Analysieren Sie Bewertungsmultiplikatoren im Vergleich zu anderen Unternehmen: Die 5 besten Tools

Ein Bewertungsmultiplikator wie ein KGV oder EV/EBITDA ist im Grunde eine Abkürzung, aber ohne den richtigen Kontext kann diese Abkürzung Sie direkt in eine Wertfalle führen. Eine Aktie, die mit dem 15-fachen des Gewinns gehandelt wird, mag wie ein Schnäppchen aussehen, bis Sie feststellen, dass die gesamte Vergleichsgruppe mit dem 8-fachen gehandelt wird. Um wirklich zu verstehen, was ein Unternehmen wert ist, muss man aufhören, es isoliert zu betrachten, und anfangen, es mit der "Umgebung", in der es lebt, zu vergleichen.

In der Vergangenheit war die Erstellung eines angemessenen Vergleichs mit anderen Unternehmen ein manueller Alptraum. Um festzustellen, ob ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Wachstum überbewertet ist, musste man die einzelnen Geschäftsberichte durchforsten, unterschiedliche Rechnungslegungsmethoden standardisieren und umfangreiche Tabellenkalkulationen erstellen. Glücklicherweise können Sie mit professionellen Tools diesen Prozess der "relativen Bewertung" automatisieren, indem Sie benutzerdefinierte Vergleichsgruppen erstellen und die Entwicklung der Multiplikatoren im Verhältnis zu den Wachstumsraten in Echtzeit visualisieren.

Mit den folgenden Tools wird die Bewertung von einem Ratespiel zu einer disziplinierten Benchmarking-Übung. Mithilfe dieser Plattformen können Sie die Position eines Unternehmens im Vergleich zu seiner Branche und zu historischen Perzentil-Rängen verfolgen und so Fehlbewertungen auf dem Markt erkennen. Dies sind die besten kostenlosen Ressourcen, um die Kunst des Peer-Vergleichs zu beherrschen.

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1. TIKR

TIKR gilt weithin als der Goldstandard für Peer-Analysen, weil es die Lücke zwischen einfachen historischen Daten und professionellen Prognosen schließt. Während sich die meisten Tools auf inländische Aktien und nachlaufende Daten beschränken, deckt TIKR über 100.000 globale Unternehmen ab und bietet eine standardisierte Finanzhistorie von über 15 Jahren. Dank dieser Tiefe können Sie sehen, wie sich der Bewertungsmultiplikator eines Unternehmens über mehrere Marktzyklen hinweg verhalten hat und wie es im Vergleich zu internationalen Wettbewerbern abschneidet.

Was TIKR zur ersten Wahl macht, ist seine Fähigkeit, Bewertungsmultiplikatoren mit Wachstumsraten zu vergleichen. Die Plattform ermöglicht es Ihnen, benutzerdefinierte Vergleichsgruppen zu erstellen und zukunftsorientierte Schätzungen für KGV, EV/EBITDA und Free Cashflow-Rendite sofort zu vergleichen. Dadurch wird sichergestellt, dass Sie nicht nur die bisherige Entwicklung eines Unternehmens betrachten, sondern auch die von professionellen Analysten erwartete Entwicklung, so dass Sie feststellen können, ob ein "hoher" Multiplikator tatsächlich durch ein überlegenes zukünftiges Wachstum gerechtfertigt ist.

Beste Eigenschaften:

• Überlegener Peer-Vergleich: Erstellen Sie benutzerdefinierte Listen von Wettbewerbern und vergleichen Sie die Bewertungen auf dem globalen Markt.
• Zukunftsgerichtete Multiplikatoren: Greifen Sie auf mehrjährige Analystenprognosen zu, um zu sehen, wie der Markt die zukünftigen Erträge eines Unternehmens bewertet und nicht nur die der Vergangenheit.
• Mehr als 15 Jahre Historie: Überprüfen Sie die Bewertungsspanne einer Aktie über ein Jahrzehnt oder mehr, um festzustellen, ob der aktuelle Multiplikator historisch hoch oder niedrig ist.
• Globale Reichweite: Analysieren Sie die Bewertungstrends von über 100.000 Aktien, einschließlich internationaler Märkte, die von Standard-Screenern oft ignoriert werden.

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2. Koyfin

Koyfin ist für Anleger gedacht, die in Bildern denken. Sein "Dashboard"-Ansatz ermöglicht es Ihnen, fundamentale Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnisse und Umsatzwachstum für mehrere Unternehmen in einem einzigen interaktiven Diagramm darzustellen. Auf diese Weise ist es unglaublich einfach zu erkennen, wann sich die Bewertung eines Unternehmens von der seiner Konkurrenten abzukoppeln beginnt, was eine visuelle Warnung oder Chance darstellt, lange bevor sie in einer statischen Tabelle auftaucht.

Das Tool enthält auch wertvolle Percentile Ranks, die Ihnen genau zeigen, wo die Bewertung eines Unternehmens im Vergleich zu seiner eigenen 5- oder 10-Jahres-Historie steht. Wenn eine Aktie zum 90. Perzentil gehandelt wird, während ihre Konkurrenten zum 20. Perzentil bewertet sind, macht Koyfin diese rote Flagge unübersehbar.

Beste Eigenschaften:

• Koyfin erreicht dies am besten durch die Bereitstellung interaktiver visueller Daten, die es Ihnen ermöglichen, Bewertungstrends für mehrere Wettbewerber auf einer einzigen, farblich abgestimmten Zeitachse darzustellen.

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3. Finviz

Finviz ist die richtige Wahl, wenn Sie sich schnell und auf hohem Niveau informieren möchten. Wenn Sie in weniger als zehn Sekunden wissen wollen, wie jede Aktie in der Halbleiterbranche im Verhältnis zu ihren Gewinnen gehandelt wird, ist Finviz das richtige Tool. Mit dem Screener von Finviz können Sie den gesamten Markt nach bestimmten Bewertungsmultiplikatoren filtern, z. B. nach dem Kurs-Buchwert-Verhältnis oder dem Forward P/E.

Die Heatmaps der Plattform sind eine herausragende Funktion für die Peer-Analyse, mit der Sie Unternehmen visuell nach Sektoren und Branchen gruppieren können, um zu sehen, welche Bereiche des Marktes "überhitzt" sind und welche ignoriert werden. Es ist das perfekte Werkzeug, um allgemeine Bewertungstrends zu erkennen, bevor Sie in eine tiefgreifende Prüfung eintauchen.

Beste Eigenschaften:

• Finviz bietet Branchen-Heatmaps, die aus der Vogelperspektive zeigen, wie die Bewertungsmultiplikatoren über ganze Branchen verteilt sind.

4. Seeking Alpha

Seeking Alpha ist eine unverzichtbare Ressource, um den Kontext auf Sektorebene zu erhalten. Die Registerkarte "Bewertung" bietet eine detaillierte Aufschlüsselung der Bewertungsmultiplikatoren einer Aktie und vergleicht sie direkt mit dem Branchendurchschnitt. Es werden sogar "Noten" (A bis F) für diese Metriken vergeben, so dass Sie sofort erkennen können, ob eine Aktie im Vergleich zu ihrer unmittelbaren Umgebung teuer oder billig ist.

Das Tool stellt bis zu fünf Jahre historischer Daten kostenlos zur Verfügung, so dass Sie sehen können, ob der aktuelle Abschlag einer Aktie gegenüber dem Sektor ein dauerhaftes Merkmal oder eine neue Entwicklung ist. Es ist besonders hilfreich für diejenigen, die eine schnelle, kurze Interpretation des relativen Wertes einer Aktie wünschen.

Beste Eigenschaften:

• Seeking Alpha macht dies am besten durch die Bereitstellung von Sektor-Durchschnittsvergleichen, die die Bewertungsmetriken einer Aktie im Vergleich zu ihren direkten Branchenkollegen bewerten.

5. GuruFocus

GuruFocus wurde für wertorientierte Anleger entwickelt, die neben der Bewertung auch die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens prüfen möchten. GuruFocus bietet eine spezialisierte Sicht auf die Bewertungskennzahlen eines Unternehmens im Vergleich zu seinen historischen Bandbreiten und Branchenkollegen und verwendet eine Reihe interner Scores, um zu beurteilen, ob das Unternehmen tatsächlich "sicher" für eine Wertanlage ist.

Die Plattform ist hervorragend geeignet, um langfristige Bewertungszyklen aufzuzeigen. GuruFocus zeigt Ihnen den Median des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) oder des EV/EBITDA über einen Zeitraum von 10 Jahren an und hilft Ihnen so, einen überhöhten Preis für ein "großartiges" Unternehmen zu vermeiden, das derzeit an der Spitze seines historischen Bewertungsbereichs gehandelt wird.

Beste Eigenschaften:

• GuruFocus bietet Ihnen historische Median-Bewertungen, mit deren Hilfe Sie feststellen können, ob eine Aktie zu einem fairen Preis im Vergleich zu ihrem langfristigen Durchschnitt gehandelt wird.

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TIKR Mitnahme

Bewertung ist ein relatives Spiel, und TIKR ist das beste Tool, das Ihnen die globale Tiefe und die zukunftsorientierten Daten bietet, um es auf professionellem Niveau zu spielen. Es führt Sie weg von statischen "nachlaufenden" Multiplikatoren und hin zu dynamischen, evidenzbasierten Peer-Analysen.

TIKR ermöglicht es Ihnen, eigene Peer-Gruppen zu erstellen und Analystenschätzungen zu überlagern. So können Sie feststellen, ob die Bewertung einer Aktie einen strukturellen Vorteil oder ein drohendes Risiko widerspiegelt. So wird die Suche nach Werten von einer spekulativen Jagd zu einem strengen, datengestützten Benchmarking-Prozess.

Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden mit TIKR

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.

Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

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Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!