Die wichtigsten Erkenntnisse für ResMed-Aktien (Stand August 2026)
- Erste Prognose: ResMed veröffentlichte seine erste jährliche Prognose seit dem Börsengang und strebt für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 5,75 bis 5,85 Mrd. USD an (5 % bis 7 % Kernwachstum bei konstanten Währungen) und einen nicht-GAAP-Gewinn je Aktie von 12,00 bis 12,25 USD.
- Uneinheitliche Einschätzung: Die aktuelle Berichterstattung umfasst 6 Kaufempfehlungen, 1 Outperform, 10 Halten, 1 Keine Meinung und 1 Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel von 247 USD liegt 10 % über dem Schlusskurs von 224 USD.
- Kurszielrückzug: Das durchschnittliche Kursziel ist von 296,87 USD am 31. März auf 260,60 USD am 30. Juni und auf 247,20 USD heute gefallen, obwohl die Aktie von ihrem Juni-Tief gestiegen ist.
- Modell-Lücke: Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet die ResMed-Aktie bis Mitte 2031 mit 346 USD, was eine Gesamtrendite von 54 % und eine annualisierte Rendite von 9,3 % vom aktuellen Kurs aus impliziert.
Die allererste Prognose für ResMed-Aktien zeigt eine Kernwachstumsstory von 12 %
ResMed (RMD) schloss am 14. August bei 224,46 USD, ein Minus von 21 % im vergangenen Jahr, einen Tag nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse mit einem nicht-GAAP-Gewinn je Aktie von 2,95 USD, der über der IBES-Schätzung von 2,89 USD lag, bei einem Umsatz von 1,5 Mrd. USD. Die größere Neuigkeit stand im selben Q4-Earnings-Call: Zum ersten Mal seit dem Börsengang veröffentlichte ResMed eine vollständige Jahresprognose und strebt für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 5,75 bis 5,85 Mrd. USD und einen nicht-GAAP-Gewinn je Aktie von 12,00 bis 12,25 USD an.
Diese Schlagzeilen-Gewinnspanne impliziert ein Wachstum von nur 7 % bis 10 %. CFO Aaron Bloomer nutzte den Call, um zu erklären, warum die tatsächliche Zahl höher liegt. "Der Umsatzrückgang von 75 Mio. USD... entspricht einem Gewinnrückgang je Aktie von etwa 0,15 USD, und das ist in diesem Kern-Gewinnwachstum von 12 % bis 14 % enthalten. Wenn man das also herausrechnet, ist unser Kern-Gewinnwachstum eigentlich noch ein Tick höher." Bei den 75 Mio. USD handelt es sich um Umsatz, den ResMed bewusst aufgibt, da der Verkauf von Astral-Beatmungsgeräten während einer laufenden Feld-Sicherheitsmaßnahme ausgesetzt wurde. Rechnet man diesen Effekt heraus, zusammen mit etwa 0,30 USD Verwässerung durch die bevorstehende Veräußerung von MatrixCare und 0,20 USD durch die Akquisition von Noctrix, dann steuert das zugrundeliegende Geschäft auf ein Kern-Gewinnwachstum je Aktie von 12 % bis 14 % bei einem Kern-Umsatzwachstum von 5 % bis 7 % zu.
Die operative Story hinter dieser Rechnung hielt im Quartal stand. Der Umsatz mit Schlafgeräten stieg in Amerika um 8 % und im Rest der Welt um 13 %, die nicht-GAAP-Bruttomarge verbesserte sich im Jahresvergleich um 90 Basispunkte auf 62,3 %, und das Unternehmen erzielte im gesamten Geschäftsjahr einen freien Cashflow von 1,6 Mrd. USD. Das Management erhöhte zudem die vierteljährliche Dividende um 10 % auf 0,66 USD je Aktie und plant für das Geschäftsjahr 2027 Aktienrückkäufe in Höhe von 1,5 Mrd. USD, wodurch die gesamte Aktionärsrendite auf über 1,85 Mrd. USD steigt, ein Plus von mehr als 75 % gegenüber dem Vorjahr.
All das beseitigt nicht die kurzfristige Belastung. Die im Quartal vorgenommene Abschreibung von 42 Mio. USD für Astral, die ausgesetzten Geräteverkäufe und der Ausstieg aus MatrixCare sind reale Abzüge von den Schlagzahlen, die Anleger jedes Quartal bis zum Geschäftsjahr 2027 gedruckt sehen werden. Aber die Prognose zieht eine klare Linie zwischen dem, was temporär ist, und dem, was strukturell ist, und es ist das erste Mal, dass ResMed dieser Unterscheidung öffentlich eine Zahl zugeordnet hat.
Die Analystenziele für ResMed-Aktien bleiben hinter der Rallye zurück
Die aktuelle Einschätzung der Street zu ResMed-Aktien ist vorsichtiger als die eben beschriebenen Fundamentaldaten. Die Berichterstattung umfasst 6 Kaufempfehlungen, 1 Outperform, 10 Halten, 1 Keine Meinung und 1 Verkauf, wobei 15 Analysten Kursziele veröffentlichen. Das durchschnittliche Kursziel von 247,20 USD liegt 10 % über dem Schlusskurs von 224,46 USD, weit entfernt von der 34 %-Lücke, die dieselbe Tabelle vor einem Jahr zeigte.
Diese Lücke schließt sich von beiden Seiten, und nicht auf die Art, wie eine sich erholende Aktie es normalerweise hervorruft. Das durchschnittliche Kursziel erreichte am 31. März mit 296,87 USD einen Höchststand, sank dann bis zum 30. Juni auf 260,60 USD und liegt heute bei 247,20 USD, ein Rückgang von 17 % in fünf Monaten.
Im gleichen Zeitraum fiel die Aktie auf einen Schlusskurs von 194,88 USD im Juni, bevor sie sich auf 224,46 USD erholte, ein Plus von 15 % vom Tief. Analysten senkten die Ziele während des Rückgangs und setzten die Senkungen fort, nachdem die Aktie sich drehte, wobei die Anzahl der Kaufempfehlungen von 8 auf 6 sank und die Halten-Empfehlungen im gleichen Zeitraum von 7 auf 10 stiegen. Die Street bewertet ResMed-Aktien konservativer neu, als es das Kern-Gewinnwachstum von 12 % bis 14 % in der Prognose für das Geschäftsjahr 2027 rechtfertigen würde.
TIKR bewertet ResMed-Aktien mit 346 USD, was eine Gesamtrendite von 54 % impliziert
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet ResMed-Aktien bis Juni 2031 mit 345,68 USD, was eine Gesamtrendite von 54 % vom aktuellen Kurs von 224,46 USD aus impliziert, oder eine annualisierte Rendite von 9,3 % über 4,9 Jahre.
Diese annualisierte Zahl von 9,3 % liegt deutlich über dem, was das Kursziel der Street von 247 USD für die Aktie im kommenden Jahr impliziert, und behandelt die aktuelle Ausgangslage als eine mehrjährige Compounding-Story anstatt als ein einmaliges Re-Rating-Ereignis.
Die Lücke zwischen dem Modell und der Street spiegelt die Lücke zwischen dem Schlagzeilen- und dem Kern-Gewinnwachstum aus der Prognose für das Geschäftsjahr 2027 wider. Sobald die Astral-Aussetzung, der MatrixCare-Ausstieg und die Noctrix-Verwässerung in den nächsten zwei Jahren aus der Vergleichsbasis herauslaufen, hat die in der Prognose dieses Quartals enthaltene Kern-Gewinnwachstumsrate von 12 % bis 14 % mehr Raum, sich in den ausgewiesenen Zahlen zu zeigen. Genau diesen Fall bewertet das Modell von TIKR effektiv im Voraus, während die Analystenziele aktuell noch zurückhinken.
Sollten Sie in ResMed Inc. investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie von ResMed Inc. auf und Sie sehen Jahre historischer Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für die kommenden Quartale an Umsatz und Gewinn erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um ResMed Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Greifen Sie auf professionelle Tools zur Analyse von RMD-Aktien auf TIKR kostenlos zu →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der All-in-One, benutzerfreundlichen Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umdrehen... desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
