Wichtige Statistiken für die DE-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 27%
- 52-Wochen-Spanne: $404 bis $674
- Bewertungsmodell Kursziel: $734
- Implizites Aufwärtspotenzial: 18%
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Was ist passiert?
Deere & Company Aktien sind in den letzten sechs Monaten um etwa 27 % gestiegen und wurden zuletzt bei 620 $ pro Aktie gehandelt, da die Anleger die Aktie neu bewerteten, nachdem es Anzeichen dafür gab, dass das Geschäftsjahr 2026 den Tiefpunkt des Agrarzyklus markieren könnte, während die Baunachfrage anzieht.
Die Rallye hat die Aktie in die Nähe des oberen Endes ihrer 52-Wochen-Spanne von 404 $ bis 674 $ gebracht und spiegelt die verbesserte Ertragslage und die stärkere Entwicklung des Auftragsbestands wider.
Der Kursanstieg wurde durch die über den Erwartungen liegenden Gewinne, die steigende Auftragsdynamik und eine Reihe optimistischer Analysten-Updates angetrieben.
DA Davidson hob sein Kursziel von 580 $ auf 775 $ an und bestätigte seine Kaufempfehlung, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 25 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet, während die Royal Bank of Canada ihr Ziel auf 736 $ anhob und ihre Outperform-Einschätzung beibehielt, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 19 % bedeutet.
Die institutionelle Positionierung blieb aktiv, wobei Rothschild & Co Wealth Management UK ihren Anteil um 1,5% auf 1.196.643 Aktien im Wert von ca. 547 Mio. $ erhöhte, Synovus Financial ihre Position um 50,8% aufstockte und Empirical Financial Services ihre Bestände um 62,0% erhöhte.
Während Granite Investment Partners und Kovitz Investment Group ihre Positionen in bescheidenem Umfang reduzierten, spiegelte die Gesamtaktivität das anhaltende Engagement von Großinvestoren wider.
In dieser Woche meldete Deere für das erste Quartal einen Anstieg des Nettoumsatzes und der Einnahmen um 13 % auf rund 9,6 Mrd. USD, wobei der Nettoumsatz des Maschinengeschäfts um 18 % auf rund 8,0 Mrd. USD stieg und der Nettogewinn 656 Mio. USD oder 2,42 USD je verwässerter Aktie betrug, da das Versandvolumen die internen Erwartungen übertraf.
Die Umsätze in der Bau- und Forstwirtschaft stiegen um 34 % auf 2,67 Mrd. USD und die Umsätze im Bereich Small Ag & Turf um 24 %, was die Unternehmensleitung veranlasste, die Prognose für den Nettogewinn im Gesamtjahr 2026 auf 4,5 bis 5,0 Mrd. USD anzuheben und den prognostizierten operativen Cashflow auf 4,5 bis 5,5 Mrd. USD zu erhöhen.
Der Auftragsbestand in der Bau- und Forstwirtschaft stieg im Vergleich zum Vorquartal um mehr als 50 % auf den höchsten Stand seit Mai 2024, und die Großaufträge für Traktoren reichen nun bis ins vierte Quartal.
Josh Beal, Manager of Investor Communications, sagte, das Quartal habe "bessere Ergebnisse und Margen als ursprünglich prognostiziert" gebracht, was die Ansicht des Managements bestätige, dass das Jahr 2026 den Tiefpunkt des aktuellen Zyklus markiere.
Mit Blick auf die Zukunft prägen die Anpassung der Produktion, die Verbesserung des Bestands an Gebrauchtmaschinen und die beschleunigte Einführung von Präzisionstechnologie die Erwartungen für eine Erholung der Margen im Jahr 2026.
Die durch Infrastrukturausgaben und die Nachfrage nach Rechenzentren gestützte Baudynamik ist neben der Landwirtschaft ein zweiter Gewinnmotor.
Die jüngste Rallye von Deere spiegelt nicht nur die kurzfristige Dynamik wider, sondern auch eine bessere Sichtbarkeit für das nächste Jahr, da der Auftragsbestand steigt und die Cashflow-Prognose angehoben wird.
Ist DE unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8,5%
- Operative Margen: 16.6%
- Exit P/E Multiple: 26,1x
DerUmsatz wird sich voraussichtlich von den zyklischen Tiefstständen erholen und bis 2029 in Richtung 50 bis 68 Mrd. USD steigen, da der Ersatzbedarf zurückkehrt und die Bautätigkeit stabil bleibt.
Die angenommene Marge von 16,6 % spiegelt die operative Hebelwirkung höherer Volumina, eine disziplinierte Produktionsausrichtung und einen größeren Beitrag der Präzisionslandwirtschaftstechnologie und vernetzter Maschinen wider.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 734 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 18 % in den nächsten Jahren impliziert und darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau von 620 $ leicht unterbewertet ist.
Der wichtigste Faktor im Jahr 2026 ist die Auftragsumsetzung. Der um 50 % gestiegene Auftragsbestand in der Bau- und Forstwirtschaft, die verbesserte Auftragslage bei Traktoren und die gesünderen Bestände an Gebrauchtmaschinen verringern das Abwärtsrisiko für die Produktionsplanung.
Der Einsatz von Präzisionstechnologien nimmt weiter zu, was den Umsatz pro Maschine erhöht und im Laufe der Zeit zu strukturell höheren Margen führt.
Die Bauwirtschaft bleibt ein wichtiger Wachstumsmotor. Infrastrukturinvestitionen, die Aufstockung der Mietflotte und die Entwicklung von Rechenzentren unterstützen die Einzelhandelsumsätze, die im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr im mittleren Zehnerbereich gestiegen sind. Wenn sich diese Trends fortsetzen, würde das zusätzliche Volumen durch eine schlanke Kostenbasis fließen und so die Ertragskraft erhöhen.
Die Performance im Jahr 2026 wird wahrscheinlich von einer anhaltenden Auftragsdynamik, einer dauerhaften Marge von über 15 % und einer fortgesetzten Stabilisierung der globalen landwirtschaftlichen Fundamentaldaten abhängen.
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