核心要点
- Palantir 股价今日上涨 4%，此前 Knox Systems 宣布建立合作伙伴关系，旨在将商业软件引入 FedRAMP 和 IL5 联邦环境。
- 该协议使其他公司的软件能够通过 Palantir 的联邦认证触及政府客户，这使 Palantir 在政府机构获取新技术的流程中变得更加核心。
- 未披露财务条款，分析师已预计营收将从 2025 年的 44.8 亿美元增长至 2026 年的 82.2 亿美元。
- 下一个考验是第三季度财报，管理层给出的营收指引为 21.6 亿美元至 21.64 亿美元。
Palantir Technologies (PLTR) 股价今日上涨 4%，此前 Knox Systems 在周一开盘前宣布了一项合作，旨在将商业软件引入政府安全级别最高的云环境。
这收复了上周五 7% 跌幅的部分失地，该跌幅曾将股价推入回调区域。（科技股今天也表现良好：QQQ (QQQ) 上涨近 2%。）
具体情况
Knox 是一家私营公司，运营着一个托管联邦云平台，并声称能在 90 天或更短时间内为软件制造商获得 FedRAMP 授权。它已经托管了超过 100 个 AI 和企业应用程序，客户包括 Adobe (ADBE)、Sierra 和 Armis。
Palantir 已经帮助软件公司在其自身已获认证的基础设施（包括 IL5 环境）上向联邦机构部署软件。将两者结合，软件制造商就获得了一条从授权到部署的路径。
正如 Knox 首席执行官 Irina Denisenko 在新闻稿中所说："Knox 的存在是为了让世界上最好的软件更快地到达政府手中，并在到达后保护它。"
两家公司均未披露财务条款。
Palantir 成为接入点
对于任何向五角大楼销售软件的制造商来说，获得这些认证都是最困难的部分，而这项协议让 Palantir 的认证为其他公司的产品服务。
这也为其本已蓬勃发展的政府业务锦上添花。Palantir 的美国政府业务营收在 2026 年第二季度同比增长 90%，达到 8.09 亿美元，占其总营收 19.4 亿美元的一部分。
分析师预计今年营收将再次接近翻倍，达到 82.2 亿美元，并到 2028 年达到 179 亿美元……
由于未披露条款，今天的新闻中还没有任何内容可供分析师添加到这些预期中。
估值倍数已经下降
截至上周五收盘，Palantir 的远期市盈率为 98 倍。这略低于其五年平均值 103 倍，也远低于 2025 年 10 月达到的 270 倍……
今天的走势使其估值正好回到该平均值。这仍然是一个较高的价格，因此下一个真正的考验是第三季度，管理层给出的营收指引为 21.6 亿美元至 21.64 亿美元。
我的看法：对 Palantir 来说，这是一笔当前规模较小但类型正确的交易。它能让软件更快地到达政府手中，而每一个通过其平台接入的供应商，都使得 Palantir 的基础设施更难被替代。
当然，两家公司都没有透露将有多少供应商签约，所以证明将在 Palantir 报告季度业绩时到来。（或者可能是下个季度。）
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