Wichtige Statistiken für die Tesla-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 15%
- 52-Wochen-Spanne: $214 bis $499
- Bewertungsmodell Kursziel: $748
- Implizites Aufwärtspotenzial: 79%
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Was ist passiert?
Tesla Aktie ist in den letzten 6 Monaten um ca. 15% gestiegen, von ca. $352 auf ca. $405 pro Aktie, da die Investoren auf die verbesserten Margen, das Rekordwachstum im Energiebereich und die beschleunigte Einführung der Autonomie reagierten.
Der Anstieg spiegelt die Zuversicht wider, dass die Erträge wieder stabiler werden, während die groß angelegten KI- und Robotaxi-Initiativen der Kommerzialisierung im Jahr 2026 näher kommen.
Die Aktie legte zu, nachdem Tesla in seinem Ergebnisbericht für das vierte Quartal 2025 eine deutliche Rentabilitätsverbesserung und ein stärkeres Energiewachstum gemeldet hatte, was die Bedenken hinsichtlich einer Margenkompression zerstreute.
CFO Vaibhav Taneja meldete eine Gesamtbruttomarge von 20,1 % und eine Verbesserung der Automobilmargen ohne Kredite von 15,4 % auf 17,9 % trotz 16 % geringerer Auslieferungen, was auf eine bessere Kostenkontrolle und einen verbesserten Produktmix hindeutet.
Das Unternehmen erwirtschaftete außerdem einen freien Cashflow in Höhe von 1,4 Mrd. USD, selbst nach Gegenwind durch Tarife in Höhe von mehr als 500 Mio. USD, während der Energieumsatz im Gesamtjahr fast 12,8 Mrd. USD erreichte, was einem Wachstum von 26,6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und zu einem Rekord-Rohertrag im Energiebereich führte.
Die Unternehmensleitung hat das langfristige Wachstumskonzept weiter gestärkt, indem sie bestätigte, dass die Produktion des Model S und X im nächsten Quartal eingestellt wird, um die Kapazitäten in Fremont in eine Optimus-Fabrik umzuwandeln, die auf 1 Million Roboter pro Jahr ausgerichtet ist, dass die FSD-Akzeptanz auf fast 1,1 Millionen zahlende Kunden gestiegen ist und dass unbeaufsichtigte Robotaxi-Fahrten in Austin jetzt zahlende Kunden befördern.
Die institutionelle Positionierung war aktiv. Avalon Trust erhöhte seinen Anteil um 332,6 % auf 2.864 Aktien im Wert von etwa 1,27 Mio. $, Stevens Capital erhöhte seine Position um 1.288,5 % auf 38.434 Aktien im Wert von etwa 17,09 Mio. $, und Princeton Capital erhöhte seinen Bestand um 28,8 % auf 8.325 Aktien im Wert von etwa 3,70 Mio. $.
Alliance Wealth Advisors erhöhte seinen Anteil um 28,9% auf 10.532 Aktien im Wert von 4,68 Mio. $, und Kovitz Investment Group erhöhte seine Position um 7,7% auf 157.409 Aktien im Wert von rund 70,0 Mio. $.
Gleichzeitig verringerte Vestmark Advisory seinen Anteil um 40,6%, Sigma Planning reduzierte 25,6%, Mitsubishi UFJ Asset Management verringerte 44,9% und Bowen Hanes verkaufte 99,2% seiner Bestände, da der institutionelle Besitz mit etwa 66,2% der ausstehenden Aktien weiterhin hoch ist.
Mit Aktien, die in der Nähe der Mitte ihrer 52-Wochen-Spanne von 214 $ bis 499 $ gehandelt werden, spiegeln die letzten sechs Monate einen Markt wider, der zunehmend die Erholung der Margen, die Skalierung des Energieverbrauchs und greifbare Fortschritte bei der Autonomie belohnt, während er sich für einen schweren Investitionszyklus im Jahr 2026 positioniert, der sich auf KI-Chips, die Cybercab-Produktion und die Optimus-Expansion konzentriert und nicht nur auf das kurzfristige Fahrzeugvolumen.
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Ist Tesla unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 14,2%
- Operative Margen: 10.2%
- Exit P/E Multiple: 162x
DieEinnahmen werden voraussichtlich von etwa 121 Mrd. USD im Jahr 2027 auf etwa 270 Mrd. USD im Jahr 2030 steigen, was eher auf die Beschleunigung der Fahrzeugproduktion, den zunehmenden Einsatz von Energiespeichern und die verstärkte Monetarisierung von Software als auf einfache Preissteigerungen zurückzuführen ist.
Die Ausweitung der Gewinnspanne in Richtung 10 % setzt eine verbesserte Auslastung der Fabriken, eine fortgesetzte Senkung der Batteriekosten und einen höheren Mix aus Software für das selbstfahrende Auto und Energieeinnahmen voraus, die beide strukturell höhere Gewinnspannen aufweisen als die reine Automobilhardware.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 748 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 79 % gegenüber dem aktuellen Niveau von 405 $ bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie unter diesen Annahmen unterbewertet ist.
Der Einsatz von Energiespeichern und die Monetarisierung der Autonomie sind die wichtigsten Geschäftsfaktoren im Jahr 2026.
Die Umwandlung des Megapack-Rückstands, die Einführung von FSD auf Abonnementbasis und die Ausweitung des kostenpflichtigen Robotaxi-Dienstes auf weitere Städte würden den Umsatz pro Fahrzeug erhöhen und die Kapitaleffizienz verbessern, ohne dass ein proportionales Produktionswachstum erforderlich wäre.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Tesla unterbewertet zu sein, wenn das Unternehmen die Margenexpansion umsetzen, die Energiespeicherung profitabel skalieren und die Autonomie in wiederkehrende Einnahmen mit hohen Margen umsetzen kann.
Die nachhaltige Umsetzung in den Bereichen Energie, künstliche Intelligenz und Robotik bleibt der entscheidende Faktor dafür, ob sich die Aktien dem Aufwärtsszenario des Modells nähern können.
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