核心要点
- 恩智浦半导体今日下跌3%，因其第四季度营收指引略低于华尔街预期。
- 其指引中点值比预期低约1000万美元，但其盈利指引超出预期，因此此次抛售似乎反应过度。
- 安森美和泰科电子也随之下跌，因投资者对汽车供应商变得谨慎。
- 即使在今日之前，恩智浦的交易价格也低于其五年平均远期市盈率，而其董事会刚刚为其股票回购计划追加了50亿美元。
恩智浦半导体 (NXPI) 今日下跌3%，因其第四季度营收指引略低于华尔街预期，掩盖了第三季度业绩超预期的表现。
它并非孤例。安森美 (ON) 下跌5%，泰科电子 (TEL) 下跌2%。
具体情况
恩智浦在周二收盘后公布了业绩，其季度表现本身强劲：
- 营收37.9亿美元，同比增长19%，高于分析师预期的37.6亿美元
- 调整后每股收益4.20美元，高于预期的4.12美元
问题出在展望上。恩智浦预计第四季度营收在37.5亿至39.5亿美元之间，其中点值38.5亿美元比分析师预期的38.6亿美元低约1000万美元。按中点值计算，其调整后每股收益指引高于4.34美元的共识预期。
投资者期待的是业绩超预期且指引上调，但得到的是业绩超预期和指引符合预期。
汽车领域是软肋
指引的中点值也意味着增长放缓，同比增速从第三季度的19%降至15%。
而占恩智浦销售额一半以上的汽车业务，仅增长了13%。泰科电子将较弱的汽车产量列为其2027财年的制约因素，因此投资者将恩智浦的汽车数据解读为该行业的预警信号。安森美即将公布的季度业绩是否也会显示出同样的拖累？
华尔街仍看好增长
分析师仍预计恩智浦今年的营收将超过2023年的133亿美元，并持续攀升……
一个季度指引中1000万美元的差额，不应对这些预期产生太大影响。
TIKR追踪了30位分析师对恩智浦半导体的评级。有多少人给出“买入”评级？
查看恩智浦半导体的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的营收和盈利预期，全部集中在一处。超过50万投资者使用TIKR来研究此类股票。查看恩智浦半导体的分析师评级
比通常更便宜
即使在今日之前，恩智浦的远期市盈率也仅为14倍，低于其五年平均的16倍，也远低于5月份触及的21倍……
今日的下跌使其市盈率更接近13倍。而新增的50亿美元回购计划，加上旧计划剩余的13亿美元，总计约占恩智浦市值的十分之一。
我的看法是：1000万美元的差距，不会改变一家营收增长19%、调整后运营利润率达37%的企业。
当然，如果汽车需求进一步走弱，第四季度业绩可能落在指引区间的低端。明年初的第四季度财报和恩智浦3月份的分析师日将是下一个观察点。
那么恩智浦半导体的股票实际价值是多少？
TIKR让您能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到恩智浦半导体的潜在价值。可以从华尔街共识预期开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或其内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预期。我们的分析可能未包含公司近期的新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
