Wichtige Kennzahlen zur GEV-Aktie
- Tageskursentwicklung: 6 %
- 52-Wochen-Spanne: 479 bis 1.182 US-Dollar
- Zielkurs nach Bewertungsmodell: rund 1.210 $
- Impliziertes Aufwärtspotenzial: ca. 9 %
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Was ist passiert?
Die GE Vernova Inc. Die Aktie stieg heute um etwa 6 % und notierte bei rund 1.110 $ pro Aktie, da Anleger weiterhin Unternehmen bevorzugten, die mit steigendem Strombedarf, Investitionen in das Stromnetz und der Infrastruktur für KI-Rechenzentren in Verbindung stehen. Die Aktie hielt sich nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von rund 1.180 US-Dollar, was zeigt, dass Anleger nach wie vor bereit sind, einen Aufschlag für Unternehmen zu zahlen, die vom Thema Energieknappheit profitieren.
Die Aktie stieg heute, weil neue Analystenempfehlungen und aktuelle Unternehmenskommentare dieselbe Einschätzung untermauerten: Der große Auftragsbestand von GE Vernova könnte sich über Jahre hinweg in höheren Umsätzen, besseren Margen und einem stärkeren freien Cashflow niederschlagen. Bernstein hat kürzlich die Berichterstattung mit einem „Outperform“-Rating und einem Kursziel von rund 1.210 US-Dollar aufgenommen, was nahe am Kursziel von TIKR und dem Ziel des Bewertungsmodells liegt. Diese Einschätzung trug heute zur Kursstützung bei, da sie genau jene These bekräftigte, für die Anleger bereit sind zu zahlen: Der Auftragsbestand von GE Vernova, das Engagement im Netzbereich und die Margenausweitung könnten die Gewinne bis ins Jahr 2026 hinein weiter steigen lassen.
Auch die Aktivitäten der Wettbewerber stützten den allgemeinen Aufschwung im Bereich der Energieausrüstung. Siemens Energy meldete kürzlich einen Rekordauftragsbestand von 154 Milliarden Euro und ein Umsatzwachstum von 9 %, während Mitsubishi Heavy Industries weiterhin ein wichtiger Wettbewerber im Bereich Gasturbinen bleibt, da Energieversorger und Industriekunden darum wetteifern, sich Stromkapazitäten zu sichern. Das ist für GE Vernova von Bedeutung, da die führenden Unternehmen im Bereich Energieausrüstung dasselbe Nachfragemuster verzeichnen: Gasturbinen, Netzausrüstung, Transformatoren und elektrische Infrastruktur werden bereits Jahre im Voraus gebucht.
Auf der „Strategic Decisions Conference“ von Bernstein hob Scott Strazik, CEO von GE Vernova, die starke Nachfrage mit langen Vorlaufzeiten hervor und erklärte, der Auftragsbestand sei von 116 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt der Ausgliederung auf 163 Milliarden US-Dollar gestiegen, darunter 87 Milliarden US-Dollar an Dienstleistungsaufträgen und 76 Milliarden US-Dollar an Ausrüstungsaufträgen. Strazik erklärte, GE Vernova erzeuge täglich 25 % des weltweiten Stroms und habe Gasanlagen mit einer Gesamtleistung von 100 Gigawatt unter Vertrag, während die Elektrifizierung nach wie vor das am schnellstenwachsendes Geschäftsfeld, dessen Auftragsbestand von 9 Milliarden US-Dollar Ende 2022 auf 42 Milliarden US-Dollar Ende des ersten Quartals 2026 steigen wird. Rechenzentren machen heute etwa 20 % bis 25 % des Auftragsbestands aus, doch Strazik widersprach der Vorstellung, dass das Wachstum nur an einen kurzen KI-Zyklus gebunden sei, und sagte:„Die Chance ist erheblich und wird noch sehr lange bestehen bleiben.“
Auch die jüngsten Finanzergebnisse untermauerten diesen Schritt. GE Vernova meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 9,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, ein bereinigtes EBITDA von 0,9 Milliarden US-Dollar und eine bereinigte EBITDA-Marge von 9,6 %, während der Gewinn je Aktie (EPS) 17,44 US-Dollar erreichte, unterstützt durch einen einmaligen Gewinn im Zusammenhang mit der Übernahme von Prolec GE. Das Unternehmen hob zudem seinen Ausblick für 2026 auf einen Umsatz von 44,5 bis 45,5 Milliarden US-Dollar, eine bereinigte EBITDA-Marge von 12 % bis 14 % sowie einen freien Cashflow von 6,5 bis 7,5 Milliarden US-Dollar an, was den Anlegern mehr Vertrauen gibt, dass sich die stärkere Nachfrage in Cashflow und Kapitalrenditen umsetzen lässt.
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Ist GE Vernova fair bewertet?
Unter den Bewertungsannahmen wird die Aktie anhand folgender Kennzahlen modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): rund 15 %
- Operative Margen: rund 12 %
- KGV zum Ausstieg: ca. 47x
GE Vernova scheint eher fair bewertet als stark unterbewertet zu sein, da das Modell einen Kurszielwert von rund 1.210 US-Dollar schätzt, was einem Gesamtpotenzial von rund 9 % entspricht.
Die Annahme eines Umsatzwachstums von 15 % stützt sich hauptsächlich auf die Umwandlung des Auftragsbestands in den Bereichen Power und Electrification, wo Gasturbinen, Netzausrüstung, Transformatoren und Stromumwandlungssysteme eine starke Nachfrage seitens Energieversorgern, Industriekunden und KI-Rechenzentren verzeichnen.
Die Annahme einer operativen Marge von 12 % hängt davon ab, dass GE Vernova mehr Ausrüstungsaufträge in margenstärkere Dienstleistungsumsätze umwandelt, gleichzeitig die Rentabilität im Bereich „Electrification“ verbessert und die Belastungen durch den Windbereich begrenzt.
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Das EBITDA-Diagramm untermauert diese Margenprognose und zeigt, dass die EBITDA- Margen von etwa 6 % im Jahr 2024 auf geschätzte 14 % im Jahr 2026 steigen werden, wobei Analysten davon ausgehen, dass sich die Margen bis 2030 weiter verbessern werden.
GE Vernova steht im Wettbewerb mit globalen Anbietern von Energieanlagen wie Siemens Energy und Mitsubishi Heavy Industries, doch sein Auftragsbestand von 163 Milliarden US-Dollar, vertraglich vereinbarte Gasanlagen mit einer Leistung von 100 Gigawatt sowie das schnell wachsende Elektrifizierungsgeschäft verschaffen dem Unternehmen eine starke Position in einem Markt, in dem Kunden versuchen, sich Stromkapazitäten bereits Jahre im Voraus zu sichern.
Auf dem aktuellen Niveau erscheint GE Vernova fair bewertet, wobei zukünftige Renditen wahrscheinlich eher durch die Abwicklung des Auftragsbestands, Margenausweitung und das Wachstum des freien Cashflows getrieben werden als durch eine weitere größere Neubewertung.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die GE Vernova-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von GE Vernova – oder den möglichen Wert jeder beliebigen Aktie – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.
Dazu sind lediglich drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Betriebsmargen
- KGV-Multiplikator
Daraufhin berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Basis- und Bären-Szenarien , sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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