Estadísticas Clave para las Acciones de Zillow
- Precio Actual: $29.35
- Precio Objetivo (Medio): ~$47
- Objetivo del Mercado: ~$47
- Rentabilidad Total Potencial: ~60%
- TIR Anualizada: ~12% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Zillow Group (ZG) cerró a $29.35 el 23 de septiembre de 2026, con una caída del 7.09% en una sola sesión y volviendo cerca de los niveles más bajos a los que ha cotizado en más de un año, justo por encima de su mínimo de 52 semanas de $29.03. Esto culminó una semana de descensos que comenzó cuando un juez federal en Chicago denegó la petición de Zillow de impedir que un servicio de listados cortara su acceso a viviendas en venta en uno de los mercados más grandes del país, con datos débiles del sector inmobiliario y tasas hipotecarias elevadas añadiendo presión.
El precio de la acción cuenta una historia y el estado de resultados otra. Los ingresos crecieron un 18% el último trimestre. La acción ha perdido aproximadamente el 62% de su valor en el último año. La brecha entre esos hechos es por qué ZG merece una mirada seria a $29.
La Resolución Que Resquebrajó la Tesis
El 15 de septiembre, el juez del Tribunal de Distrito de EE. UU. John Tharp denegó la moción de Zillow para una orden judicial preliminar contra Midwest Real Estate Data (MRED) y Compass, y disolvió la orden que había obligado a MRED a mantener los listados de Zillow en Chicago activos. MRED ahora puede legalmente cortar el acceso de Zillow a más de 30,000 listados del área de Chicago, y el juez derivó las principales reclamaciones de Zillow a un arbitraje privado. Keefe, Bruyette & Woods, en una nota reportada por TipRanks, calificó el resultado como "incrementalmente negativo". Las acciones cayeron un 3.6% al día siguiente y continuaron deslizándose durante la semana siguiente.
Tharp escribió que Zillow "no ha demostrado de manera contundente lo necesario para establecer un daño antimonopolio", pero enfatizó que fue una decisión preliminar, no un veredicto sobre el fondo. Zillow lo enmarcó como un paso en un proceso más largo. La supuesta colusión entre MRED y Compass aún no está probada y ahora se dirige al arbitraje. Así que el mercado vendió una pérdida procesal y la percepción en torno a los listados privados, no un hallazgo de que el negocio esté roto.
Esta es una de las varias presiones latentes legales y competitivas que los inversores han descontado este año, junto con la demanda de la FTC por alquileres, las demandas de accionistas vinculadas a las mismas acusaciones antimonopolio (también sin probar), y el lanzamiento nacional de Google de anuncios de listados de viviendas. Cada una erosiona una preocupación: que el control de Zillow sobre los listados, que envía el 80% de su tráfico directamente a sus propias aplicaciones, es más disputable de lo que parecía hace dos años.
Consulta estimaciones históricas y futuras para las acciones de Zillow (¡Es gratis!) >>>
Lo Que la Venta Masiva Está Ignorando
Los resultados del segundo trimestre de Zillow, reportados el 5 de agosto, estuvieron entre los más sólidos de su historia: ingresos de $772 millones, un 18% más que el año anterior y por encima de los $758 millones esperados, con alquileres subiendo un 31% e ingresos hipotecarios aumentando un 75% ya que las originaciones de compra casi se duplicaron. El BPA ajustado de $0.52 superó el consenso de $0.45, ayudado por el cambio hacia el modelo de agente Preferido, que cobra la parte de Zillow solo cuando se cierra una transacción.
Sobre la disputa de listados en sí, la propia posición de Zillow socava el pánico. En la conferencia de Goldman Sachs el 10 de septiembre, el CFO y COO Jeremy Hofmann argumentó que los listados privados nunca han sido más que una pequeña porción del mercado y nunca lo serán. "Vas a vender el activo más importante que posees para la mayoría de la gente, quieres la mayor cantidad de ojos posibles sobre él", dijo, señalando que los listados privados se han mantenido estancados alrededor del 1% al 2% del inventario independientemente del ruido.
El giro en la valoración muestra hasta dónde ha corrido el sentimiento. Zillow cotiza cerca de 7.6x EV/EBITDA a 12 meses vista. Compass, su adversario en los tribunales, se sitúa cerca de 10.1x, y Colliers también cerca de 10.1x. Una plataforma rentable que crece ingresos en el rango alto de los dos dígitos ahora lleva un múltiplo futuro más bajo que la correduría que acaba de vencerla en los tribunales. Ese descuento es el mercado descontando una disrupción permanente, y si se sostiene es lo que el modelo tiene que responder.
Consulta cómo le va a Zillow frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $29.35
- Precio Objetivo (Medio): ~$47
- Rentabilidad Total Potencial: ~60%
- TIR Anualizada: ~12% / año
El modelo de caso medio de TIKR apunta a un objetivo cercano a $47, aproximadamente un 60% por encima del precio actual, y una rentabilidad anualizada de alrededor del 12%. Ese objetivo se sitúa casi exactamente en la media del mercado de $47.23, por lo que dos métodos independientes llegan al mismo punto.
Dos impulsores lo sustentan: los alquileres que se capitalizan cerca del 30% a medida que Zillow captura inventario multifamiliar, y la hipoteca escalando desde una base pequeña hacia la ambición de la dirección de ser uno de los tres principales prestamistas. El motor del margen es el mayor ingreso por transacción del modelo Preferido a medida que los costos legales disminuyen más adelante en 2026. El riesgo principal es macroeconómico. Las ventas de viviendas existentes están estancadas cerca de 4 millones de unidades frente a un nivel normalizado de 6 millones, y Hofmann fue franco al decir que de 2023 a 2026 todos registrarán alrededor de ese nivel deprimido. La ventaja es una recuperación del sector inmobiliario superpuesta a un negocio que ya está creciendo sin ella. La desventaja es un mercado congelado más batallas de acceso a listados que se extienden, manteniendo el múltiplo comprimido por más tiempo de lo que asume el modelo.
Conclusión
La próxima prueba real es el informe del tercer trimestre de Zillow, previsto para principios de noviembre. Observa el crecimiento de los alquileres y la tendencia de originación hipotecaria: la dirección proyectó alquileres para todo el año cerca del 30%, y mantener eso a través de un entorno macroeconómico más débil probaría que la historia de crecimiento funciona independientemente del ciclo inmobiliario. Una desaceleración brusca, o señales de que el arbitraje de MRED se está extendiendo a otros mercados de MLS, validaría a los bajistas. A $29 y cerca de sus mínimos, el mercado está tratando a una plataforma rentable y en crecimiento como una rota. Noviembre es donde esa suposición se enfrenta a los números.
¿Deberías Invertir en Zillow?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Consulta Zillow, y verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo, y si los objetivos de precio están tendiendo al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Zillow junto con todas las demás acciones en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza Zillow en TIKR Gratis →
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más remuevas... más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100K acciones globales, las tenencias de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
