Estadísticas clave de las acciones de XOM
- Rentabilidad en lo que va de año: 28
- Rango de 52 semanas: $98 a $160
- Precio objetivo del modelo de valoración: $175
- Alza implícita: 15%.
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¿Qué ha pasado?
Exxon Mobil ha sido una de las principales beneficiarias de los buenos resultados del sector energético, con una cotización reciente cercana a los 154 $ por acción y una subida de cerca del 28% en lo que va de año, ya que los inversores se centran en el crecimiento de la producción a largo plazo de la empresa y en su estrategia de rentabilidad para los accionistas.
Los valores del sector de la energía se han mantenido resistentes en 2026, ya que la estabilidad de los precios del petróleo y la disciplina de la producción mundial siguen respaldando un sólido flujo de caja en todo el sector.
El valor ha subido en gran medida porque los inversores esperan un fuerte crecimiento de la producción de los proyectos de Exxon en la cuenca del Pérmico y en el mar de Guyana, dos de los desarrollos petrolíferos más rentables del mundo.
Estos activos tienen algunos de los costes de equilibrio más bajos del sector y se espera que impulsen una mayor producción y un flujo de caja libre más fuerte en los próximos años.
En comparación con sus principales competidores, como Chevron y Shell, el proyecto de Exxon en Guyana se considera uno de los más baratos del mundo, lo que refuerza la confianza de los inversores en las perspectivas de beneficios a largo plazo de la empresa.
Esta semana, en la Energy & Power Conference de Morgan Stanley, el Vicepresidente Senior Jack Williams destacó la estrategia de crecimiento a largo plazo de Exxon, calificándola de "plan... no una aspiración, no un objetivo", construido en torno a una CAGR de beneficios del 13% hasta 2030, incluyendo 25.000 millones de dólares de mejora de beneficios y 35.000 millones de dólares de crecimiento del flujo de caja operativo.
Williams también se refirió a la expansión de la producción en la cuenca del Pérmico, que se espera que aumente de 1,2 millones a 2,5 millones de barriles al día en 2030, y al desarrollo continuado en Guyana, donde cuatro buques flotantes de producción, almacenamiento y descarga, conocidos como FPSO, ya están produciendo más de 900.000 barriles al día, con tres proyectos adicionales en construcción.
Los últimos datos institucionales muestran un posicionamiento mixto entre los principales inversores, aunque Exxon sigue estando muy presente en las carteras mundiales.
Capital Research Global Investors aumentó su participación a unos 33,6 millones de acciones valoradas en cerca de 3.790 millones de dólares, mientras que Legal & General Group Plc elevó su posición a unos 20,4 millones de acciones valoradas en cerca de 2.300 millones de dólares.
Al mismo tiempo, el Swiss National Bank recortó su participación en un 5%, hasta los 12,4 millones de acciones, y Capital International Investors redujo su posición en 2,6 millones de acciones, lo que le deja con 24,2 millones de acciones valoradas en unos 2.730 millones de dólares.
En conjunto, los inversores institucionales siguen poseyendo alrededor del 62% de Exxon Mobil, lo que refuerza su estatus de participación principal en muchas carteras a largo plazo.
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¿Está infravalorada XOM?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2%.
- Márgenes operativos: 13%
- Múltiplo PER de salida: 17x
La hipótesis de crecimiento de los ingresos refleja una expansión constante de la producción de los mayores proyectos de desarrollo de Exxon, en particular Guyana y la Cuenca Pérmica, donde se espera que el crecimiento de la producción compense el impacto de unos precios del petróleo más normalizados.
Losmárgenes operativos están respaldados por el modelo de negocio integrado de Exxon, que incluye la producción de petróleo y gas, las operaciones de refino y la fabricación de productos petroquímicos.
Estos segmentos ayudan a estabilizar la rentabilidad a lo largo de los ciclos de las materias primas y a menudo proporcionan una mayor resistencia de los beneficios que muchas empresas dedicadas exclusivamente a la exploración.
En comparación con competidores como Chevron y Shell, el desarrollo de Exxon en Guyana destaca como una de las fuentes de suministro de petróleo más baratas del mundo, lo que podría permitir a la empresa mantener un fuerte flujo de caja aunque los precios de la energía fluctúen.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de unos 175 USD, lo que implica un recorrido alcista total de aproximadamente el 15% en los próximos tres años, lo que sugiere que la acción parece ligeramente infravalorada a los niveles actuales.
Durante el próximo año, los resultados dependerán probablemente del crecimiento continuado de la producción de Guyana, de las mejoras de la eficiencia operativa en la cuenca del Pérmico y de la capacidad de la empresa para convertir el fuerte flujo de caja operativo en beneficios para los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
¿Cuánto pueden subir las acciones de XOM a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Exxon Mobil Corporation, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo modelo de valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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