Kennzahlen zur SoFi Technologies-Aktie
- Aktueller Kurs: $16.00
- Modell-Einstiegskurs: $18,36
- Kursziel (Mitte): ~$43
- Straßenziel: ~$23
- Potenzielle Gesamtrendite (ab Modelleinstieg): ~132%
- Annualisierter IRR: ~20% / Jahr
- Q1 2026 Gewinnreaktion: -12,88% (29. April 2026)
- Maximaler Drawdown: -52,96% (30. März 2026)
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
SoFi Technologies (SOFI) hat gerade sein bestes Quartal in der Unternehmensgeschichte verbucht, und die Anleger verkauften die Aktie um 13 % nach unten. Diese Diskrepanz zeigt alles, was SoFi im Jahr 2026 ausmacht: ein Unternehmen, das Rekorde bricht, während die Aktie weiter fällt.
Die Q1-Zahlen waren schwer zu widerlegen. Der bereinigte Nettoumsatz erreichte 1,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 41 % gegenüber dem Vorjahr, und übertraf damit den Konsens von 1,05 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn hat sich mit 167 Millionen Dollar mehr als verdoppelt. Das bereinigte EBITDA kletterte um 62 % auf 340 Mio. USD bei einer Marge von 31 %.
Die Kreditvergabe erreichte einen Rekordwert von 12,2 Milliarden Dollar. SoFi verzeichnete im Quartal einen Rekordzuwachs von 1,1 Millionen neuen Mitgliedern, was die Gesamtzahl der Mitglieder auf 14,7 Millionen erhöhte. CEO Anthony Noto beschrieb es auf der Gewinnbenachrichtigung als das "18. aufeinanderfolgende Quartal der 40er-Regel mit einer Punktzahl von 72 %, was 41 % Umsatzwachstum und 31 % EBITDA-Marge widerspiegelt."
Drei Dinge haben den Ausverkauf vorangetrieben. Das Segment Technology Platform, in dem Galileo (die Banking-as-a-Service-Infrastruktur von SoFi) angesiedelt ist, verzeichnete nach dem Ausstieg eines Großkunden zum Jahresende einen Umsatz von nur 75 Millionen US-Dollar. Der Gewinn pro Aktie von 0,12 $ entsprach genau dem Konsens und beendete eine Reihe von Schlagzeilenübertreffern. Die Geschäftsleitung bestätigte ihre Jahresprognose von etwa 4,655 Mrd. USD Umsatz und 0,60 USD Gewinn pro Aktie, anstatt sie zu erhöhen.
Für eine Aktie, die im März 2026 mit einem Short-Seller-Bericht von Muddy Waters Research konfrontiert wurde, in dem Unregelmäßigkeiten in der Buchhaltung behauptet wurden (was SoFi öffentlich bestritt, indem es die Behauptungen als "sachlich ungenau und irreführend" bezeichnete und sagte, dass es rechtliche Schritte einleiten könnte), war ein unveränderter Leitfaden nicht die Beruhigung, die der Markt brauchte.
Der Ausverkauf kommt zu einem Zeitpunkt, an dem SOFI im bisherigen Jahresverlauf bereits um etwa 30 % gefallen ist, nach einem maximalen Rückgang von 52,96 % von seinem 52-Wochen-Hoch von 32,73 $ bis zu einem Schlusstief am 30. März 2026.
Historische und zukünftige Schätzungen für SoFi Technologies-Aktien anzeigen (kostenlos!) >>>
Ist SoFi Technologies heute unterbewertet?
Beginnen wir mit dem, was für Bären am wichtigsten ist: die Kreditqualität. Die Privatkreditnehmer von SoFi haben einen gewichteten durchschnittlichen FICO-Score von 745 und ein gewichtetes Durchschnittseinkommen von 154.000 US-Dollar. Die annualisierte Nettoabschreibungsrate für Privatkredite lag im ersten Quartal bei 4,4 %, unverändert gegenüber dem Vorquartal und etwa 40 Basispunkte niedriger als vor einem Jahr.
CFO Chris Lapointe bestätigte auf der Telefonkonferenz, dass die Daten weiterhin SoFis Annahme von 7 bis 8 % kumulierten Nettoverlusten unterstützen, wobei die jüngsten Jahrgänge deutlich unter dieser Schwelle liegen. Die Einlagen wuchsen auf 40,2 Mrd. $, die Nettozinsmarge stieg auf 5,94 %, und der materielle Buchwert pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 57 % auf 7,21 $. Mit einer Nettoliquidität von 3,06 Mrd. $ und einer Gesamtkapitalquote von 21 %, die deutlich über dem aufsichtsrechtlichen Mindestwert von 10,5 % liegt, ist die Bilanz nicht unter Druck geraten.
Die Bewertungsdebatte dreht sich ausschließlich um das NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis. Beim Einstiegskurs des TIKR-Modells von 18,36 $ wurde SoFi mit dem 31-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt. Bei einem heutigen Kurs von 16,00 $ ist dieser Multiplikator niedriger. Zur Veranschaulichung: Die TIKR-Konkurrenzseite zeigt Ally Financial mit einem NTM-KGV von etwa 8, LendingClub mit etwa 9 und Upstart Holdings mit etwa 14. Die Prämie von SoFi spiegelt eher die Ambitionen der Technologieplattform als die reine Kreditwirtschaft wider. Da die Einnahmen von Galileo unter Druck stehen, ist diese Prämie kurzfristig schwieriger zu verteidigen.
Der Rückgang von Galileo ist ein Kundenwechsel, kein struktureller Bruch. Noto bestätigte, dass im ersten Quartal 13 neue Kunden, die vor einem Jahr noch nicht auf der Plattform waren, Umsätze auf der Plattform generierten, eine neue Partnerschaft mit einer der drei größten US-Telekom-Marken soll 2026 starten, und das mittelfristige Ziel ist die Rückkehr der Tech-Plattform zu einem Wachstum von 20 bis 25 %.
Die SoFi Bank wird in diesem Sommer auch auf einen neuen modernen Bankenkern migrieren, der von der Geschäftsleitung als Vorlage für die Einführung des Stacks bei anderen Institutionen beschrieben wird, wobei Stablecoin-Ledgering vom ersten Tag an unterstützt wird.
Der Relaunch von SoFi Plus am 1. April fügt einen weiteren Aspekt hinzu. Für $10 pro Monat bietet Plus 4,5% APY auf Einlagen, 1% Match auf Krypto-Käufe und unbegrenzte Sitzungen mit Finanzplanern. Noto sagte, dass 50 % der neuen Plus-Abonnenten anschließend ein weiteres SoFi-Produkt abschließen, was es zu einem Cross-Sell-Motor zusätzlich zu einer direkten Einnahmequelle macht.
TIKR Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: $16.00
- Modell-Einstiegskurs: $18,36
- Ziel (Mitte): ~$43
- Gesamtrendite seit Modelleinstieg: ~132%
- IRR: ~20% / Jahr
Der TIKR Mid-Case wurde bei einem Einstiegskurs von 18,36 $ erstellt und prognostiziert ein Ziel von ca. 43 $ bis zum 31. Dezember 2030, was einer Gesamtrendite von ca. 132% und einem annualisierten IRR von ca. 20% entspricht. Bei einem heutigen Kurs von 16,00 $ ist die potenzielle Rendite ausgehend vom aktuellen Niveau höher als der im Modell angegebene Wert. Die CAGR-Annahme für den Umsatz von ca. 15 % ist konservativ im Vergleich zum Konsens für die zweijährige CAGR für den Umsatz, der derzeit auf TIKR angezeigt wird.
Zwei Faktoren unterstützen diesen Wachstumspfad. Erstens: Cross-Sell Compounding: 43 % der neuen Produkte im ersten Quartal stammten von bestehenden Mitgliedern, gegenüber 36 % vor einem Jahr, was den Lebenszeitwert ohne proportionale Akquisitionskosten erhöht. Zweitens das Loan Platform Business, bei dem SoFi Gebühreneinnahmen erzielt, ohne das Kreditrisiko zu tragen. Drei neue Partner haben in diesem Quartal Zusagen in Höhe von 3,6 Mrd. USD gemacht, und Lapointe bestätigte, dass die Nachfrage der Partner die vertraglichen Verpflichtungen in den letzten Zeiträumen übertroffen hat.
Der Margentreiber ist die operative Hebelwirkung, wobei die Nettogewinnmargen von 15 % im ersten Quartal 2026 bis 2030 auf etwa 19 % steigen sollen. Das Hauptrisiko ist die Verschlechterung der Kreditwürdigkeit: Wenn die Abschreibungsraten für Privatkredite erheblich ansteigen, sinken die Fair-Value-Bewertungen des Kreditportfolios und der Margenpfad gerät ins Stocken, was den Multiplikator näher an den 8- bis 10-fachen Wert heranbringt, den traditionelle Konsumentenkreditgeber verlangen.
Fazit
Die wichtigste Kennzahl, auf die man beim nächsten Ergebnisbericht achten sollte, ist der Umsatz der Technologieplattform. Das Management prognostiziert für das Gesamtjahr 2026 etwa 325 Millionen US-Dollar, was eine sequenzielle Erholung gegenüber den 75 Millionen US-Dollar des ersten Quartals bedeutet. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, war die Schwäche von Galileo eine einmalige Übergangsbelastung. Wenn die Entwicklung ins Stocken gerät, droht ein weiterer Rückgang des Prämienmultiplikators.
SoFi meldete am 29. April Rekordumsätze, Rekordabschlüsse und das zehnte profitable Quartal in Folge. Die Aktie fiel um 13 %, weil sich Galileo in einer Übergangsphase befindet und der Leitfaden nicht nach oben korrigiert wurde. Das Kreditbuch ist sauber, die Bilanz ist stark, und das mittlere Kursziel von TIKR von etwa 43 $ sieht heute bei 16,00 $ überzeugender aus als beim Einstiegskurs des Modells von 18,36 $.
Sollten Sie in SoFi Technologies investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie SoFi Technologies auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um die Entwicklung von SoFi Technologies zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie SoFi Technologies auf TIKR Free →.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
