强生公司（纽约证券交易所代码：JNJ）即使增长速度放缓，也能继续保持稳定的业绩。凭借强劲的利润率、稳固的资产负债表和可靠的股息，强生仍是医疗保健行业的核心防御性企业。
最近，J&J 公布的第三季度业绩超出预期，这主要得益于强劲的医疗技术销售和创新医药部门的持续复苏。该公司的肺癌新疗法 Rybrevant 综合疗法也获得了美国食品及药物管理局的批准，并宣布计划在 2026 年将其机器人手术平台 Ottava 纳入临床试验。这些发展彰显了 J&J 对创新的重视，以及向高增长医疗保健技术的稳步转移。
本文探讨了华尔街分析师认为强生公司到 2027 年的股价走势。我们汇集了共识目标价和估值模型，勾勒出该股的潜在走势。这些数据反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师目标价显示上涨空间非常有限
JNJ 目前的交易价格约为 190 美元/股。分析师的平均目标价接近 198 美元/股，表明未来一年大约有 3% 的上涨空间。预测的范围很广：
- 最高预期：~225 美元/股
- 低估：~155 美元/股
- 目标中位数：~204 美元/股
- 评级：9家买入，3家跑赢大盘，11家持有，1家跑输大盘
由于只有几个点的潜在上涨空间，分析师们认为 J&J 的股价已基本确定。对投资者来说，这意味着该股更多地被视为可靠的收益品种，而不是高增长机会。该股的回报是稳定和持续的股息，而不是爆炸性的回报。
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强生：增长前景和估值
公司的基本面保持稳定且可预测：
- 预计到 2027 年，收入将每年增长约 5
- 营业利润率预计将保持在 33% 附近
- 股价约为远期收益的 15 倍，接近长期平均水平
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 15 倍远期市盈率，表明到 2027 年每股约为 211 美元
- 这意味着总上升空间约为 9.6%，年回报率约为 4
对于投资者来说，这意味着缓慢但稳定的复利。J&J 最适合那些优先考虑安全性和可靠性的投资者。它不太可能引领增长，但会继续以持续的现金流和股息增长回报长期持有者。
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是什么推动了乐观情绪？
强生的多元化投资组合仍是其一大优势。医疗技术部门通过手术机器人和心血管护理领域的新产品持续增长，而创新医学部门则受益于强大的肿瘤学和免疫学产品线。这些领域有助于抵消老制药产品增长放缓的影响。
公司强大的资产负债表和可靠的自由现金流，也使其在研发投资、战略收购和增加股息方面具有灵活性。对于投资者来说，这些优势表明，即使在市场不确定的情况下，J&J 也有能力保持稳定的盈利和长期的抗风险能力。
熊市案例：增长放缓和法律悬置
尽管经久不衰，但 J&J 的增长故事远非完美。其制药部门面临着专利到期的问题，而与产品责任相关的诉讼仍然是一个挥之不去的隐患。这两点都可能限制估值的扩张或影响未来的盈利势头。
对投资者来说，主要风险是停滞不前。J&J 可能会继续创造稳健的利润，但如果没有新的催化剂，就很难带来傲视市场的回报。除非其医疗技术产品线加速增长，或在药物开发方面取得突破，否则其上升空间可能仍然有限。
2027 年展望：J&J 价值几何？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 15 倍远期市盈率，表明 J&J 到 2027 年的交易价格可能在每股 211 美元左右。这意味着总回报率约为 9.6%，或与当前水平相比年化收益率约为 4%。
对于投资者来说，这表明 J&J 的估值相当合理，其适度的上升空间与执行力而非倍数扩张有关。该公司拥有稳定的盈利、强劲的现金流和可靠的股息，是医疗保健领域最稳定的复合型企业之一。
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华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合型企业
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