Wichtige Kennzahlen für Altria-Aktien
- 52-Wochen-Spanne: $54.70 bis $77.06
- Konsensziel der Analysten: $70.00
- Dividendenrendite: 6.4%
- KGV nächste 12 Monate: ~12x
- YTD-Rendite: +21%
- EBIT-Marge der letzten 12 Monate: 76.0%
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos) >>>
Warum Altria weiterhin Gewinne steigert, obwohl weniger Amerikaner rauchen
Altria Group (MO) ist eines der am einfachsten zu verstehenden Unternehmen an den öffentlichen Märkten und eines der am meisten diskutierten, in die man investieren sollte. Das Unternehmen stellt und verkauft Zigaretten in den Vereinigten Staaten, hauptsächlich über seine Marke Marlboro, die seit Jahrzehnten einen dominanten Marktanteil im Premiumsegment hält. Die Zigarettenvolumina sind strukturell rückläufig, und das ist unbestritten.
Über viele Jahre hinweg hat Altria gezeigt, dass Preissetzungsmacht, operative Disziplin und aggressive Kapitalrückführung diesen Volumendruck mehr als ausgleichen können, sodass ein Unternehmen entsteht, das weiterhin Gewinne und Dividenden steigert, auch wenn weniger Amerikaner rauchen. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um etwa 21 % gestiegen, und die Dividendenrendite von 6,4 % bleibt eine der höchsten, die im Large-Cap-Universum überhaupt verfügbar ist.
Das bereinigte verwässerte EPS stieg im zweiten Quartal um 4,9 % gegenüber dem Vorjahr, und Altria präzisierte seine Prognose für das Gesamtjahr auf eine Spanne von 5,61 $ bis 5,68 $. Der Umsatz nach Abzug der Verbrauchssteuern stieg im Quartal um 3,1 % auf 5,1 Mrd. $.
Das Volumen rauchbarer Produkte ging um 2,8 % zurück, was dem langfristigen Trend der Branche entspricht, aber Marlboros Marktanteil im Premium-Zigarettensegment blieb bei 59,6 %, was die anhaltende Preissetzungsmacht der Marke widerspiegelt.
Der Mechanismus ist nicht kompliziert: Preise stärker erhöhen als nötig, um den Volumenverlust auszugleichen, Kosten kontrollieren, Aktien kontinuierlich zurückkaufen und den resultierenden Cashflow an die Aktionäre ausschütten. Die untenstehende EPS-Grafik zeigt, wie konsequent sich das ausgespielt hat.
Das EPS ist jedes einzelne Jahr seit 2021 gewachsen, stieg von 4,61 $ auf 5,42 $ bis Ende 2025 ohne Unterbrechungen, und die Konsensschätzungen projizieren ein weiteres Wachstum auf 5,68 $ in diesem Jahr und 6,45 $ bis 2030.
Es gibt keine Einbrüche in der Grafik, keine Jahre mit Gewinnkompression, nur stetiges Wachstum durch Preiserhöhungen und Reduzierung der Aktienanzahl. Es ist eine Erfolgsbilanz, die wirklich schwer von der Hand zu weisen ist, und sie ist der Hauptgrund, warum langfristige Aktionäre selten den Drang verspüren zu verkaufen.
Sehen Sie, wie Altrias Dividende und Wachstumsannahmen seinen Zielkurs bestimmen (Es ist kostenlos) >>>
