Die wichtigsten Erkenntnisse für American Express-Aktien im Juli 2026
- Der Umsatz von American Express wuchs um 10 %, und der Gewinn je Aktie (EPS) erreichte 4,53 $, ein Plus von 11 % im Jahresvergleich – eine starke Ausgangslage für die AXP-Aktie für die zweite Jahreshälfte 2026.
- Da die Abrechnungsvolumina den Plan übertrafen, hob das Management die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr auf 10 % an, während die EPS-Prognose bei 17,30 $ bis 17,90 $ gehalten wurde. Man entschied sich, den überplanmäßigen Erfolg in weiteres Wachstum zu reinvestieren, anstatt mehr Aktien zurückzukaufen.
- Sinkende Zahlungsverzüge und stabile Abschreibungen senkten die Rückstellungsaufwendungen im Q2 auf 1,1 Mrd. $, begünstigt durch eine Freigabe von Rückstellungen in Höhe von 191 Mio. $, obwohl die Gesamtausgaben auf 9 % beschleunigten.
- CEO Steve Squeri formulierte den Zielkonflikt im Call deutlich: "Wir haben eine Wahl. Wir können die überplanmäßige Leistung entweder in die Gewinnmarge fließen lassen und mehr Aktien zurückkaufen, oder wir können investieren, um das Geschäft weiter auszubauen."
AXP-Aktie verzeichnet viertes Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum bei weiter verbesserter Kreditqualität
American Express (AXP) verzeichnete im Call vom 24. Juli 2026 sein viertes Quartal in Folge mit zweistelligem Umsatzwachstum. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 10 % und der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag bei 4,53 $, ein Plus von 11 %. Das Ergebnis vor Steuern sprang um 15 %, während der Nettogewinn mit 8 % langsamer wuchs – eine Diskrepanz, die CFO Christophe Le Caillec auf Steuersondereffekte im Vorjahr zurückführte und nicht auf eine Abschwächung des Kerngeschäfts.
Das Wachstum der Ausgaben beschleunigte sich währungsbereinigt auf 9,4 %, das schnellste Tempo seit drei Jahren. Die Konsumausgaben in den USA stiegen um 11 %, der höchste Stand seit Q1 2018 abgesehen von pandemiebedingt verzerrten Quartalen. Die Einzelhandelsausgaben stiegen um 13 %, Restaurantausgaben um 10 % und Reisebuchungen sprangen um 22 %. Das Relaunch der Platinum-Karte vom letzten September trägt weiterhin die Hauptlast: Die Karte ist mittlerweile das am schnellsten wachsende Produkt von American Express im US-Konsumentengeschäft, und Le Caillec sagte, dass das Relaunch allein eine Beschleunigung um 600 Basispunkte im gesamten Platinum-Portfolio bewirkt habe.
Diese Beschleunigung erfolgte ohne Einbußen bei der Kreditqualität. Die Abschreibungsquote im Q2 blieb gegenüber Q1 stabil, während die Quote der Zahlungsverzüge sank. Eine Freigabe von Rückstellungen in Höhe von 191 Mio. $, die größtenteils eine weitere Verbesserung der Kreditqualität widerspiegelte, senkte die Rückstellungsaufwendungen auf 1,1 Mrd. $. Die Quote der Zahlungsverzüge liegt seit über drei Jahren zwischen 1,2 % und 1,3 %, unterhalb des Niveaus von 2019. Die Ergebnisse des CCAR-Stresstests der Federal Reserve zeigten, dass American Express die niedrigste prognostizierte Kreditkartenausfallrate aller getesteten Banken aufweist.
Nach sechs Monaten ist der Umsatz um 11 % und der EPS um 14 % gestiegen, was American Express auf Kurs für ein viertes Jahr in Folge mit mittlerem zweistelligen EPS-Wachstum bringt. Diese Kombination aus schnelleren Ausgaben und besserer Kreditqualität gab dem Management Spielraum, die Prognose anzuheben, ohne die Gewinnmarge anzutasten: Die Umsatzwachstumsprognose für das Gesamtjahr wurde auf 10 % angehoben, während die EPS-Prognose bei 17,30 $ bis 17,90 $ gehalten wurde. CEO Steve Squeri erläuterte den Zielkonflikt direkt im Q2 Earnings Call: "Wir haben eine Wahl. Wir können die überplanmäßige Leistung entweder in die Gewinnmarge fließen lassen und mehr Aktien zurückkaufen, oder wir können investieren, um das Geschäft weiter auszubauen, durch die breite Palette attraktiver Wachstumschancen, die wir in unserem gesamten Geschäft haben."
Nicht jede Kennzahl beschleunigt sich. Das Wachstum der Netto-Kartengebühren lag im Q2 bei 15,4 % und muss bis Q4 noch in den hohen zweistelligen Bereich steigen, um das Ziel des Managements zu erreichen. Der Verkauf von zwei Co-Brand-Portfolios für Kleinunternehmen wird ab Q3, nach Abschluss der Übertragungen, das Ausgabenwachstum um etwa 1 Prozentpunkt und den Nettozinsertrag um etwa 2,5 Prozentpunkte dämpfen. Le Caillec bezeichnete die Gewinnauswirkung dieser Verkäufe als vernachlässigbar, aber die Diskontinuität wird sich bis Jahresende in den Wachstumsratenoptiken zeigen.
TIKR bewertet AXP-Aktien mit 508 $, was nachhaltiges Premium-Wachstum einpreist
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet American Express-Aktien mit 508 $ bis Dezember 2030. Dies impliziert eine Gesamtrendite von 49 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 341 $ oder eine annualisierte Rendite von 9 % über 4,4 Jahre.
Dieses annualisierte Tempo liegt unter dem zweistelligen Umsatzwachstum und dem 14 %igen EPS-Wachstum im ersten Halbjahr, das American Express gerade geliefert hat. Dies positioniert das Renditeprofil der AXP-Aktie als konservativer, als die aktuelle Run-Rate vermuten lassen würde.
Das Ziel erscheint erreichbar, weil Wachstum und Kreditqualität in diesem Zyklus einander verstärken: Die Zahlungsverzüge bleiben unter dem Niveau von 2019, obwohl die US-Konsumausgaben ihr schnellstes Tempo seit 2018 aufweisen. Das Management finanziert die nächste Stufe dieses Flywheels durch die TheFork-Übernahme und den internationalen Platinum-Relaunch-Zyklus.
Sollten Sie in die American Express Company investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Aktie der American Express Company auf und Sie sehen Jahre historischer Finanzkennzahlen, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele tendenziell steigen oder fallen.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um die American Express Company zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrer Beobachtungsliste zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Greifen Sie auf professionelle Tools zur Analyse der AXP-Aktie auf TIKR kostenlos zu →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
