Wichtige Statistiken für die APLD-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $4,20 bis $42,27
- Aktueller Kurs: $33,67
- Mittleres Kursziel: ~$54
- Höchstes Kursziel: $97
- Erwartete nächste Gewinne: Am oder um den 29. Juli 2026
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Applied Digitals Q3-Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026: Der Beat, der immer größer wird
Applied Digital (APLD) entwickelt, baut und betreibt Hochleistungsrechenzentren für KI-Workloads. Das Modell ist einfach: Man findet ein Grundstück mit preiswerter, zuverlässiger Energie, baut Anlagen, die die für KI-Computing erforderliche Wärme und Dichte bewältigen können, und vermietet diese Kapazitäten mit langfristigen Verträgen an Hyperscaler.
Der Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 belief sich auf 126,6 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen von 78,5 Millionen US-Dollar um 61 % und wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 139 %. Das EBITDA von 44,1 Mio. $ übertraf die Erwartungen um 173 %. Der bereinigte Gewinn pro Aktie von 0,09 $ übertraf die Erwartungen von minus 0,21 $ um 143 %.
Was diese Zahlen interessanter macht als ein einzelner Quartalsgewinn, ist der Trend. Vor fünf Quartalen verfehlte APLD die Umsatzschätzungen um 16 %. Dann wurden sie um 2 % übertroffen, dann um 41 %, dann um 56 %, dann um 61 %. Die Schätzungen werden immer höher, und APLD übertrifft sie ständig.
Das operative Highlight ist Polaris Forge 1, das erste flüssigkeitsgekühlte 100-Megawatt-Direkt-Chip-Rechenzentrum von Applied Digital in Ellendale, North Dakota, das jetzt voll in Betrieb ist und zum ersten Mal ein volles Quartal zum Umsatz beiträgt. Zwei weitere 150-Megawatt-Gebäude befinden sich am selben Standort im Bau. Polaris Forge 2, ein 200-Megawatt-Hyperscaler-Campus, wird voraussichtlich 2026 in Betrieb genommen.
Delta Forge 1, eine 300-Megawatt-KI-Fabrik im Süden der USA, wurde im Laufe des Quartals eingeweiht und soll Mitte 2027 in Betrieb gehen. Das Management befindet sich außerdem in fortgeschrittenen Gesprächen mit einem weiteren investitionsfähigen Hyperscaler, der etwa 900 Megawatt an mehreren Standorten umfasst.
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Was die Wall Street derzeit über APLD sagt
Der Stimmungsumschwung bei den Analysten im letzten Jahr ist bemerkenswert. Das durchschnittliche Kursziel lag im Februar 2025 bei 12 $. Heute liegt es bei 54 $, mit einem Höchststand von 97 $. Die Aktie liegt mit 33,67 $ weit unter diesen beiden Werten, selbst nach einer 615%igen Jahresrendite.
Der Bullenfall ist einfach. Applied Digital verfügt über eine der wenigen in Betrieb befindlichen flüssigkeitsgekühlten 100-Megawatt-Direkt-Chip-Anlagen der Welt, eine 1-Gigawatt-Entwicklungspipeline und ein langfristiges NOI-Ziel von 1 Milliarde US-Dollar innerhalb von fünf Jahren, das mit jedem Quartal der Umsetzung glaubwürdiger wird.
Das Hauptargument für die Baisse ist die Kundenkonzentration und das Bilanzrisiko. CoreWeave ist der Hauptmieter von Polaris Forge 1, und Applied Digital trägt eine Nettoverschuldung in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, die durch vorrangig besicherte Anleihen und bevorzugtes Eigenkapital von Macquarie finanziert wird. Die Kapitalstruktur funktioniert, solange der Bau im Zeitplan bleibt und die Mieter zahlen. Jede Abweichung erzeugt echten Druck.
APLD-Aktien Finanzdaten: Der Umsatz steigt, die Margen sind noch in Arbeit
Der Umsatz ist von 8,6 Mio. USD im Geschäftsjahr 2022 auf 144,2 Mio. USD im Geschäftsjahr 2025 gestiegen, wobei sich die Entwicklung mit der Inbetriebnahme neuer Anlagen deutlich beschleunigt. Die Bruttomargen haben sich von negativen 11 % im Jahr 2022 auf fast 30 % im Geschäftsjahr 2025 verbessert. Die operativen Margen bleiben mit rund -28 % tief negativ, was auf Abschreibungen, Zinsaufwendungen und laufende Baukosten zurückzuführen ist.
Der Konsens für die zweijährige EBITDA-CAGR liegt bei 147 %. Wenn sich die Bruttomargen im Zuge der Skalierung des Unternehmens weiter in Richtung 40 % und darüber hinaus bewegen, wird die operative Hebelwirkung sehr real. Die firmeneigene wasserlose Kühltechnologie und der frühe Vorteil bei der Sicherung von energiereichem Land heben Applied Digital vom wachsenden Feld der KI-Neocloud-Betreiber ab.
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Applied Digital baut eine KI-Infrastruktur in einem Umfang und mit einer Geschwindigkeit auf, mit der die meisten Konkurrenten nicht mithalten können, und die Ergebnisse des dritten Quartals haben gezeigt, dass die Umsetzung real ist. Die Aktie, die trotz dieses Hintergrunds 20 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch liegt, ist ein Wert, den man im Auge behalten sollte.
Die Risiken im Zusammenhang mit der Kundenkonzentration und der Bilanzverschuldung sind real und sollten nicht ignoriert werden. Nehmen Sie APLD in Ihre TIKR-Beobachtungsliste auf, verfolgen Sie die Entwicklung der Bruttomarge und die Ankündigung neuer Verträge genau und nutzen Sie die erwarteten Ergebnisse für das vierte Quartal um den 29. Juli als nächsten wichtigen Kontrollpunkt. TIKR gibt Ihnen die Werkzeuge an die Hand, um jede Entwicklung an einem Ort zu verfolgen. Starten Sie Ihre eigene Analyse von APLD und jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar mit einem kostenlosen TIKR-Konto.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
