Wichtige Daten zur Ross Stores Aktie
- Aktueller Kurs: $235 (22. Mai 2026)
- Q1 FY2027 Umsatz: $6.0B, +21% YoY
- Q1 GJ2027 EPS: $2,02, +37% YoY
- Q1 GJ2027 Umsatzwachstum auf vergleichbarer Fläche: +17%
- Umsatzprognose für das Gesamtjahr: Gesamtumsatz +9%-11% im 2. Quartal; Wachstum für das Gesamtjahr: +6%-7%
- EPS-Prognose für das Gesamtjahr: $7,50-$7,74, plus 13%-17% gegenüber $6,61 im Vorjahr
- TIKR Modell-Kursziel: $263
- Implizites Aufwärtspotenzial: +12%
Ross Stores verzeichnet das höchste Umsatzwachstum in 40 Jahren und rechnet mit 2% bis 3% in der zweiten Jahreshälfte
Ross Stores(ROST) lieferte im 1. Quartal 2017 einen Paukenschlag und meldete einen Umsatz von 6,0 Mrd. USD, was einem Anstieg von 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einen Gewinn pro Aktie von 2,02 USD, was einem Anstieg von 37 % gegenüber 1,47 USD im Vorjahresquartal entspricht.
Die vergleichbaren Umsätze stiegen um 17 %, was James Conroy, Chief Executive Officer, in der Telefonkonferenz zum 1. Quartal als "das höchste Wachstum der vergleichbaren Umsätze in der 40-jährigen Geschichte des Unternehmens" bezeichnete.
Die Aktie von Ross Stores stieg um 8 %, und die Mechanik, die hinter dem Umsatzwachstum steht, ist wichtig: Das Wachstum wurde ausschließlich durch Transaktionen erzielt, nicht durch die Inflation der Eintrittspreise, und die Anzahl der Einheiten pro Transaktion blieb im Berichtszeitraum unverändert.
Michael Hartshorn, Group President und Chief Operating Officer, bestätigte in der Telefonkonferenz zum 1. Quartal, dass der Verkehr der Haupttreiber war und dass die Zahl der Kunden auf der Basis des Umsatzes in jedem Einkommensniveau, jeder ethnischen Zugehörigkeit und jeder Altersgruppe zweistellig wuchs.
Conroy merkte in der Telefonkonferenz zum 1. Quartal an, dass die 18- bis 24-jährigen Kunden praktisch alle anderen Einzelhändler, die das Unternehmen verfolgt, übertrafen, eine Kohorte, auf die das Management mit einer überarbeiteten Marketingstrategie, die sich auf die Modernisierung der Marke und die Präsenz in den sozialen Medien konzentriert, ausdrücklich abzielt.
Damen- und Kosmetikartikel führten die Umsatzergebnisse an, obwohl jede größere Kategorie ein Umsatzwachstum im zweistelligen Bereich oder darüber verzeichnete und alle Regionen dazu beitrugen, wobei der Mittlere Westen am besten abschnitt.
Die operative Marge stieg um 120 Basispunkte auf 13,4 %, gegenüber 12,2 % im Vorjahresquartal, was auf eine Verbesserung der Herstellungskosten um 145 Basispunkte zurückzuführen ist.
Die Warenmarge verbesserte sich um 85 Basispunkte, die Auslastung stieg um 60 Basispunkte aufgrund des starken Verkaufsvolumens, und die Vertriebs- und Inlandsfrachtkosten gingen um 15 bzw. 10 Basispunkte zurück.
Ross Stores hob die Prognose für den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr auf 7,50 bis 7,74 US-Dollar an, was einem Anstieg von 13 bis 17 Prozent gegenüber 6,61 US-Dollar im vergangenen Jahr entspricht, wobei die Annahmen für das zweite Halbjahr unverändert bei 2 bis 3 Prozent liegen.
William Sheehan, Executive Vice President und Chief Financial Officer, erklärte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals, dass das Unternehmen die Schätzungen für das erste Quartal um etwa 0,35 $ übertraf und für das Gesamtjahr einen Gewinn von etwa 0,38 $ erzielte.
Die Ross Stores-Aktie profitiert auch von einer im März genehmigten zweijährigen Rückkaufsermächtigung in Höhe von 2,55 Mrd. USD, wobei 1,275 Mrd. USD für den Rückkauf im Geschäftsjahr 2026 vorgesehen sind und 319 Mio. USD bereits für 1,5 Mio. Aktien im ersten Quartal eingesetzt wurden.
ROST-Umsatz steigt um 21 %, während die operativen Margen ein Mehrquartalshoch erreichen
Die Gewinn- und Verlustrechnung für das Quartal, das am 2. Mai 2026 endete, zeigt die beste operative Marge für die Ross Stores-Aktie seit acht aufgezeichneten Quartalen: ein Umsatz von 6 Mrd. USD, 20,6 % mehr als im Vorjahr, mit einem Betriebsergebnis von 800 Mio. USD und einer operativen Marge von 13,4 %.
Die Margenentwicklung verlief in drei aufeinanderfolgenden Quartalen positiv: Die operative Marge stieg von 11,5 % im August 2025 auf 11,6 % im November 2025, erhöhte sich auf 12,3 % im Januar 2026 und erreichte im jüngsten Zeitraum 13,4 %.
Die Bruttomarge folgte einem ähnlichen Muster: Sie erholte sich von einem Tiefstand von 28,2 % im Mai 2025 auf 34,2 % im November 2025, sank im Januar 2026 auf 28,7 % und stieg dann im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 wieder auf 29,6 %.
Sheehan bestätigte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals auch, dass sich die Handelsspanne um 85 Basispunkte verbessert hat und die Einkaufskosten um 25 Basispunkte gestiegen sind, was auf höhere Anreize im Zusammenhang mit der überdurchschnittlichen Gewinnentwicklung zurückzuführen ist, wobei sowohl die Marketing- als auch die filialbezogenen Kosten in diesem Zeitraum gestiegen sind.
Ergebnisse des ROST-Aktienbewertungsmodells (TIKR)
Das Bewertungsmodell von TIKR bewertet die Ross Stores-Aktie mit 263 $, was eine Gesamtrendite von 12 % ausgehend vom aktuellen Kurs von 235 $ oder 2,4 % auf Jahresbasis in den nächsten 5 Jahren bedeutet.
Das mittlere Szenario geht von einer CAGR des Umsatzes von 5,4 % und einer Nettogewinnmarge von 10 % aus. Diese Annahmen sind auf ein stetiges Wachstum von 5 % bei den Einheiten und ein normalisiertes Umsatzwachstum ausgelegt und nicht auf eine Fortsetzung des historischen Drucks von 17 % in Q1.
Das Modell sieht im mittleren Fall eine KGV-Kompression von 1,5 % pro Jahr vor, was bedeutet, dass der Multiplikator während des gesamten Prognosezeitraums sinkt, selbst wenn die Erträge steigen.
Im unteren Fall wird die Ross Stores-Aktie bis 2035 mit 248 $ bewertet, was einer annualisierten Rendite von 0,6 % entspricht, wenn die Erträge in Richtung der prognostizierten Spanne von 2 % bis 3 % in der zweiten Jahreshälfte sinken und die Marge gegenüber dem aktuellen Niveau nicht weiter steigt.
Der mittlere Fall prognostiziert 313 $ bis 2035 bei einem IRR von 3,3 %. Dies ist der Weg, bei dem sich das Umsatzwachstum von 5 % bis 6 % stetig verdichtet, während sich die Margen im Bereich von 13 % halten und die jährliche Pipeline von 110 Filialen planmäßig geliefert wird.
Der High Case erreicht 381 $ mit einem IRR von 5,7 %, ein Szenario, das eine Umsatzstärke von mehr als den prognostizierten 6 % bis 7 % pro Jahr erfordern würde, um in den Folgejahren fortzubestehen, unterstützt durch die Expansion im Nordosten, die über den versicherungstechnischen Erwartungen liegt.
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