Wichtige Statistiken für die TMUS-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: -11%
- 52-Wochen-Spanne: $181 bis $273
- Bewertungsmodell Kursziel: $341
- Implizites Aufwärtspotenzial: 62%
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Was ist passiert?
Die T-Mobile US, Inc. Aktie ist in den letzten 6 Monaten um etwa 11 % gefallen und wurde zuletzt bei 211 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger die kurzfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens trotz der anhaltenden operativen Stärke neu bewerteten.
Die Aktie ist vor allem deshalb zurückgegangen, weil Bedenken über Preisänderungen und eine potenzielle Zunahme der Kundenabwanderung die Anleger dazu veranlasst haben, ihre Bewertungserwartungen zu senken und den Multiplikator der Aktie zu drücken, obwohl T-Mobile weiterhin Anteile von Konkurrenten wie Verizon und AT&T übernimmt, die ein langsameres Kundenwachstum verzeichnen und sich stärker auf Preise und Werbeaktionen verlassen, um zu konkurrieren.
Diesen Monat sagte CEO Srini Gopalan auf der Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference, dass die Geschäftsentwicklung von T-Mobile den Erwartungen für das erste Quartal entspreche, wobei der Serviceumsatz etwa viermal schneller als bei den Wettbewerbern und das EBITDA etwa zweimal schneller wachse, während das drahtlose Festnetzbreitband ein wichtiger Wachstumstreiber bleibe, nachdem es 8 Millionen Kunden erreicht, seine Basis in den letzten zwei Jahren verdoppelt, die Nutzung pro Kunde um 30 % erhöht und die Geschwindigkeit um 50 % verbessert habe.
Das Festnetz ist deshalb so wichtig, weil es T-Mobile die Möglichkeit bietet, das Internet über sein Mobilfunknetz zu Hause bereitzustellen, anstatt eine teure Kabelinfrastruktur aufzubauen, was eine kapitalschonende und margenstarke Wachstumsmöglichkeit darstellt.
Das Management hob auch die Effizienzgewinne durch digitale und KI-Initiativen hervor und wies darauf hin, dass das Unternehmen bereits 50 % der Anrufe bei der Kundenbetreuung auf dem Weg zu seinem 75 %igen Reduktionsziel beseitigt hat und bis 2027 immer noch Effizienzgewinne in Höhe von etwa 3 Mrd. USD erwartet, wobei Gopalan den Fokus des Unternehmens auf "bestes Netz, bester Wert, beste Erfahrung" betonte.
Die institutionelle Aktivität blieb aktiv und gemischt, was sowohl Überzeugungen als auch Gewinnmitnahmen widerspiegelt. Wealth Enhancement Advisory Services erhöhte seinen Anteil um 7,5 % auf etwa 640.661 Aktien im Wert von 127 Mio. $, während Nordea Investment Management Aktien aufstockte und nun über 2 Mio. Aktien im Wert von fast 414 Mio. $ hält und die Danske Bank eine neue Position im Wert von etwa 77 Mio. $ eröffnete.
Gleichzeitig verringerte Park Avenue Securities seinen Anteil um 37,4 % und Neville Rodie & Shaw reduzierte seinen Bestand um 76,6 %, was auf selektive Gewinnmitnahmen hindeutet, auch wenn große Investoren weiterhin Positionen aufbauen.
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Ist TMUS unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,2%
- Operative Margen: 25,0%
- Exit P/E Multiple: 18,7x
Es wird erwartet, dass das Wachstum im mittleren einstelligen Bereich stabil bleiben wird, unterstützt durch den anhaltenden Zuwachs an Postpaid-Teilnehmern und die Expansion im Bereich der drahtlosen Festnetzbreitbanddienste, die einen immer wichtigeren Beitrag zum Gesamtumsatz leisten.
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Die Margenexpansion bleibt ein wichtiger Treiber, unterstützt durch die anhaltenden Kosteneinsparungen aus der Sprint-Fusion, die zunehmende Akzeptanz höherwertiger Premium-Tarife sowie digitale und KI-Initiativen, die die Kosten für den Kundenservice senken und den operativen Leverage verbessern.
Dies deutet darauf hin, dass das Gewinnwachstum eher durch die Verbesserung der Rentabilität und des Customer Lifetime Value als durch eine schnelle Umsatzsteigerung angetrieben wird, da T-Mobile weiterhin seinen Netzvorteil und seine Preismacht nutzt.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 341 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 62 % über einen Zeitraum von etwa 3 Jahren bedeutet und darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.
In den nächsten 12 Monaten dürfte die Performance von einem anhaltenden Wachstum der Postpaid-Kunden, der Expansion im Bereich der drahtlosen Festnetzbreitbanddienste und einer weiteren Margenverbesserung aufgrund von Effizienzinitiativen getragen werden.
Die starke Generierung von freiem Cashflow unterstützt auch die laufenden Aktienrückkäufe, die das Gewinnwachstum pro Aktie selbst in einem langsameren Umsatzumfeld steigern können.
Auf dem aktuellen Niveau scheint T-Mobile unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance durch Kundenwachstum, Margenausweitung und disziplinierte Kapitalallokation bestimmt wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die TMUS-Aktie von hier aus?
Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von T-Mobile US bzw. den möglichen Wert einer Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt.
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