Estadísticas Clave para las Acciones de Expedia
- Precio Actual: $259.04
- Precio Objetivo (Medio): ~$447
- Objetivo del Mercado (Media): ~$339
- Rentabilidad Total Potencial: ~73%
- TIR Anualizada: ~14% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Ocurrió?
Expedia Group (EXPE) anunció el 22 de septiembre que se unirá a Muse, el nuevo agente de IA personal de Meta Platforms. El 23 de septiembre, la acción cayó un 7,72% a $259,04, más que la caída del 5,07% de Booking Holdings y cerca del 7,56% de Airbnb, mientras los inversores evaluaban la capacidad de Muse para reservar vuelos y alojamientos. El sector de consumo discrecional cayó solo alrededor de un 1,5%, por lo que la venta se concentró en las acciones de reservas de viajes.
La caída dejó a Expedia un 23,62% por debajo de su máximo de agosto. La empresa no ha reportado un trimestre desde que Muse se lanzó el 8 de septiembre, por lo que sus próximos materiales de relaciones con inversores darán la primera lectura sobre si el miedo se refleja en los números.
Consulta estimaciones históricas y futuras para las acciones de Expedia (¡Es gratis!) >>>
Meta Opera Muse, y Expedia Es Uno de Sus Conectores
Meta es la parte principal aquí. En Meta Connect el 23 de septiembre, incluyó a Expedia entre los conectores de Muse junto a minoristas como Walmart y Best Buy, y Alexandr Wang de Meta calificó los viajes como un caso de uso destacado para el agente. Muse se une a las integraciones existentes de Expedia con AI Mode de Google, ChatGPT, Claude y Alexa de Amazon.
El anuncio de Expedia no explicó cómo funcionará la integración ni cuándo entrará en vigor. Al lanzamiento, las pruebas de Skift encontraron que Muse reservaba vuelos a través de una conexión directa con Duffel, pero buscaba hoteles navegando por sitios de consumo como Expedia y Hotels.com. Skift advirtió que esta navegación podría aumentar los costos de los proveedores sin generar reservas.
Goldman Sachs ha agrupado a Expedia y Booking con nombres de telecomunicaciones, seguros y streaming en una canasta de acciones de "inercia del consumidor" en riesgo si los agentes facilitan el cambio. Bloomberg Intelligence estimó que si los agentes capturan del 5% al 10% del negocio de viajes, transporte y entregas, la pérdida de ingresos combinada podría superar los $5 mil millones.
Gorin Lucha por la Reserva, Incluso Dentro del Agente
Ariane Gorin, CEO de Expedia Group, abordó este escenario en la Conferencia Communacopia + Technology de Goldman Sachs el 9 de septiembre, el día después del lanzamiento de Muse. Dijo que dos tercios del negocio de consumo de Expedia provienen de forma directa. El resto proviene de varios lugares, y dijo que las marcas de Expedia deben aparecer allí a medida que los agentes horizontales y los asistentes de chat se extienden.
Gorin dijo que incluso si los viajeros terminan chateando y reservando dentro de un agente, "aún queremos que sea con la marca Expedia o la marca Vrbo". Su plan reconoce que el agente puede poseer la conversación y lucha por la transacción en su lugar. La propuesta se basa en lealtad y servicio: los miembros Platinum obtienen protección contra caídas de precios de vuelos pagada en OneKeyCash, y VrboCare promete ayuda durante el viaje cuando algo sale mal.
Expedia ha pasado el último año probando navegadores agentes y anuncios pagados en ChatGPT. Gorin dijo que AEO, un canal orgánico, "es pequeño, pero sigue siendo nuestro canal de más rápido crecimiento". Su equipo también aprendió que "solo una interfaz de chat puramente con texto no siempre es la mejor manera de comprar viajes", ya que el compromiso en los agentes socios aumentó una vez que Expedia agregó fotos, descripciones y múltiples propiedades.
Fue franca sobre los límites. La búsqueda en lenguaje natural en el propio producto de Expedia "aún no ofrece una mejor conversión", y en el Foro Global de Skift el 23 de septiembre, dijo que duda que la mayoría de las reservas se conviertan en transacciones de chat de extremo a extremo. Agregó que las herramientas de IA no han aumentado las reservas hasta ahora, aunque generan más del 60% más de datos sobre la intención del viajero.
Un Múltiplo Más Bajo, una Demanda y Despidos, Todo Antes de la Venta por Muse
El múltiplo NTM EV/EBITDA de Expedia es 7,18x, frente a 9,86x a finales de 2025 pero cerca de los 7,02x que tenía a mediados de 2025. En el mismo período desde diciembre, los analistas elevaron su estimación de ingresos para 2026 de $15,64 mil millones a $16,20 mil millones.
Dos titulares de la empresa salieron el 22 de septiembre. Los abogados de los demandantes anunciaron una demanda por muerte injusta en la Corte Superior del Condado de King por un incendio fatal en un alquiler en República Dominicana, alegando que Vrbo lista propiedades cuyos anfitriones revelaron que carecen de detectores de humo. Las acusaciones no están probadas.
Expedia también presentó un aviso WARN para eliminar 58 empleos en Seattle, sus primeros despidos desde enero. La mayor parte de la cobertura de la caída del 23 de septiembre la vinculó a Muse en lugar de a cualquiera de los dos titulares.
Consulta cómo le va a Expedia frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $259.04
- Precio Objetivo (Medio): ~$447
- Rentabilidad Total Potencial: ~73%
- TIR Anualizada: ~14% / año
El caso medio de TIKR, realizado a finales de 2030, valora a Expedia en alrededor de $447 por acción. Ese es un escenario construido sobre supuestos establecidos, y dado que es una cifra de 2030, no se compara directamente con el objetivo medio del mercado de ~$339. Usamos el caso medio porque ya asume que el ratio P/E se reduce alrededor de un 4% anual, lo que incorpora un descuento duradero.
Durante el período de pronóstico del modelo, el caso medio también asume un crecimiento de ingresos anual de alrededor del 7%, un margen neto de aproximadamente el 19% y un crecimiento de ganancias cercano al 13% anual. Vemos a los socios B2B y la publicidad, donde los propios ingresos publicitarios de Expedia Group crecieron un 13% en el Q2, como los impulsores de ingresos. El impulsor del margen es la disciplina de marketing más la productividad de IA que citó Gorin, incluidos tiempos de ciclo de producto y tecnología un 40% más rápidos.
El riesgo principal es que los agentes capturen el tercio no directo de la demanda del consumidor, lo que afectaría al crecimiento y al múltiplo juntos. Si las marcas de Expedia llevan las reservas realizadas dentro de los agentes, el crecimiento de las ganancias puede superar la contracción del múltiplo. Si los agentes terminan siendo dueños de la reserva, el descuento actual está justificado y el modelo es demasiado generoso.
Conclusión
Expedia reportó el Q3 2025 el 6 de noviembre después de anunciar esa fecha el 2 de octubre, por lo que un anuncio de fecha para el Q3 2026 encajaría a principios de octubre si se mantiene el patrón. El Q3 incluye solo unas tres semanas de Muse, lo que hace que las perspectivas de gestión para el cuarto trimestre sean la mejor señal.
Una guía de ingresos para el Q4 con un punto medio en o por encima de los aproximadamente $3,73 mil millones del mercado, más las reservas brutas del Q3 dentro de la guía de $32,2 mil millones a $32,8 mil millones, sugeriría que los agentes aún no están desviando la demanda. Un punto medio por debajo de eso, o la gestión vinculando la debilidad del consumidor a los canales de IA, sugeriría que la venta del 23 de septiembre fue temprana en lugar de incorrecta.
¿Deberías Invertir en Expedia?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Busca Expedia y verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio están subiendo o bajando.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Expedia junto con cualquier otra acción en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza Expedia en TIKR Gratis →
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas… más oportunidades descubrirás. Busca más de 100K acciones globales, las tenencias de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna acción mencionada. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
