Wichtige Daten zur Lockheed Martin-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $410 bis $692
- Aktueller Kurs: $524
- Mittleres Kursziel: $625
- Höchstes Kursziel: $756
- Analysten-Konsens: 4 Käufe / 2 Outperforms / 14 Halten / 1 Verkaufen
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $797
Die Lockheed Martin-Aktie gewinnt Aufträge schneller als der Markt sie einpreist
Lockheed Martin(LMT) hat sich in den letzten Wochen eine Reihe von Aufträgen, Genehmigungen für ausländische Militärverkäufe und Produktionsmeilensteine gesichert, was den Nachfrageschub unterstreicht, den seine Raketen- und Feuerkontrollsparte in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 erlebt.
Die USA genehmigten den Verkauf von fünf MH-60R Seahawk-Hubschraubern im Wert von 1,5 Mrd. USD an Neuseeland, die von Lockheed Martins Sikorsky-Einheit hergestellt werden, da Wellington seine Verteidigungsausgaben auf 2 % des BIP erhöht.
Das Außenministerium genehmigte Lockheed als Hauptauftragnehmer für den Verkauf von Luft-Boden-Abstandsraketen im Wert von 842 Millionen Dollar an Dänemark.
Kanada bestellte 26 HIMARS-Raketensysteme bei Lockheed, einschließlich eines 10-Jahres-Industrie- und Wirtschaftsplans, der auf die inländische Instandhaltung abzielt und mit der kanadischen Beschaffungspolitik abgestimmt ist.
Israel erteilte die endgültige Genehmigung zum Kauf einer vierten F-35-Staffel von Lockheed als Teil einer umfassenderen Aufstockung der Streitkräfte in zweistelliger Milliardenhöhe, nachdem sich die F-35 im Iran-Konflikt bewährt hatten.
Lockheed Martins Container-Werfer GRIZZLY hat in einer erstmaligen Demonstration eine Testdrohne mit einem JAGM-Flugkörper abgefangen, wobei die Hardware-Integration in weniger als 45 Tagen abgeschlossen wurde, was einen kostengünstigen Weg zur Drohnenabwehr unter Verwendung von bereits weltweit eingesetzter Munition eröffnet.
Das Unternehmen eröffnete außerdem eine 88.000 Quadratfuß große Produktionsanlage für Abfangjäger der nächsten Generation in Courtland, Alabama, und machte den ersten Spatenstich für ein 87.000 Quadratfuß großes Munitionsproduktionszentrum in Troy für THAAD-Abfangjäger, das Teil eines Investitionsplans von mehr als 9 Milliarden Dollar bis 2030 ist, der die Modernisierung oder den Bau von mehr als 20 Anlagen vorsieht.
In der Zwischenzeit wurde Lockheed Martin im Rahmen der AUKUS-Partnerschaft zum bevorzugten Integrator von Kampfsystemen für Australiens künftige U-Boot-Flotte der Virginia-Klasse ernannt und weitet damit seine Präsenz auf den jahrzehntelangen Ausbau der Marine im Pazifik aus.
Die US-Marine erteilte Lockheed einen Aegis Combat System-Ausbildungsvertrag im Wert von 200,8 Millionen US-Dollar, der die Unterstützung für sechs ausländische Militärkunden bis 2031 verlängert.
In der Gewinnbenachrichtigung für das erste Quartal 2026 kündigte CEO Jim Taiclet einen Vertrag mit der peruanischen Luftwaffe im Wert von 1,5 Mrd. USD über 12 F-16-Kampfflugzeuge des Typs Block 70 an und bezeichnete ihn als "den ersten F-35-Direktverkaufsvertrag seit Jahrzehnten" und stellte fest, dass er "unsere Präsenz in der sich modernisierenden lateinamerikanischen Region erweitert".
Taiclet bestätigte, dass die PAC-3-Produktion im Vergleich zu vor zwei Jahren bereits um mehr als 60 % gestiegen ist, wobei das Unternehmen eine Verdreifachung der jährlichen Patriot-Produktion auf 2.000 Einheiten und eine Vervierfachung der THAAD-Abfangjäger auf 400 Einheiten pro Jahr anstrebt, und zwar im Rahmen von Rahmenverträgen mit einer Laufzeit von sieben Jahren, die durch bereits bestehende, nicht befristete Verträge unterstützt werden.
Der im April unterzeichnete undefinierte PAC-3-Vertrag im Wert von 4,8 Mrd. USD, der vollständig finanziert ist, ist der erste Rahmenvertrag, der von einem Term Sheet zu einer rechtlich verwertbaren Genehmigung übergeht; der definierte Mehrjahresvertrag wird in den nächsten zwei bis drei Monaten erwartet.
Der ursprüngliche Haushaltsantrag des Präsidenten sieht eine Erhöhung der F-35 Stückzahlen vor, wobei die für das Haushaltsjahr 2027 geforderten 85 Jets einen deutlichen Anstieg gegenüber den 47 Jets des Vorjahres darstellen, was direkt bestätigt, dass die Instandhaltung das am schnellsten wachsende Segment innerhalb der Luftfahrtindustrie ist.
Warum LMT-Analysten bei $625 verharren, während die Produktionsrampe nach oben zeigt
Der Umsatz der Lockheed Martin-Aktie belief sich im ersten Quartal 2026 auf 18,02 Milliarden US-Dollar und blieb damit im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen unverändert, was auf einen verkürzten Finanzzeitraum im Vergleich zum ersten Quartal 2025 zurückzuführen ist.
Die Marktteilnehmer betrachten Q1 nicht isoliert: Die Konsensschätzungen gehen davon aus, dass der Umsatz von Lockheed Martin im zweiten Quartal 2026 rund 19 Mrd. USD, im dritten Quartal rund 20 Mrd. USD und im vierten Quartal rund 22 Mrd. USD erreichen wird, was zu einer Wachstumsrate für das gesamte Jahr führt, die mit dem Ausblick des Managements für 2026 im mittleren einstelligen Bereich übereinstimmt.
Das Ergebnis je Aktie lag im ersten Quartal 2026 bei 6,44 USD, was einem Rückgang von 11,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, der auf Marktwertverluste bei aufgeschobenen Vergütungsplänen und auf Programmebene anfallende Kosten für die F-16 und die C-130 in der Luftfahrtindustrie zurückzuführen ist - beides beschrieb CFO Evan Scott als vorübergehend, wobei die Auslieferungen der F-16 in wenigen Wochen wieder aufgenommen werden und die C-130 wieder auf Kurs ist.
Mit Blick auf die Zukunft sieht der Konsens das EPS der Lockheed Martin-Aktie im zweiten Quartal 2026 bei etwa 7 $, im dritten Quartal bei etwa 8 $ und im vierten Quartal bei etwa 9 $, eine starke Beschleunigung, die von den Beiträgen der PAC-3-Produktionsrampe und verbesserten Margen im Luftfahrtbereich angetrieben wird, wenn die Probleme mit der F-16 und der C-130 gelöst sind.
Der freie Cashflow war im ersten Quartal 2026 mit 291 Mio. USD negativ, was größtenteils auf das Timing des Betriebskapitals im Zusammenhang mit der Umstellung des ERP-Systems in einem Geschäftsbereich zurückzuführen ist, wobei Scott bestätigte, dass die Auswirkungen "bis zum zweiten Quartal behoben sein werden" und die Jahresprognose von 6,5 Mrd. USD bis 7 Mrd. USD intakt bleibt.
Die EBITDA-Entwicklung ist der direkteste Ausdruck der Ramp-These: Im ersten Quartal 2026 lag das EBITDA bei 2,46 Mrd. USD, und der Konsens geht davon aus, dass es im zweiten Quartal auf rund 3 Mrd. USD, im dritten Quartal auf rund 3 Mrd. USD und im vierten Quartal auf rund 3 Mrd. USD ansteigen wird, wobei die EBITDA-Margen durchweg im Bereich von 14 % liegen werden.
Der Konsens der Analysten (Stand: 5. Juni 2026) liegt bei 4 Käufen, 2 Outperforms, 14 Holds und 1 Sell, mit einem mittleren Kursziel von etwa 625 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs bedeutet, und einem Höchstziel von etwa 756 $.
In einer Mitteilung vom Mai bezeichnete die Citigroup den jüngsten Ausverkauf in der Luft- und Raumfahrt- sowie der Verteidigungsbranche als übertrieben und nannte Lockheed Martin als eine ihrer positiven kurzfristigen Empfehlungen, wobei sie attraktive Bewertungen und Rückenwind für den Sektor anführte.
Das Gewicht der "Hold"-Empfehlungen im Konsens spiegelt zwei legitime Unsicherheiten wider: die geheimen Programme in Aeronautics und MFC, bei denen es zu Rückbelastungen kommen könnte, und die Kadenz der vom Kongress bewilligten Mittel, die für die Umwandlung von Rahmenvereinbarungen in definierte Mehrjahresverträge erforderlich sind.
Die Aktie von Lockheed Martin scheint auf dem aktuellen Niveau unterbewertet zu sein, gemessen an dem, was der rahmengestützte Produktionsanstieg für die Umsatz- und EBITDA-Rate in den Jahren 2027 und 2028 impliziert, und der Konsens, die Aktie zu halten, ist eine Funktion der zeitlichen Ungewissheit bei der Vertragsdefinition und keine Ablehnung der Wachstumsthese.
RTX führt LMT beim Quartals-EBITDA an, aber die Lücke wird kleiner, da die Munitionsrampe zunimmt
Die RTX Corporation(RTX) verzeichnete im ersten Quartal 2026 ein EBITDA von 3,48 Mrd. USD gegenüber 2,46 Mrd. USD bei der Lockheed Martin-Aktie, ein Abstand, der eher das breitere Engagement von RTX in der kommerziellen Luft- und Raumfahrt als einen strukturellen Vorteil im Verteidigungsbereich widerspiegelt.
Die Konsensschätzungen gehen davon aus, dass das EBITDA der Lockheed Martin-Aktie im vierten Quartal 2026 auf rund 3 Mrd. USD steigen wird und damit deutlich unter den von RTX für denselben Zeitraum prognostizierten rund 4 Mrd. USD liegt, da das Produktionsvolumen von PAC-3 und THAAD durch den Bereich Missiles and Fire Control fließt.
Northrop Grumman(NOC) verzeichnete im ersten Quartal 2026 ein EBITDA von 1,39 Mrd. USD und lag damit deutlich unter dem von LMT und RTX, wobei die Schätzungen eine leichte Erholung auf rund 2 Mrd. USD bis zum vierten Quartal 2026 erwarten lassen - eine Entwicklung, die den Größenvorteil von LMT im Munitionsproduktionszyklus unterstreicht.
Ist die Lockheed Martin-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet? Das $797-Modell von TIKR deutet auf eine längere Startbahn hin
Das Basismodell von TIKR bewertet Lockheed Martin bis Dezember 2030 mit ca. 797 $, was eine Gesamtrendite von ca. 52 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 524 $ oder ca. 10 % auf Jahresbasis über ca. 4,6 Jahre bedeutet.
Der mittlere Fall des Modells geht von einem jährlichen Umsatzwachstum von etwa 4 % bis 2035, einer Nettogewinnmarge von fast 10 % und einem jährlichen EPS-Wachstum von etwa 9 % aus, wobei das KGV um etwa 0,3 % pro Jahr zurückgeht, was einen Aktienkurs von etwa 1.012 $ im Jahr 2035 und eine Gesamtrendite von etwa 93 % ergibt.
Wenn der Produktionsanstieg hinter den Rahmenzielen zurückbleibt und das Umsatzwachstum bei der Low-Case-Annahme von etwa 4 % liegt, erreicht die Lockheed Martin-Aktie im Jahr 2035 einen Wert von etwa 827 $, was einer Gesamtrendite von etwa 58 % und einer jährlichen Rendite von etwa 6 % entspricht.
Wenn der von Evan Scott beschriebene MFC-Wachstumspfad im mittleren Zehnerbereich in vollem Umfang eintritt und sich die Nettogewinnspannen auf 10 % ausweiten, erreicht die Lockheed Martin-Aktie im oberen Fall bis 2035 einen Wert von etwa 1.202 $, was einer Gesamtrendite von etwa 130 % und einem IRR von etwa 10 % entspricht.
Die Bandbreite der Szenarien macht die Asymmetrie deutlich: Selbst im konservativen Fall verdoppelt sich die Aktie im Laufe des Jahrzehnts mehr als, und der Basisfall ist auf Wachstumsannahmen verankert, die weit unter dem liegen, was die aktuelle Rahmenvertragspipeline allein für Missiles and Fire Control impliziert.
Ist die Lockheed Martin-Aktie im Jahr 2026 ein Kauf?
Die Lockheed Martin-Aktie wird im Juni 2026 von 4 Käufern, 2 Outperformern und 14 Befürwortern mit einem durchschnittlichen Kursziel von etwa 625 US-Dollar als "Hold" gewichtet.
Das Investitionsargument ist nicht, ob das Wachstum real ist - es ist real, gestützt durch die siebenjährigen PAC-3- und THAAD-Rahmenverträge, die sich bereits in einer undefinierten Vertragsphase befinden.
Die Schlüsselvariable ist, wie schnell definierte Mehrjahresverträge den Kongress passieren und beginnen, den Auftragsbestand in anerkannte Einnahmen umzuwandeln.
Was ist das Kursziel für die LMT-Aktie?
Das mittlere Kursziel für die Lockheed Martin-Aktie liegt am 5. Juni 2026 bei etwa 625 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von etwa 524 $ bedeutet.
Das obere Kursziel liegt bei etwa 756 $. Das TIKR-Basismodell geht noch weiter und setzt ein mittleres Ziel von ca. 797 $ bis Dezember 2030 auf der Grundlage eines jährlichen Umsatzwachstums von ca. 4 % und eines durchschnittlichen EPS-Wachstums von ca. 9 % über das Jahrzehnt hinweg.
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