Wichtige Kennzahlen für Vistra-Aktien
- Aktueller Kurs: $156.14
- Zielkurs (Mitte): ~$248
- Konsensziel der Analysten: ~$210
- Potenzielle Gesamtrendite: ~59%
- Annualisierte IRR: ~12% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Vistra (VST) fiel am 8. Oktober um 6,35 % auf $156,14 und beendete damit eine Fünftages-Serie, die seit dem Schlusskurs vom 30. September einen Zuwachs von 20,5 % gebracht hatte. Energieerzeuger fielen gemeinsam: Constellation Energy (CEG) verlor 4,85 %, während der Versorgersektor um 0,28 % nachgab. Marktkommentare verwiesen auf Gewinnmitnahmen nach dem Rallye und regulatorische Unsicherheiten im PJM-Interconnection-Markt. Am Morgen hatte Benzinga Vistra nach dem Anstieg als überkauft eingestuft.
Die Rallye umfasste die bedingte Kreditzusage des Energieministeriums von bis zu 4,2 Milliarden Dollar für Vistras Kernkraftwerke in Ohio und Pennsylvania. Sie umfasste auch eine Senkung des Kursziels von BMO Capital am 5. Oktober auf $210 von zuvor $231. Der nächste Test ist der Bericht zum dritten Quartal am 6. November. Vistra gibt in seinen Investor-Relations-Materialien eine Prognose für das bereinigte EBITDA ab, und diese Unterscheidung entscheidet darüber, wie der Bericht zu lesen ist.
Umsatz verfehlt in vier von fünf Quartalen. Die Aktie bewegte sich kaum
Der Umsatz verfehlte in vier der letzten fünf Quartale die Konsenserwartung, um 10 % bis 27 %. Das EBITDA übertraf in vier der gleichen fünf Quartale die Erwartungen, um unter 1 % bis etwa 7 %. Im zweiten Quartal lag der Umsatz bei 4,017 Milliarden Dollar gegenüber einer Schätzung von etwa 5,52 Milliarden Dollar, während das EBITDA auf TIKR-Basis bei 1,744 Milliarden Dollar gegenüber etwa 1,64 Milliarden Dollar lag. Die Aktie fiel an diesem Tag um 0,56 %.
Über alle fünf Berichtstermine hinweg reichten die Eintagesbewegungen von einem Verlust von 2,74 % bis zu einem Gewinn von 2,36 %. Der Markt hat das EBITDA gelesen, nicht den Umsatz. Für das dritte Quartal erwarten fünf Analysten einen Umsatz von rund 7,3 Milliarden Dollar, ein Anstieg von etwa 46 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, und acht Analysten erwarten ein EBITDA von rund 2,1 Milliarden Dollar, ein Anstieg von etwa 34 %.
Sehen Sie historische und zukünftige Schätzungen für Vistra-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Analysten senken Umsatz für 2027. Das Management erwartet dann Last
Seit dem 30. Juni ist der Konsensumsatz für 2027 um etwa 4 % und für 2028 um etwa 3 % gefallen. Die Schätzungen für 2029 und 2030 stiegen leicht an, obwohl die Abdeckung dieser Jahre im gleichen Zeitraum von vier auf sechs Analysten stieg. CFO Kris Moldovan sagte am 7. August im Telefonat, dass die aktuellen ERCOT-Terminkurven für 2027 deutlich niedriger seien als im Oktober 2025.
CEO Jim Burke sagte, Vistras Prognose vom Mai 2024 sehe für 2030 eine ERCOT-Last von 115 bis 120 Gigawatt vor: "Das ist immer noch unsere Projektion." Er sagte, die neue Last werde voraussichtlich "im Zeitraum '27, '28" angeschlossen werden, und fügte hinzu: "Dass 2026 schwach ausfällt, überrascht uns daher nicht besonders." Analysten kürzen genau die beiden Jahre, in denen das Management den Lastzuwachs erwartet.
Moldovan sagte auch, Vistras Prognose zeige "mehr als 10 Milliarden Dollar verfügbare Barmittel in 2026 und 2027". Das lässt nach Aktienrückkäufen, Dividenden und Wachstumsinvestitionen etwa 2 bis 2,5 Milliarden Dollar bis 2027 unallokiert.
Sehen Sie, wie Vistra im Vergleich zu seinen Peers bei TIKR abschneidet (Es ist kostenlos!) >>>
TIKR Erweitertes Modell-Analyse
- Aktueller Kurs: $156.14
- Zielkurs (Mitte): ~$248
- Potenzielle Gesamtrendite: ~59%
- Annualisierte IRR: ~12% / Jahr
Sehen Sie Wachstumsprognosen und Kursziele der Analysten für Vistra-Aktien (Es ist kostenlos!) >>>
Unter den hier verwendeten Eingaben liegt TIKRs mittlerer Fall über dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten von etwa $210. Hinter diesem Durchschnitt stehen 16 Kauf-, 4 Outperform- und 1 Underperform-Empfehlungen mit Kurszielen zwischen $106 und $305. Der Weg führt über die Gewinne: Analysten erwarten, dass die normalisierte Gewinn je Aktie (EPS) von $4,76 im Jahr 2025 auf etwa $13 bis 2030 steigt, obwohl nur sechs Analysten den Umsatz für 2030 schätzen. Das Hauptrisiko besteht darin, dass die Schätzungskürzungen für 2027 und 2028 auf spätere Jahre übergreifen. Wenn Vistra weiterhin die EBITDA-Schätzungen übertrifft, wie es in vier von fünf Quartalen der Fall war, hat die Gewinnlinie kurzfristig Spielraum, sich zu halten.
Fazit
Ein EBITDA im dritten Quartal auf oder über der Konsenserwartung von etwa 2,1 Milliarden Dollar würde die Schätzungen für die späteren Jahre stützen. Eine Verfehlung dort, und nicht beim Umsatz, würde darauf hindeuten, dass die Kürzungen für 2027 noch nicht abgeschlossen sind. Moldovan sagte, Aktualisierungen der Prognose für 2026 und 2027 würden in diesem Telefonat kommen, aber die Aktualisierung für 2027 würde wahrscheinlich warten, wenn Cogentrix, dessen Abschluss für Ende 2026 erwartet wird, noch nicht abgeschlossen ist.
Sehen Sie, welche Aktien Milliardäre kaufen, damit Sie mit TIKR dem Smart Money folgen können.
Was ist die Vistra-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in TIKRs Bewertungsmodell ein und sehen Sie, was Vistra wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Analysieren Sie Vistra auf TIKR Free →
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Investitionsdaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
