核心要点
- 蔚来股票在过去一年下跌了57%，10月2日收盘价为$3。
- 第三季度交付量同比增长25.4%，达到109,178辆，较第二季度49.4%的同比增长大幅放缓，而9月份的增长进一步放缓至7.7%。
- 分析师对蔚来的评级为12个买入，5个跑赢大盘，6个持有，1个跑输大盘，$6的平均目标价较收盘价高出87%。
- 过去一年中，平均目标价仅下滑了4%，而蔚来股票下跌了57%，持有评级数量从11个减少到6个。
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尽管亏损收窄，但交付增长放缓，蔚来股票一年内下跌57%
蔚来公司 (NIO) 于10月2日收于$3，使得蔚来股票在过去一年下跌了57%，而在其9月1日发布第二季度财报后，跌势加剧。该报告将运营亏损从人民币49.1亿元收窄至人民币3.472亿元，但给出的第三季度交付指引为108,000至111,000辆，仅略高于第二季度交付的107,658辆。该指引意味着同比增长24%至27.5%，低于第二季度的49.4%。
月度数据证实了增长放缓。蔚来8月交付35,836辆，同比增长14.5%，9月交付37,408辆，同比增长7.7%。管理层目标是在第四季度实现每月交付超过40,000辆，而9月份未达到这一目标。
利润率未能为蔚来股票提供缓冲。车辆利润率从第一季度的18.8%微降至18.5%，首席财务官屈世康在回答瑞银关于利润率前景的问题时表示："我们预计材料成本将继续增加约人民币2,000至3,000元，但我们也将会采取一系列应对措施来缓解这一风险。"这增加了自2025年底以来蔚来每辆车已吸收的约人民币14,000元的成本。
与吉利的交易仅提供了短暂支撑。吉利控股集团同意以人民币160亿元的估值收购蔚来能源30%的股份，但在最初的积极反应后，蔚来在美国上市的股票从9月28日的$3.59跌至10月2日的$3.37。
蔚来股票下跌了57%，原因是季度交付增长从第二季度的49.4%放缓至第三季度的25.4%，同时零部件成本上升对利润率构成压力。
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分析师增加对蔚来股票的买入评级，华尔街$6的目标价较收盘价高出87%
蔚来股票目前有12个买入评级，5个跑赢大盘评级，6个持有评级和1个跑输大盘评级，高于一年前的9个买入评级，低于一年前的11个持有评级。$6的平均目标价较$3的收盘价高出87%，然而在过去一年股价下跌57%的情况下，该目标价仅下滑了4%。在24个目标价中，最低的$4仍高于收盘价，因此拖累股价下跌的增长放缓几乎未影响目标价。
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