Wichtige Erkenntnisse zur Altria-Group-Aktie (Stand: Juli 2026)
- Elf Sell-Side-Analysten geben für die Altria-Aktie ein durchschnittliches Kursziel von 70 US-Dollar an, was 3 % unter dem heutigen Kurs von 73 US-Dollar liegt, während sich die insgesamt 13 Analysten in ihren Empfehlungen wie folgt aufteilen: vier „Kaufen“, sieben „Halten“, eine „Unterdurchschnittlich“ und eine „Verkaufen“.
- Das Mid-Case-Modell von TIKR sieht den Kurs der Altria-Aktie bis Dezember 2030 bei 86 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 19 % entspricht, was annualisiert 4 % ausmacht.
- Da der normalisierte Gewinn pro Aktie allein im ersten Quartal um 7,3 % gestiegen ist, notiert die Altria-Aktie im Vergleich zu einem Kursziel der Wall Street, das noch nicht aufgeholt hat, weiterhin hoch bewertet.
- Die im Mai erfolgte Änderung der FDA-Vorschriften für E-Zigaretten bedroht genau jene kategorieübergreifende Migration, die dieses Wachstum antreibt.
Hinter dem über den Erwartungen liegenden Gewinn je Aktie der Altria-Aktie im ersten Quartal verbirgt sich ein größerer Kampf um E-Zigaretten
Die Altria Group (MO) steigerte ihren bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie im ersten Quartal 2026 um 7,3 % – eine Zahl, die CEO Billy Gifford in seiner letzten Bilanzpressekonferenz vor seinem Rücktritt bekanntgab.
Dieses Wachstum zog sich durch den Bereich der rauchbaren Produkte, wo das bereinigte Betriebsergebnis des Segments dank einer Nettopreisrealisierung von 6,3 % um 6,3 % stieg und Marlboro seinen Marktanteil im Premiumsegment auf 59,5 % ausbaute.
Hinter dieser Schlagzeile verbarg sich jedoch ein Trend, den das Management eher als fragil denn als dauerhaft einstufte. Bei der Telefonkonferenz zum ersten Quartal führte Gifford die Stärke des Quartals direkt auf eine Veränderung im Verbraucherverhalten zurück: „Wir haben einen starken Start ins Jahr hingelegt und den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie im ersten Quartal um 7,3 % gesteigert.“ Dieses Wachstum, so erklärte er, sei darauf zurückzuführen, dass die nachlassende Wechselbewegung zwischen illegalen E-Zigaretten und Zigaretten die Raucher wieder zu Marlboro, Basic und Altrias eigenen Nikotinbeuteln zurückbrachte.
Derselbe Trend erstreckt sich auch auf „on!“, wo das gemeldete Versandvolumen um fast 18 % auf über 46 Millionen Dosen stieg, da „Helix“ landesweit auf „on! PLUS landesweit auf den Markt kam und nun in rund 100.000 Geschäften erhältlich ist. Altria bekräftigte seine Prognose für den bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr von 5,56 bis 5,72 US-Dollar, was einem Anstieg von 2,5 % bis 5,5 % gegenüber dem Basiswert von 5,42 US-Dollar im Jahr 2025 entspricht.
Die Spannung liegt außerhalb der eigenen Zahlen von Altria. Im Mai führte die FDA eine Politik der „Ermessensausübung bei der Durchsetzung“ ein, die es einigen Herstellern von E-Zigaretten und Beuteln erlaubt, ohne die seit Jahren von der Behörde geforderte Lizenz zu verkaufen – eine Wende, durch die sofort 100 bis 200 Produkte aus einem Pool von rund 1.000 anhängigen Anträgen zugelassen werden könnten. Gifford selbst bezeichnete die E-Dampf-Kategorie als „immer noch auf dem Kopf stehend“, da etwa 70 % des Volumens nach wie vor aus illegalen Einwegprodukten bestehen. Sollte eine gelockerte Durchsetzung die Tür wieder öffnen, die einst von diesen illegalen Produkten gefüllt war, könnte sich die kategorieübergreifende Migration, die gerade die Ergebnisse von Altria bei rauchbaren und oralen Tabakprodukten angehoben hat, in die entgegengesetzte Richtung verlagern.
Wall Street bleibt bei der Altria-Aktie stabil, obwohl die Kurse das durchschnittliche Kursziel übertreffen
Die Wall Street stuft die Altria-Aktie im Konsens mit „Halten“ ein, wobei sich das Gremium aus 13 Analysten in vier „Kaufen“-Empfehlungen, sieben „Halten“-Empfehlungen, eine „Underperform“-Empfehlung und eine „Verkaufen“-Empfehlung aufteilt.
Dementsprechend geben elf dieser Analysten ein durchschnittliches Kursziel von 70 $ an – ein Niveau, das die Altria-Aktie bereits überschritten hat und nun bei rund 73 $ notiert, womit die durchschnittliche Prognose etwa 3 % unter dem aktuellen Marktkurs liegt.
Das obere Ende dieser Spanne liegt zwar noch bei 82 $, doch die Lücke zwischen dem Median-Kursziel von 71 $ und dem aktuellen Kurs zeigt, dass die Wall Street nicht so schnell reagiert hat wie die Aktie.
Die Wall Street erwartet, dass das normalisierte Ergebnis je Aktie (EPS) von Altria im Jahr 2026 weiter auf 5,56 bis 5,72 US-Dollar steigen wird
Das normalisierte Ergebnis je Aktie von Altria stieg im Quartal, das am 31. März 2026 endete, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7,3 % auf 1,32 US-Dollar und bestätigte damit das Tempo, das das Management bereits für das Gesamtjahr prognostiziert hatte.
Analysten erwarten einen normalisierten Gewinn je Aktie von 1,49 US-Dollar im Juni-Quartal und 1,50 US-Dollar im September, bevor er zum Jahresende auf 1,38 US-Dollar zurückgeht – ein Verlauf, der innerhalb der vom Management bekräftigten Prognosespanne von 5,56 bis 5,72 US-Dollar liegt.
Der Konsens der Analysten geht von 1,36 US-Dollar im März-Quartal 2027 aus, bevor der normalisierte Gewinn pro Aktie bis Juni 2027 auf 1,55 US-Dollar steigt, womit das jährliche Wachstum im mittleren einstelligen Bereich bleibt, anstatt sich zu beschleunigen.
Diese Entwicklung hängt davon ab, dass on! seine Absatzgewinne gegenüber einem Vape-Markt behaupten kann, dessen Zugang die FDA gerade erleichtert hat. Die anstehende 180-Tage-Entscheidung der FDA über sechs neue Anträge für on! PLUS-Aromen wird zeigen, ob das Beutelgeschäft weiterhin das Wachstum liefern kann, von dem diese Schätzungen für den normalisierten Gewinn pro Aktie bereits ausgehen.
Das normalisierte Ergebnis je Aktie der Altria-Aktie liegt hinter Philip Morris zurück, übertrifft jedoch Turning Point Brands
Das normalisierte EPS von Altria in Höhe von 1,32 US-Dollar im am 31. März 2026 endenden Quartal liegt deutlich unter den 1,83 US-Dollar von Philip Morris International (PMI) im gleichen Zeitraum, während Turning Point Brands (TPB) 0,73 US-Dollar verzeichnete. Dieser Abstand hält auch in den Zukunftsprognosen an: Für das Juni-Quartal wird bei Altria ein Gewinn je Aktie von 1,49 US-Dollar prognostiziert, gegenüber 2,06 US-Dollar bei Philip Morris und nur 0,30 US-Dollar bei Turning Point Brands.
Philip Morris verfügt über die größere absolute Gewinnbasis und die steilere kurzfristige Prognose, während Turning Point Brands einen starken Rückgang des erwarteten Gewinns je Aktie verzeichnet, bevor dieser bis Juni 2027 wieder auf 0,84 US-Dollar ansteigt. Die Entwicklung von Altria liegt zwischen diesen beiden: weniger Wachstum als bei Philip Morris, aber eine stabilere Basis als die Schwankungen bei Turning Point Brands.
Aus Wettbewerbssicht erscheint das normalisierte EPS-Wachstum von Altria im Vergleich zu Philip Morris bescheiden, was der Aktie weniger Spielraum für eine Neubewertung allein aufgrund der Ertragskraft lässt, sollten die Absatzsteigerungen von „on!“ ins Stocken geraten.
Das Kursziel von TIKR für die Altria-Aktie von 86 US-Dollar bleibt bestehen, sofern „On!“ die Vorgaben der FDA zur Neuausrichtung des E-Zigaretten-Marktes übertrifft
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet die Altria-Aktie bis Dezember 2030 mit 86 US-Dollar, was eine Gesamtrendite von 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 73 US-Dollar oder annualisiert 4 % über die nächsten 4,5 Jahre impliziert.
Diese annualisierte Rendite liegt unter dem, was Aktienanleger typischerweise von einer Aktie erwarten, die über dem durchschnittlichen Kursziel der Wall Street notiert, was die Altria-Aktie eher als stabilen Wert mit stetigem Wachstum denn als Re-Rating-Kandidaten positioniert.
Sollten Sie in die Altria Group, Inc. investieren?
Der einzige Weg, dies wirklich herauszufinden, besteht darin, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugriff auf dieselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Altria Group, Inc.-Aktie auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der vergangenen Jahre, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich die Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Beobachtungsliste erstellen, um Altria Group, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Nutzen Sie kostenlos professionelle Tools zur Analyse der MO-Aktie auf TIKR →
