Die wichtigsten Erkenntnisse für Verizon-Aktien im Juli 2026
- Verizon meldete einen Umsatz im zweiten Quartal von 34.253 Millionen US-Dollar, was die Schätzung von 35.105,80 Millionen US-Dollar um 2,43% verfehlte und gegenüber dem Vorjahr um 0,73% zurückging. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) von 1,30 US-Dollar übertraf die Schätzungen jedoch um 2,71% und stieg im Jahresvergleich um 6,56%.
- Das Management hat die Jahresprognosen in allen Bereichen angehoben: Das Wachstum der Umsätze aus Mobilfunk- und Breitbanddiensten auf 2,5-3%, das Wachstum des bereinigten EPS auf 6-7% und das Wachstum des freien Cashflows auf 9-10%, gegenüber einer früheren Prognose von mindestens 7%.
- Der freie Cashflow von 6.426 Millionen US-Dollar stieg im Jahresvergleich um 24,37% und übertraf die Schätzungen um 22,89% – die stärkste Verbesserung im Quartal, angetrieben durch einen operativen Cashflow von 10.435 Millionen US-Dollar bei Investitionsausgaben von 4.009 Millionen US-Dollar.
- “Wenn man eine niedrigere Kündigungsrate mit gesünderen Akquisitionskosten kombiniert, erhält man genau die Art von operativer Hebelwirkung, die Sie in unseren Finanzergebnissen sehen”, sagte CEO Dan Schulman und verknüpfte die verbesserte Kündigungsrate direkt mit der Margenentwicklung der Verizon-Aktie.
Die Verizon-Aktie notierte vor der Veröffentlichung der Zahlen bei 46 US-Dollar. Das Modell von TIKR sieht für die Verizon-Aktie auch nach einem Umsatzverfehlung noch echtes Aufwärtspotenzial. Die vollständige Analyse hinter dieser Einschätzung finden Sie auf der kostenlosen Gewinnseite von Verizon auf TIKR →
Verizons Q2-Ergebnisse zeigen eine echte Trendwende trotz Umsatzverfehlung
Verizon (VZ) meldete für das zweite Quartal 2026 einen Umsatz von 34.253 Millionen US-Dollar, was die Schätzung von 35.105,80 Millionen US-Dollar um 2,43% verfehlte und gegenüber dem Vorjahr um 0,73% zurückging. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) von 1,30 US-Dollar übertraf die Schätzungen jedoch um 2,71% und stieg im Jahresvergleich um 6,56%. Die Diskrepanz zwischen diesen beiden Zahlen ist die Geschichte des Quartals für die Verizon-Aktie.
Die Umsätze aus Geräten fielen um fast 20% oder über 1,2 Milliarden US-Dollar, da Verizon die Upgrades bewusst um 27% reduzierte, um die Subventionskosten niedrig zu halten. Dieser Tausch zahlte sich weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Das bereinigte EBITDA erreichte 13.723 Millionen US-Dollar, ein Plus von 7,15% im Jahresvergleich, und die Marge von 40,06% war die höchste, die Verizon je gemeldet hat – ein Sprung von 295 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr. Das EBIT erzählte eine rauere Geschichte: Es fiel um 12,15% im Jahresvergleich auf 7.179 Millionen US-Dollar und verfehlte die Schätzung von 8.601,27 Millionen US-Dollar um 16,54%. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Abschreibungen im Zusammenhang mit der Frontier-Integration und dem Netzausbau weiterhin auf das untere Ende der Gewinn- und Verlustrechnung drücken, während sich darüber die operative Hebelwirkung aufbaut.
Der freie Cashflow erzählte die klarste Geschichte: 6.426 Millionen US-Dollar, ein Plus von 24,37% im Jahresvergleich und 22,89% über den Schätzungen, angetrieben durch 10.435 Millionen US-Dollar operativen Cashflow bei Investitionsausgaben von 4.009 Millionen US-Dollar. Das Management hat die Jahresprognosen in allen Bereichen angehoben: Das Wachstum der Umsätze aus Mobilfunk- und Breitbanddiensten auf 2,5-3%, das Wachstum des bereinigten EPS auf 6-7% und das Wachstum des freien Cashflows auf 9-10%, gegenüber einer früheren Prognose von mindestens 7%. Diese Cashflow-Stärke folgte auf zwanzig aufeinanderfolgende Jahre mit Dividendenerhöhungen, eine Serie, die Verizon im Januar verlängerte und die das 24%ige Wachstum des freien Cashflows im zweiten Quartal nur noch einfacher am Leben erhält.
Hinter diesen Zahlen verbirgt sich eine Geschichte über die Kündigungsrate. Die Kündigungsrate bei Postpaid-Handys im Privatkundengeschäft sank auf 84 Basispunkte, gegenüber 90 im ersten Quartal, und verbesserte sich um 6 Basispunkte im Jahresvergleich – der zweite aufeinanderfolgende quartalsweise Rückgang. CEO Dan Schulman verknüpfte diesen Trend direkt mit der Kostenstruktur im Q2 2026 Earnings Call: “Wenn man eine niedrigere Kündigungsrate mit gesünderen Akquisitionskosten kombiniert, erhält man genau die Art von operativer Hebelwirkung, die Sie in unseren Finanzergebnissen sehen.” Die Nettozugänge bei Postpaid-Handys im Privatkundengeschäft verzeichneten ihr bestes Ergebnis seit fünf Jahren, und Verizon schloss einen Dark-Fiber-Vertrag mit Google im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar ab – der erste Vertrag im Rahmen dessen, was das Unternehmen AI Connect nennt, einem neuen Umsatzstrom, von dem das Unternehmen erwartet, dass er ab 2027 sichtbar wird.
Verizon hat gerade seinen ersten KI-Infrastruktur-Fiber-Vertrag unterzeichnet, mit weiteren Geschäften bis Jahresende versprochen. Verfolgen Sie segmentgenaue Details zur Verizon-Aktie auf TIKR kostenlos →
TIKR bewertet die Verizon-Aktie mit 71 US-Dollar und rechnet ein beschleunigtes Kerngeschäft ein
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet die Verizon-Aktie bis Dezember 2030 mit 71 US-Dollar, was eine Gesamtrendite von 53% gegenüber dem aktuellen Kurs von 46 US-Dollar impliziert, oder eine annualisierte Rendite von 10% über 4,4 Jahre.
Diese annualisierte Rendite liegt deutlich über dem, was ein Unternehmen mit niedrigem einstelligen Umsatzwachstum typischerweise erzielt, und spiegelt ein Geschäft wider, das das Modell eher als eine Neubewertung behandelt denn als eine bloße Fortschreibung seines aktuellen Multiples. Das Kursziel basiert auf denselben Dynamiken, die im zweiten Quartal sichtbar wurden: EBITDA-Margen auf einem Rekordniveau von 40,06%, freier Cashflow mit einem Plus von 24,37% im Jahresvergleich und angehobene Prognosen für Umsatz, EPS und Cashflow im selben Quartal, in dem die Kündigungsrate ihren niedrigsten Stand seit Jahren erreichte.
Berücksichtigt man die AI Connect-Umsätze ab 2027, liest sich der Weg des Basisszenarios zu 71 US-Dollar im Modell weniger wie eine Prognose und mehr wie eine Fortsetzung eines Trends, der bereits in den Zahlen sichtbar wird.
Das Modell von TIKR sieht ein Aufwärtspotenzial von 53% für die Verizon-Aktie bis 2030. Vergleichen Sie dieses Ziel mit den eigenen Prognosen des Unternehmens auf TIKR kostenlos →
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