Wichtigste Erkenntnisse:
- Earnings Timeline Update: Am 23. Februar 2026 meldet die Hims & Hers Health-Aktie die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 und erfüllt die Erwartungen, nachdem der Umsatz rund 2 Mrd. $ LTM erreicht hat und die Margen positiv sind.
- Broker Repricing Event: Am 6. Januar 2026 senkte TD Cowen das Kursziel für die Hims & Hers Health-Aktie von 48 $ auf 37 $ und begründete dies mit der Bewertung, obwohl die Aktie im Jahr 2025 um rund 34 % steigen wird.
- Kurszielrahmen: Auf der Grundlage eines anhaltenden Umsatzwachstums von nahezu 30 % und Betriebsmargen von über 5 % könnte die Hims & Hers Health-Aktie bis Ende 2027 bei einem normalisierten Multiplikator 38 $ erreichen.
- Upside-Mathematik: Ausgehend von einem aktuellen Kurs von etwa 26 $ impliziert das Kursziel von 38 $ ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 43 % und eine annualisierte Rendite von etwa 21 % für die Hims & Hers Health-Aktie.
Hims & Hers Health(HIMS) verkauft Digital-First-Gesundheitsabonnements in den Bereichen sexuelle Gesundheit, Dermatologie und Wellness und bedient Millionen von Nutzern mit einem Marktwert von fast 6 Milliarden US-Dollar.
Am 23. Februar 2026 meldet Hims & Hers Health die Ergebnisse für das Gesamtjahr, nachdem das Unternehmen in die Bereiche Heimtests und Labordienste expandiert hat, um die Personalisierung zu vertiefen.
Der Umsatz der HIMS-Aktie belief sich auf etwa 2 Mrd. USD im letzten Geschäftsjahr und zeigt Skalenvorteile, da wiederkehrende Verschreibungen und die Direktabwicklung an den Verbraucher das Wiederkaufverhalten fördern.
In der Zwischenzeit erreichte der Betriebsgewinn der HIMS-Aktie etwa 0 Mrd. $ LTM mit Betriebsmargen von fast 6 %, was auf Kostendisziplin nach Jahren umfangreicher Ausgaben für die Kundenakquisition hindeutet.
Die Aktie von Hims & Hers Health wird bei 26 $ pro Aktie gehandelt, während die Bewertungsdebatte um ein modelliertes Ziel von 38 $ anhält, was zu Spannungen zwischen Ausführungsfortschritt und Preisgestaltung führt.
Was das Modell über die HIMS-Aktie aussagt
Das Modell verknüpft die Umsatzsteigerung der Hims & Hers Health-Aktie und die Kostenkontrolle mit der Verbesserung des operativen Leverage und der zukünftigen Aktionärsrendite.
Bei einem Umsatzwachstum von 30 %, einer operativen Marge von 5 % und einem normalisierten Exit-Multiple von 27 bewertet das Modell die Hims & Hers Health-Aktie höher.
Das Modell weist auf ein Kursziel von 38 $ hin, was einem Gesamtaufwärtspotenzial von 43 % und einer möglichen jährlichen Rendite von 21 % entspricht.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die HIMS-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 30.3%
Die Umsätze von Hims & Hers Health erreichten im Jahr 2023 rund 2 Mrd. $ LTM, nachdem sie von unter 1 Mrd. $ angestiegen waren, was eine wachstumsstarke Basis darstellt.
Nachfüllpackungen im Abonnement, expandierende Pflegekategorien und Labortests sorgen für eine Wiederholungsnachfrage und unterstützen ein schnelleres Wachstum als traditionelle Vertriebsmodelle im Gesundheitswesen.
Zu den Wachstumsrisiken gehören Marketingeffizienz und regulatorische Beschränkungen, während die direkte Vertriebskontrolle und die wachsende Produktbreite das Wachstum unterstützen.
Nach übereinstimmenden Analystenschätzungen stellt das Umsatzwachstum von 30,3 % einen Ausgleich zwischen der jüngsten Skalendynamik und der Verlangsamung der Vergleiche im Zuge der Reifung des Unternehmens dar.
2. Operative Margen: 5.1%
Die operativen Margen der Hims & Hers-Aktie verbesserten sich von einem negativen Niveau im Jahr 2023 auf etwa 6 % LTM, da die Fixkosten gesenkt wurden.
Bruttomargen in der Nähe von 75 % bieten Raum für Rentabilität, da die Marketingintensität nachlässt und das Erfüllungsvolumen steigt.
Zu den Margenbegrenzungen gehören die Kosten für die Kundenakquise und die Kosten für die Pflegeleistungen, während die Größenvorteile die Wirtschaftlichkeit der Einheiten im Laufe der Zeit verbessern.
In Übereinstimmung mit den Konsensprognosen der Analysten spiegeln die operativen Margen von 5,1 % eine frühe Rentabilität mit Raum für allmähliche Verbesserungen wider.
3. Exit P/E Multiple: 26,7x
Die HIMS-Aktie wurde früher in der Nähe des 40-fachen Gewinns gehandelt, bevor sie sich verringerte, da die Anleger die Dauerhaftigkeit des Wachstums und den Zeitpunkt der Rentabilität neu bewerteten.
Die aktuelle Bewertung spiegelt eine vorsichtige Haltung wider, trotz positiver Erträge, wiederkehrender Einnahmen und expandierender Pflegedienstleistungen, die die Ertragsaussichten verbessern.
Ein nachhaltiges Wachstum von über 30 % und Margen von über 5 % sind erforderlich, um die Premiumbewertung im nächsten Zyklus zu stützen.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Börse ergibt sich bei einem 26,7-fachen Exit-Multiple ein Kursziel von 37,75 $, ein Gesamtaufwärtspotenzial von 43 % und eine mögliche jährliche Rendite von 21 %.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse von Hims & Hers Health hängen von der Kundenbindung, der Ausweitung der Produktkategorie und der Marketingeffizienz ab, so dass bis 2029 eine Reihe von Möglichkeiten besteht.
- Low Case: Wenn sich die Nachfrage abkühlt und die Marketingeffizienz stagniert, wächst der Umsatz um 18,5 % und die Margen bleiben bei 9,3 % → 10,3 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Wenn sich die Kernkategorien stabil entwickeln, wächst der Umsatz um 20,5 % und die Margen verbessern sich in Richtung 10,1 % → 19,6 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn Personalisierung und Labore effizient skaliert werden, erreicht der Umsatz etwa 22,5 % und die Margen nähern sich 11,0 % → 29,2 % annualisierte Rendite.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
