迪士尼股票关键数据
- 当前价格： $112.52
- 目标价（中值）： ~$163
- 华尔街目标价： ~$127
- 潜在总回报率： ~45%
- 年化内部收益率： ~10% / 年
现已上线：使用TIKR全新估值模型，发现您最喜爱股票的潜在上涨空间（免费） >>>
发生了什么？
华特迪士尼公司 (DIS) 于10月23日收于$112.52，较10月1日收盘价$101.33上涨了11.04%。该基准价位是在10月1日当天股价下跌3.40%后确立的；若从9月30日算起，涨幅为7.3%。这轮上涨包括从10月2日到10月15日的连续10个交易日上涨，据道琼斯数据评论的一则标题称，这使迪士尼有望创下自2013年9月以来最长的连涨纪录。截至10月16日，迪士尼股价本月上涨5.4%，而同期标普500指数总回报率约为0.1%。该股目前较其过去一年的最高收盘价低3.54%。
迪士尼每年支付约6000万美元聘用Character.AI的工程师
在这轮上涨期间有几件事发生，包括花旗集团在10月16日将目标价从$135上调至$140，因此没有单一公告能完全解释这波行情。最能体现CEO乔什·达马罗支出方向的最明确信号出现在10月12日。当天，Character.AI的母公司申请了第11章破产保护，迪士尼作为"假马竞标者"：以2000万美元获得选定知识产权的非独家、永久许可。一份由TechCrunch援引彭博社报道的法庭文件显示，迪士尼还同意向至少60名Character.AI员工（占其大部分员工）提供工作机会。估计成本为每年6000万美元，外加留任奖金。
该交易尚未最终确定。10月23日，31个州和哥伦比亚特区对拟议的出售规则提出异议。他们要求法院削减迪士尼700,000美元的竞标费，给予竞争对手更多时间，并且不批准Character.AI授予迪士尼的免责条款。关于程序的听证会定于10月30日举行，竞标提议截止日期为11月20日。迪士尼是在许可技术和招聘员工，而非收购Character.AI，后者的破产申请文件中提到了潜在的诉讼负债。
首席财务官休·约翰斯顿在9月9日的高盛Communacopia + Technology会议上表示，拥抱技术是达马罗的三个优先事项之一，旨在帮助迪士尼"提高我们公司所有优质知识产权的货币化能力"。他说"我认为，在这方面加大投入非常有意义。在人工智能的世界里，更是如此。"
TIKR追踪33位分析师对迪士尼的看法。有多少人给出"买入"评级？
在一个地方查看迪士尼的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测。超过50万投资者使用TIKR来研究像这样的股票。 查看迪士尼的分析师评级
投资者为未变的盈利预测支付了更高价格
从9月30日到10月23日，迪士尼基于归一化盈利的NTM市盈率从13.92倍上升至14.88倍。在同一时期，分析师对NTM归一化每股收益的预测从$7.54微调至$7.56，因此市盈率扩张几乎解释了全部7.3%的涨幅。迪士尼目前的交易价格仍低于2025年9月下旬的18.61倍。
分析师普遍看涨，有23个买入评级，6个跑赢大盘评级，3个持有评级和1个卖出评级。$126.58的平均目标价较10月23日收盘价高出12.5%。该平均目标价已从一年前的$133.22下滑，最高目标价也从6月下旬的$163降至$144。
TIKR高级模型分析
- 当前价格： $112.52
- 目标价（中值）： ~$163
- 潜在总回报率： ~45%
- 年化内部收益率： ~10% / 年
此分析使用中值情景，基准为10月23日$112.52的收盘价。要达到该目标价需要多年的盈利增长，这正是约翰斯顿将迪士尼描述为"一个盈利复合增长型公司"时所提到的路径。更近期的风险是广告业务。约翰斯顿表示，供应增加正在对流媒体广告定价构成压力，迪士尼预计"第四季度会持续出现一些疲软"。在下行方面，华尔街最低的12个月目标价$86，较10月23日收盘价低23.6%。
11月17日的财报必须提供盈利支撑
迪士尼将于11月17日市场开盘前公布第四财季业绩。分析师预计归一化每股收益为$1.69，营收为$251.9亿，该季度包含一个额外的第53周。迪士尼已给出指引，预计2027财年（不包括该额外周）调整后每股收益将实现两位数增长。
分析师对2027财年归一化每股收益增长8.1%至$7.50的预测，是与包含额外周的2026财年进行比较的。迪士尼表示，额外周将2026财年调整后每股收益增长率从约12%提升至约16%。重申的两位数增长指引将为10月份更高的市盈率提供盈利支撑。若下调指引，则此轮上涨将仅依赖于市盈率扩张。
那么迪士尼股票的实际价值是多少？
TIKR让您能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，即可查看迪士尼可能的价值。可以从华尔街共识预测开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。完全免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含最新的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
