Wichtige Statistiken für die HON-Aktie
- Performance im bisherigen Jahresverlauf: 24%
- 52-Wochen-Spanne: $169 bis $246
- Bewertungsmodell Kursziel: $291
- Implizites Aufwärtspotenzial: 20,3%
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Was ist passiert?
Honeywell Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 24% gestiegen und wurde zuletzt bei $242 pro Aktie gehandelt, da die starke Nachfrage aus der Luft- und Raumfahrt, die solide Ausführung von Automatisierungsaufgaben und die stetige Ansammlung von institutionellen Anlegern die Rallye unterstützten. Die Aktien nähern sich nun ihrem 52-Wochen-Hoch von 246 $, was eher auf ein anhaltendes Kaufinteresse als auf einen kurzfristigen Anstieg hindeutet.
Da die Aktie mit dem 32-fachen des nachlaufenden Gewinns auf der Grundlage eines Gewinns pro Aktie von 7,58 $ gehandelt wird, zahlen die Anleger einen Aufschlag für die Aussicht auf Wachstum im Jahr 2026.
Der Aufwärtstrend wurde durch institutionelle Käufe und Portfoliopositionierungen im Zusammenhang mit Honeywells Engagement in der Luft- und Raumfahrt sowie der Automatisierungstechnik verstärkt. Westerkirk Capital eröffnete eine neue Position von 4.400 Aktien im Wert von ca. 926.000 $, Stevens Capital kaufte 10.875 Aktien im Wert von ca. 2,29 Mio. $ und ANTIPODES PARTNERS erwarb 15.154 Aktien im Wert von ca. 3,19 Mio. $.
Fiera Capital erhöhte seinen Anteil um 83,3% auf 45.411 Aktien im Wert von 9,56 Mio. $, während Ontario Teachers Pension Plan seinen Bestand um 7,0% auf 642.389 Aktien im Wert von ca. 135,2 Mio. $ erhöhte. Der Anteil der institutionellen Anleger liegt nun bei 75,9 %, was auf eine weit verbreitete professionelle Überzeugung hinter dem Anstieg der Aktie hindeutet.
Selektive Kürzungen deuten eher auf Gewinnmitnahmen als auf Ausschüttungen hin. Jupiter Asset Management reduzierte seinen Anteil um 20,3%, King Luther Capital verringerte seine Position um 18,6% und Northeast Investment Management verringerte seinen Anteil um 8,3%.
Woodley Farra Manion verringerte seine Position um 1,6 % auf 331.565 Aktien im Wert von etwa 69,79 Mio. $, während Direktor D. Scott Davis 2.367 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 240 $ für einen Gesamterlös von 568.080 $ verkaufte und damit seinen Anteil um 7,08 % reduzierte. Das Gesamtmuster spiegelt eher eine Neupositionierung in der Nähe der Höchststände als eine Abschwächung der Fundamentaldaten wider.
Anfang dieses Monats sagte CEO Vimal Kapur auf der Global Industrial Tech & Mobility Conference der Citi, dass sich die Dynamik von 2025 bis 2026 fortsetzt, wobei die Luft- und Raumfahrt und die Gebäudeautomatisierung stark bleiben und die langzyklischen Prozessaufträge in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen zunehmen.
Das LNG-Geschäft ist bis Ende 2027 und Anfang 2028 ausgebucht, die Gebäudeautomatisierung wuchs 2025 um 7 %, angetrieben durch 4 % Wachstum bei neuen Produkten und 3 % bei der Preisgestaltung, und das Management erwartet, dass die Preisgestaltung in diesem Jahr im Bereich von 3 bis 4 % bleiben wird.
Kapur fügte hinzu, dass das Unternehmen "sehr hart daran arbeiten wird, das obere Ende unserer Prognose zu erreichen", was das Vertrauen in Honeywells Ausblick für 2026 stärkt.
Ist HON unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,7%
- Operative Margen: 23,8%
- Exit P/E Multiple: 21x
Es wird erwartet, dass dasUmsatzwachstum eher von der Erholung der zivilen Luft- und Raumfahrt, der starken Nachfrage im Verteidigungsbereich, der Aufrüstung der Lagerautomatisierung und den Investitionen in die Energieeffizienz von Gebäudesystemen getragen wird als von einer allgemeinen Beschleunigung in der Industrie.
Die Margenausweitung in Richtung 23,8 % hängt von einer Mixverschiebung hin zu margenstärkeren Luft- und Raumfahrttechnologien, einer fortgesetzten Durchdringung mit neuen Produkten in der Automatisierungstechnik, einer disziplinierten Preisgestaltung in einem Inflationsumfeld von 3 % bis 4 % und einer verbesserten Kostenstruktur in der Industrieautomation nach der Neupositionierung des Portfolios ab.
Die Nachfrage auf dem Ersatzteilmarkt für Flugzeugtriebwerke bleibt einer der wichtigsten Ertragstreiber, da die Serviceumsätze strukturell höhere Margen aufweisen als die Erstausrüstung. Langfristige Investitionen in LNG- und Raffineriekapazitäten in Verbindung mit einer zunehmenden Durchdringung der installierten Basis in den Bereichen Automatisierung und Dienstleistungen sorgen für eine mehrjährige Sichtbarkeit.
Die Umwandlung des freien Cashflows und die Flexibilität der Bilanz stärken die Aussichten und ermöglichen Dividenden, Rückkäufe und Akquisitionen, ohne den Verschuldungsgrad zu erhöhen.
Auf der Grundlage dieser Faktoren schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 291 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau von 242 $ bedeutet.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Honeywell leicht unterbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von der Stärke des Luft- und Raumfahrt-Ersatzteilmarktes, dem Auftragsbestand und einer disziplinierten Kapitalallokation als von einer aggressiven Umsatzbeschleunigung abhängt.
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