Die wichtigsten Punkte
- Die Aktien von Southern Copper fielen am Donnerstag um 7,3 %. Freeport-McMoRan verlor 6,3 % und Teck Resources 6,2 %, während die Kupfer-Futures um etwa 2,7 % nachgaben.
- Der Rückgang erfolgte zwei Tage, nachdem Southern Copper sein bisher bestes Quartal gemeldet hatte, mit einem Nettoergebnisanstieg von 63 % auf 1,8 Mrd. $.
- Analysten erwarten, dass die Gewinne von Southern Copper im Jahr 2026 ihren Höhepunkt erreichen und dann 2027 und 2028 leicht zurückgehen werden.
- Die Aktie ging am Donnerstag mit einem KGV von 26 (bezogen auf die Schätzungen für die nächsten zwölf Monate) in den Handel, über ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 22, sodass sie wenig Spielraum hatte, einen schwächeren Kupferpreis zu absorbieren.
Southern Copper (SCCO) sackte am Donnerstag um 7,3 % ab, zwei Tage nachdem das Unternehmen das beste Quartal seiner Geschichte gemeldet hatte. Freeport-McMoRan (FCX) fiel um 6,3 % und Teck Resources (TECK) verlor 6,2 %, während die Kupfer-Futures bis zum frühen Nachmittag um etwa 2,7 % nachgaben.
Rekordwerte, bereits eingepreist
Southern Copper veröffentlichte seine Ergebnisse für das dritte Quartal am Dienstag, den 20. Oktober. Der Nettoumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 39 % auf 4,7 Mrd. $, und das Nettoergebnis sprang um 63 % auf 1,8 Mrd. $.
Auf der Ergebniskonferenz am Donnerstag sagte CFO Raul Jacob, das Unternehmen habe "zum zweiten Quartal in Folge Rekordwerte für Nettoumsatz, bereinigtes EBITDA und Nettoergebnis erzielt."
Höhere Preise leisteten den größten Beitrag. Das Unternehmen gibt an, dass bessere Preise für alle seine Produkte das Umsatzwachstum antrieben, obwohl es in den ersten neun Monaten 2026 weniger Kupfer, Molybdän und Silber verkaufte als im Vorjahreszeitraum.
Und Analysten sehen dieses Jahr bereits als den Höhepunkt, wobei der normalisierte Gewinn je Aktie (EPS) von 7,92 $ für 2026 bis 2028 auf 7,34 $ zurückgehen soll...
Diese Schätzungen sind empfindlich gegenüber Kupferpreisen, daher könnte ein anhaltender Rückgang sie weiter nach unten drücken.
Ein Premium-Preis auf Spitzengewinne
Southern Copper ging am Donnerstag mit einem KGV von 26 (bezogen auf die Schätzungen für die nächsten zwölf Monate) in den Handel, über seinem Fünfjahresdurchschnitt von 22 (wenn auch unter seinem Höchststand von 34 im Mai 2024)...
Der Rückgang am Donnerstag brachte es auf etwa 24, immer noch über dem Durchschnitt. Wenn also der Kupferpreis selbst um nur wenige Prozent fällt, hat eine Aktie, die mit einem Aufschlag auf Gewinne gehandelt wird, von denen erwartet wird, dass sie schrumpfen, Raum nach unten.
Das Wachstum, das diese Schätzungen nach oben treiben könnte, ist auch noch einige Jahre entfernt: Das Management erwartet, dass sein Tía-María-Projekt in Peru in der ersten Hälfte 2028 in Betrieb gehen wird.
TIKR verfolgt 18 Analysten zu Southern Copper. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Southern Copper zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Southern Copper an
Kupfer gibt den Ton an
Freeport hatte am Donnerstag keine eigenen Neuigkeiten, daher sieht sein Rückgang nach der Wirkung des Kupferpreises aus. Der von Teck ist schwerer allein auf Kupfer zurückzuführen: Das Unternehmen erhielt am Mittwochnachmittag eine Streikankündigung für seine Highland-Valley-Kupferbetriebe, und die Gewerkschaft kann bereits am Samstag, den 24. Oktober, die Arbeit niederlegen. Tecks eigener Bericht für das dritte Quartal am 29. Oktober wird der nächste Gradmesser für die Gruppe sein.
Das Quartal war für Southern Copper so gut, wie es nur geht. Der Preis ist mein Problem. Bei etwa dem 24-fachen der erwarteten Gewinne (bezogen auf die nächsten zwölf Monate) auf Profite, von denen Analysten erwarten, dass sie schrumpfen, ist ein Kauf hier größtenteils eine Wette darauf, dass Kupfer in der Nähe von Rekordständen bleibt. Ich würde abwarten, bis die Aktie billiger wird, oder bis Tía María zeigt, dass es für 2028 im Plan liegt.
Natürlich könnten sich die Bergbauunternehmen genauso schnell erholen, wenn der Kupferpreis wieder anzieht.
Was ist die Southern Copper Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Southern Copper wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie Southern Copper kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!
