Principais estatísticas das ações da Xcel Energy
- Desempenho desta semana: 3%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 65,2 a US$ 84,0
- Preço atual: US$ 83,9
O que aconteceu?
As ações da Xcel Energy(XEL) estão sendo negociadas apenas US$ 0,09 abaixo de sua maior alta de 52 semanas, de US$ 84,00, com ações a US$ 83,91, depois de ganharem 0,7% em 24 de fevereiro, sinalizando que Wall Street agora vê essa empresa de serviços públicos regulamentada como uma legítima jogada de infraestrutura de IA, em vez de uma ação de dividendos de crescimento lento.
Especificamente, o acordo de parceria com o Google de ontem impulsionou o impulso mais recente, já que a Xcel assinou formalmente um contrato de serviço elétrico para alimentar o novo data center do Google em Pine Island, Minnesota, trazendo 1.900 MW de energia limpa para a rede a custo zero para os contribuintes existentes.
O que está impulsionando essa reavaliação é o explosivo pipeline de data centers da Xcel, que aumentou de 3 GW para 6 GW de capacidade contratada até o final de 2027, apoiado por alianças estratégicas com a NextEra Energy e a GE Vernova, que dão à empresa velocidade e escala incomparáveis na entrega de geração.
Consequentemente, o mercado está reavaliando ativamente a Xcel, que deixou de ser uma ação de renda defensiva para se tornar um veículo de infraestrutura de IA de alta convicção, com os analistas agora atribuindo um preço-alvo médio de US$ 89,00 para 12 meses e uma cobertura dominada por compras, com 17 compras contra apenas 2 retenções e zero vendas.
O presidente do conselho, presidente e CEO Robert Frenzel declarou na chamada de lucros do quarto trimestre que "agora esperamos ter 6 gigawatts de capacidade total de data center contratada até o final de 2027 com vendas de eletricidade e investimento em geração que aumentará na década de 2030", enquadrando a parceria NextEra como uma aceleração estrutural do motor de contratação de grande carga da Xcel.
Além dos upgrades dos analistas, a convicção institucional de Wall Street se reflete no preço-alvo de consenso de US$ 89,00, o que representa um aumento de aproximadamente 6,1% em relação aos níveis atuais, com o P/L futuro em 18x, em comparação com a média de um grupo de pares que tem uma classificação de compra em todos os níveis.
Olhando para o futuro, a capacidade da Xcel de fechar contratos de data center de 6 GW e implantar US$ 60 bilhões em infraestrutura de rede até 2030 a posiciona como uma das poucas empresas de serviços públicos regulados capaz de sustentar um crescimento médio de 9% do EPS, redefinindo fundamentalmente o que é a liderança do setor de serviços públicos na era da IA.
A opinião de Wall Street sobre as ações da XEL
A parceria com o data center do Google e a duplicação do pipeline contratado da Xcel para 6 GW sinalizam que a história de crescimento da carga impulsionada por IA da empresa não é mais especulativa, acelerando diretamente a trajetória da receita e do lucro por ação que Wall Street avaliará nos próximos trimestres.
Os analistas preveem que a receita suba para US$ 15,9 bilhões em 2026, um aumento de 8,6%, enquanto o lucro por ação normalizado chega a US$ 4,1, ampliando uma série de crescimento consistente dos lucros que a administração já mantém há 21 anos consecutivos.
Atualmente, Wall Street apóia essa dinâmica fundamental com 13 compras, 3 superações, 1 manutenção e 1 subavaliação, enquanto o preço-alvo médio de US$ 88,9 está 6,0% acima do preço atual de US$ 83,9, refletindo uma convicção ampla, mas comedida.
A faixa de preço-alvo em si conta uma história mais interessante, estendendo-se de uma mínima de US$ 73,0 a uma máxima de US$ 95,0, o que significa que o grupo dos otimistas vê uma alta de quase 13,2% em relação aos níveis atuais, enquanto os pessimistas veem uma queda limitada a partir daqui.
O que diz o modelo de avaliação?
Com o respaldo de um pipeline de data center de 6 GW e US$ 60 bilhões em gastos planejados com infraestrutura, o modelo de avaliação de caso médio da TIKR avalia a XEL em US$ 119,5, o que implica um retorno total de 42,4% nos próximos 4,8 anos, com uma TIR anualizada de 7,6%.
O principal risco é a compressão de múltiplos, com o P/L futuro já se contraindo de 20x para 18x nos últimos três meses, sugerindo que o mercado pode limitar uma nova reavaliação, a menos que a Xcel converta seus compromissos de gasoduto em contratos energizados e geradores de receita antes do previsto.
Com as ações sendo negociadas perto de sua maior alta em 52 semanas, mas com um modelo de avaliação apontando para US$ 119,5 e uma cobertura institucional extremamente otimista, a XEL parece moderadamente subvalorizada para os investidores dispostos a mantê-la durante o ciclo de construção de data centers até o início da década de 2030.
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