Wichtige Daten zur Altria-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $55 bis $75
- Aktueller Kurs: $72
- Mittleres Kursziel: $70
- Höchstes Kursziel: $82
- Analysten-Konsens: 4 Kaufen, 7 Halten, 1 Underperform, 1 Verkaufen
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $33
Altria übertrifft EPS um 6% und erreicht ein 9-Jahres-Hoch, während Marlboro Premium verteidigt
Die Altria Group(MO), der in Richmond ansässige Hersteller der Marlboro-Zigaretten und des on! Nikotinbeutels, verzeichnete am 30. April einen Kurssprung von 8,3 %, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das erste Quartal in allen wichtigen Bereichen übertreffen konnte.
Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatz von 4,76 Mrd. $ und lag damit über den von Analysten erwarteten 4,58 Mrd. $.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie lag bei 1,32 $ und damit 6 % über dem Konsens von 1,25 $, was einem Wachstum von 7,3 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.
Die Aktien erreichten intraday 73,85 $, ihren höchsten Stand seit Dezember 2017.
Der Erfolg war keine Kostengeschichte.
Das bereinigte operative Unternehmenseinkommen des Segments Smokeable wuchs um 6,3 %, wobei die Margen auf 65,1 % stiegen, angetrieben durch eine Netto-Preisrealisierung von 6,3 %.
Die inländischen Zigarettenvolumina sanken im ersten Quartal um 2,4 % auf berichteter Basis und markierten das vierte Quartal in Folge mit einer Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, was das Management in erster Linie auf eine moderatere kategorieübergreifende Bewegung von Zigaretten zu illegalen aromatisierten E-Dampfprodukten zurückführte.
Marlboro baute seinen Anteil am Premiumsegment auf 59,5 % aus, ein Plus von 0,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr und von 0,2 Punkten gegenüber dem Vorquartal.
On! PLUS, Altrias Nikotinbeutel der nächsten Generation und das erste Produkt, das im Rahmen des FDA-Pilotprogramms für gestraffte Prüfungen zugelassen wurde, wurde ab März landesweit ausgeliefert und war bis zum Quartalsende in etwa 100.000 Geschäften erhältlich, was etwa 85 % des Volumens der Nikotinbeutelkategorie entspricht.
Der Gesamtabsatz des on! Portfolios stieg um fast 18% auf über 46 Millionen Dosen.
Der scheidende CEO Billy Gifford, der Mitte Mai nach mehr als 20 Jahren im Unternehmen zurücktrat, merkte in der Gewinnbenachrichtigung für das erste Quartal 2026 an, dass sich der Markt für illegale E-Dampferzeugnisse abzuschwächen scheint: "Nach mehreren Jahren schnellen Wachstums haben wir in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 Anzeichen für eine Abschwächung festgestellt.
Das Unternehmen bekräftigte die Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr 2026 in einer Spanne von 5,56 bis 5,72 US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 3 % bis 6 % gegenüber der Basis von 5,42 US-Dollar im Jahr 2025 entspricht, und wies darauf hin, dass das Wachstum nun gleichmäßiger zwischen der ersten und der zweiten Jahreshälfte aufgeteilt werden würde.
In der Zwischenzeit schickten sechs demokratische Senatoren am 4. Juni öffentliche Briefe an Altria und Reynolds American, in denen sie Details zu politischen Spenden und Lobbying im Zusammenhang mit der neuen FDA-Politik zur Durchsetzung des Ermessensspielraums forderten, die es den Herstellern erlaubt, Vapes und Nikotinbeutel ohne die übliche Genehmigung vor der Markteinführung zu verkaufen. Altria sagte, es prüfe die Auswirkungen auf seine Produktstrategie und werde weiterhin auf dem von der FDA regulierten Markt konkurrieren.
Was die Wall Street für $70 bezahlt, nachdem die Altria-Aktie den Gewinn pro Aktie übertrifft und ein 9-Jahres-Hoch erreicht hat
Bei 13 Analysten, die die Aktie am 5. Juni beobachteten, ist der Konsens zur Altria-Aktie vorsichtig. Vier bewerten die Aktie mit Kaufen, sieben mit Halten, einer mit Underperform und einer mit Verkaufen. Das durchschnittliche Kursziel von 70 $ liegt leicht unter dem aktuellen Kurs von 72 $, was darauf hindeutet, dass die Mehrheit der Analysten der Ansicht ist, dass die durch das erste Quartal ausgelöste Rallye den größten Teil der kurzfristigen Lücke geschlossen hat.
Der stärkste einzelne Datenpunkt aus Q1 war das bereinigte EPS von $1,32, das den Konsens von $1,25 um $0,07 übertraf. Die Analysten schätzen für Q2 2026 $1,49 und für Q3 $1,50, bevor sie für Q4 einen saisonalen Rückgang auf etwa $1,37 erwarten.
In der Zwischenzeit wuchs der Umsatz der Altria-Aktie im ersten Quartal mit 4,76 Mrd. $ um etwa 5 % im Vergleich zum Vorjahr und übertraf die Schätzung von 4,58 Mrd. $ deutlich. Der voraussichtliche Konsens erwartet etwa 5,34 Mrd. $ im zweiten Quartal und etwa 5,32 Mrd. $ im dritten Quartal, was darauf hindeutet, dass die Einnahmen im Gesamtjahr im Vergleich zum Vorjahr in etwa gleich bleiben.
Beim aktuellen Kurs scheint die Altria-Aktie im Vergleich zum kurzfristigen Street-Konsens fair bewertet zu sein, wobei der Mittelwert nur geringfügig unter dem Aktienkurs liegt und der Buy-Hold-Sell-Split eine begrenzte Richtungsüberzeugung impliziert.
Die MO-Aktie verdient pro Quartal mehr als die PM-Aktie - aber Philip Morris vergrößert diese Lücke
Der nächstgelegene Ertragskonkurrent der Altria-Aktie befindet sich nicht im gleichen Rennen.
Philip Morris International(PM) verzeichnete im 1. Quartal 2026 ein normalisiertes EPS von 1,83 $, während die Altria-Aktie im gleichen Zeitraum 1,32 $ erzielte. Das ist ein Unterschied von 0,51 $ pro Aktie in einem einzigen Quartal, der zwei grundlegend unterschiedliche Ertragsbasen widerspiegelt: Altria ist ein inländisches Tabakunternehmen; Philip Morris ist weltweit tätig und Eigentümer von Zyn, der Nikotinbeutelmarke, die Altria in den USA Anteile abgenommen hat.
Der Konsens für die Zukunft vergrößert diese Lücke eher, als dass er sie schließt: Philip Morris wird im dritten Quartal 2026 voraussichtlich einen Wert von 2,43 $ erreichen, während die Altria-Aktie im gleichen Zeitraum auf 1,50 $ geschätzt wird.
Das Diagramm zeigt auch, dass sich das vierteljährliche EPS der Altria-Aktie im letzten Jahr in einer Spanne zwischen 1,30 und 1,45 $ bewegt hat, während Philip Morris von 1,86 $ im zweiten Quartal 2025 auf geschätzte 2,43 $ im dritten Quartal 2026 gegenüber 1,50 $ von Altria gestiegen ist.
Dieser Vergleich macht die Altria-Aktie nicht unattraktiv, sondern definiert die Frage genau: Altria erwirtschaftet einen verlässlichen, margenstarken Cashflow im Inland mit einer beachtlichen Dividendenrendite, während Philip Morris den Gewinn pro Aktie von einer höheren Basis aus schneller steigert, und der Markt preist diesen Unterschied in beiden Aktien ein.
Ist die Altria-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet? TIKR's $86 Ziel und die On! PLUS-Variable
Der Basisfall von TIKR bewertet die Altria Group bis Dezember 2030 mit ca. 86 $, was eine Gesamtrendite von ca. 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 72 $ bzw. ca. 4 % auf Jahresbasis über die nächsten 4,6 Jahre bedeutet.
Wenn sich der Rückgang des Zigarettenvolumens weiterhin im niedrigen einstelligen Bereich abschwächt und on! PLUS zusätzliche Zulassungen für Aromen erhält, die derzeit von der FDA geprüft werden, prognostiziert das TIKR-High-Case-Modell einen Aktienkurs in der Nähe von 129 $ am Ende des gesamten Prognosehorizonts, was einer Gesamtrendite von etwa 79 % und einer annualisierten Rendite von etwa 7 % entspricht.
Wenn sich die Volumina wieder nach unten bewegen und die FDA bei der Zulassung neuer Beutel langsam vorankommt, prognostiziert der Low Case immer noch etwa 93 $, mit einer Gesamtrendite von etwa 28 % und einer annualisierten Rendite von etwa 3 %, verankert durch die Beständigkeit der Marlboro-Preise und das vierteljährliche bereinigte Betriebsergebnis des Mundtabaksegments von über 400 Millionen $.
In allen drei Szenarien erzielt die Altria-Aktie eine positive Gesamtrendite. Die kurzfristige Vorsicht der Marktteilnehmer beruht auf einer echten makroökonomischen und mengenmäßigen Unsicherheit. Aber ein Unternehmen, das in seinem Kerngeschäft eine Nettopreisrealisierung von 6,3 % erzielt, den Absatz von Nikotinbeuteln in einem einzigen Quartal um fast 18 % steigert und die Gewinnprognose nach einer deutlichen Übererfüllung bestätigt, ist nicht einfach ein Zigarettenhersteller, der sich im Niedergang befindet. Die Altria-Aktie ist leicht unterbewertet, wenn man den gesamten Zeithorizont des Modells und die Dividendenrendite gegen den aktuellen Kurs abwägt.
Ist die Altria-Aktie im Moment ein Kauf?
Das TIKR-Basisszenario sieht für die Altria-Aktie bis Dezember 2030 ein Kursziel von etwa 86 $ vor, was eine Gesamtrendite von etwa 19 % gegenüber dem aktuellen Kurs bedeutet.
Der kurzfristige Street-Konsens ist vorsichtig, mit einem mittleren Ziel von 70 $ gegenüber einem aktuellen Kurs von 72 $.
Der Investitionsfall hängt davon ab, ob die on! PLUS-Aromen zugelassen werden und ob der Rückgang des Zigarettenvolumens im niedrigen einstelligen Bereich bleibt.
Was sagen die Analysten zur Altria-Aktie?
Mit Stand vom 5. Juni 2026 ist die Aufteilung der Analysten 4 Kaufen, 7 Halten, 1 Underperform und 1 Verkaufen, mit einem mittleren Ziel der Straße von 70 $ und einem hohen Ziel von 82 $.
Die Analysten erkennen die positive Entwicklung im ersten Quartal an, mit einem bereinigten EPS von 1,32 $, das den Konsens um 0,07 $ übertrifft, bleiben aber vorsichtig, was die anhaltenden Volumentrends und den makroökonomischen Druck auf Verbraucher mit geringem Einkommen betrifft.
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