Principais Conclusões
- A Zscaler caiu 11% na última semana sem notícias próprias, pois uma venda que começou na Fortinet atingiu as ações de segurança.
- A Cloudflare acabou de apresentar resultados sólidos, e o analista de tecnologia Dan Ives diz que os orçamentos de segurança podem dobrar.
- A 40x o lucro futuro, bem abaixo de seu nível usual, a Zscaler parece uma compra antes de 2 de dezembro, com o relatório da Palo Alto Networks em 18 de novembro sendo a primeira leitura.
Zscaler (ZS) caiu 11% na última semana, sem notícias próprias para culpar.
A venda começou na Fortinet (FTNT) e atingiu o pico em 5 de novembro. O Nasdaq Composite caiu 5,5% naquele dia, e Zscaler, Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike e Cloudflare (NET) caíram de 8% a 10% conforme a onda de IA se desfez. A Zscaler caiu mais 3% em 6 de novembro, mesmo com a Cloudflare subindo 10% após seu relatório.
A Fortinet começou
A Fortinet superou as estimativas após o fechamento de 28 de outubro, mas sua receita de serviços cresceu apenas 13% e ela reduziu sua previsão anual de serviços, culpando o momento das ativações de serviços em grandes negócios. Os investidores venderam as ações de segurança por assinatura como um grupo, e poucas estão mais expostas do que a Zscaler, que obteve cerca de 98% de sua receita do ano fiscal de 2026 de assinaturas. Sua única notícia em 5 de novembro foi sua data de resultados.
A Cloudflare encontrou "uma marcha ainda mais alta"
A receita da Cloudflare no terceiro trimestre subiu 39% para US$ 782,5 milhões, seu crescimento mais rápido em quase quatro anos, e o CEO Matthew Prince disse que ela "encontrou uma marcha ainda mais alta". Isso se encaixa no que o analista de tecnologia Dan Ives, que deixou a Wedbush em julho para co-fundar a Yorkville Ives, disse no RiskReversal Pod de 3 de novembro: "os orçamentos podem potencialmente dobrar em cibersegurança para TI nos próximos dois, três anos". Ele citou Zscaler e Palo Alto entre as empresas que ganham quando os ataques aumentam.
A TIKR acompanha 47 analistas na Zscaler. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Zscaler, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam a TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Zscaler
2 de dezembro precisa mostrar mais do que uma superação
A Zscaler reporta após o fechamento em 2 de dezembro, com previsão de receita de US$ 935 milhões a US$ 939 milhões para o primeiro trimestre. O número a ser observado é o ARR líquido novo. A previsão para o ano todo implica US$ 625 milhões a US$ 655 milhões, apenas cerca de 2% a 7% a mais do que os US$ 615 milhões que a Zscaler adicionou no ano fiscal de 2026 sem a Red Canary. O relatório da Palo Alto em 18 de novembro mostrará primeiro se a desaceleração da Fortinet está se espalhando; sua previsão aponta para US$ 9,54 bilhões a US$ 9,56 bilhões de ARR de Segurança de Próxima Geração para o trimestre encerrado em 31 de outubro. Os analistas ainda esperam que o EPS normalizado da Zscaler suba para US$ 6,70 até o ano fiscal de 2029:
Nada nesta semana lhes dá um motivo para cortar.
Mais barata do que costuma negociar
A venda deixou o P/E futuro da Zscaler bem abaixo de seu nível usual:
Era 40x no fechamento de 6 de novembro, contra uma média de três anos de cerca de 63x, e o preço-alvo de consenso de US$ 235 está cerca de 18% acima do fechamento de 9 de novembro.
O risco é um ajuste nas previsões como o de maio, quando a ação caiu 32% no dia seguinte ao seu relatório. A 40x, a ação parece valer a pena comprar antes de 2 de dezembro, com espaço para adicionar se o ARR líquido novo superar o plano. No entanto, se o ARR da Palo Alto ficar na extremidade inferior de sua previsão, espere que o grupo fique mais barato primeiro.
Então, quanto vale realmente a ação da Zscaler?
A TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação da TIKR e ver quanto a Zscaler poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Zscaler gratuitamente
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
