Wichtige Daten zur Dollar General Aktie
- Aktueller Kurs: ~$105 (3. Juni 2026)
- Q1 GJ2027 Nettoumsatz: $10.8B, +3.4% YoY
- Q1 GJ2027 Bereinigtes EPS: $2,00, +12,4% YoY
- Q1 GJ2027 EBIT-Marge: 6%, +40 bps YoY
- Q1 GJ2027 Same-Store Umsatz: +2,0%, Verkehr +1,4%
- FY2026 EPS-Prognose (angehoben): $7.20-$7.45
- TIKR-Modell-Kursziel: ~$167
- Implizites Aufwärtspotenzial: ~59%
Dollar General Aktie übertrifft Q1 FY2027 Gewinn je Aktie, da die operative Marge um 40 Basispunkte steigt
Dollar General Corporation(DG) meldete für Q1 FY2027 ein bereinigtes EPS von $2,00 und übertraf damit die Street-Schätzung von $1,89 um ca. 6% und erweiterte die operative Leverage-Story des Unternehmens trotz eines Umsatzergebnisses, das knapp unter den Konsenserwartungen lag.
Der Nettoumsatz stieg um 3,4 % auf 10,8 Mrd. US-Dollar, wobei der Zuwachs auf einen Anstieg der Umsätze im selben Geschäft um 2 % zurückzuführen ist, den das Management als breit gefächert über alle vier Warengruppen im fünften Quartal in Folge bezeichnete.
Das Kundenaufkommen stieg im ersten Quartal um 1,4 % und markierte damit das vierte Quartal in Folge ein Wachstum des Kundenaufkommens. Dies ist die Kennzahl, die am direktesten mit dem langfristigen Wertversprechen der Dollar General Aktie verbunden ist, nämlich Wert und Bequemlichkeit in ländlichen und unterversorgten Gemeinden.
Todd Vasos, CEO, erklärte in der Gewinnbenachrichtigung für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2017, dass die Ergebnisse pro Aktie unsere Erwartungen übertroffen haben, da die starke Ausweitung der operativen Marge die Auswirkungen des schlechten Wetters und der höheren Treibstoffkosten mehr als ausgeglichen hat", wobei er den Quartalsgewinn eher auf strukturelle Verbesserungen als auf einmalige Ereignisse zurückführte.
Der Marktkonsens spiegelt diese Ansicht wider: Die Analysten erwarten ein normalisiertes EPS von 1,99 $ im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2017, 2,00 $ im 3. und 2,17 $ im 4.
Value Valley, das Programm des Unternehmens mit 500 rotierenden Artikeln zu einem Preis von 1 $, verzeichnete einen Umsatzanstieg von 18,4 % und übertraf damit den Durchschnitt der Kette. Dies spiegelt die verstärkte Kundenbindung an Dollar Generals vertretbarsten Preispunkt wider, da die Kraftstoffpreise weiterhin hoch sind.
Der Lieferservice trug etwa 70 Basispunkte zu dem 2 %-igen Umsatzwachstum bei, wobei mehr als 80 % der Bestellungen innerhalb einer Stunde ausgeliefert wurden, und das Unternehmen kündigte Pläne an, im Laufe des Jahres 2026 ein Lieferabonnementprogramm zu starten.
Das Umbauprogramm kam mit 659 Project Renovate- und 711 Project Elevate-Fertigstellungen im ersten Quartal voran und ist auf dem Weg zu 2.000 bzw. 2.250 Projekten im GJ 2026, was eine annualisierte Umsatzsteigerung von 6 % bzw. 3 % für die beiden Programme bedeutet.
Ist die Dollar General-Aktie unterbewertet? Was das TIKR-Bewertungsmodell zeigt
Das TIKR-Basismodell bewertet die Dollar General-Aktie bis Januar 2031 mit ca. 167 $, was eine Gesamtrendite von ca. 59 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 105 $ bzw. ca. 10 % auf Jahresbasis über einen Zeitraum von ca. 5 Jahren bedeutet.
Wenn die Margenerholung von Dollar General anhält und das Unternehmen die mittlere Umsatzwachstumsrate des TIKR-Modells von ca. 4 % erreicht, wobei die Nettogewinnmargen in Richtung 4 % steigen, strebt das Modell bis Januar 2036 einen Wert von ca. 209 $ an, was einer Gesamtrendite von ca. 99 % und einer annualisierten Rate von ca. 8 % entspricht.
Sollte das makroökonomische Umfeld den Druck auf die Kernkunden verstärken und das Umsatzwachstum unter die 2 %-Schwelle sinken, ergibt sich im Low-Case-Szenario ein Ziel von ca. 169 $, was einer Gesamtrendite von ca. 61 % bei einer annualisierten Rate von ca. 6 % entspricht.
Wenn sich die Marktdurchdringung bei den Nichtverbrauchsgütern beschleunigt, das DG Media Network planmäßig seinen angestrebten Bruttomargenbeitrag von 50 Basispunkten erreicht und die Umbauprogramme zu einer anhaltenden Outperformance führen, erreicht das High-Case-Szenario etwa 250 $, was einer Gesamtrendite von 138 % bei einer Jahresrate von etwa 11 % entspricht.
Wie hat Dollar General in Q1 FY2027 verdient?
Dollar General lieferte ein bereinigtes EPS von $2,00 und übertraf damit die Street-Schätzung von $1,89 um ca. 6% und steigerte den Gewinn um 12,4% im Jahresvergleich.
Der Nettoumsatz stieg um 3,4 % auf 10,8 Mrd. USD, angetrieben von einem Umsatzwachstum von 2 % bei gleichbleibenden Umsätzen und dem vierten Quartal in Folge mit einem Anstieg der Kundenfrequenz um 1,4 %.
Das Unternehmen konnte seine Bruttomarge um 65 Basispunkte steigern, während es im Vorjahr noch eine Verbesserung um 61 Basispunkte verzeichnet hatte.
Das Management hob die EPS-Prognose für das Gesamtjahr 2016 auf 7,20 bis 7,45 US-Dollar an, gegenüber 7,10 bis 7,35 US-Dollar.
Ist die Aktie von Dollar General unterbewertet?
Der Basisfall von TIKR bewertet die Dollar General-Aktie bis Januar 2031 mit ca. 167 $, was eine Gesamtrendite von ca. 59 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 105 $ bzw. ca. 10 % auf Jahresbasis bedeutet.
Die EBIT-Marge stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 um 40 Basispunkte auf 5,9 % und nähert sich damit weiter dem langfristigen Ziel des Unternehmens von 6 bis 7 % an.
Die Schlüsselvariable ist die Nachhaltigkeit der Schrumpfungsverbesserung: Wenn das Programm durch härtere Runden in der zweiten Jahreshälfte weiterhin eine schrittweise Expansion liefert, bleiben die Annahmen für die Bruttomarge im Basisfall bestehen und der Weg zum Ziel der operativen Marge bleibt offen.
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