Principais estatísticas das ações da Reddit
- Desempenho na semana passada: +7.5%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 80 a US$ 283
- Preço atual: US$ 142
O que aconteceu?
As ações do Reddit(RDDT) fecharam em US$ 142,1 em 24 de fevereiro, sendo negociadas a quase 30 vezes o lucro futuro, já que o sexto trimestre consecutivo de crescimento de receita de mais de 60% da empresa a transformou de uma plataforma social de nicho na fonte mais defensável da Internet de conteúdo gerado por humanos em um momento em que as plataformas orientadas por IA estão desesperadamente em busca de dados autênticos.
O Gabinete do Comissário de Informações do Reino Unido aplicou uma pressão imediata para baixo em 24 de fevereiro, quando multou o Reddit em £ 14,5 milhões (US$ 19,5 milhões) por não verificar a idade das crianças e negligenciar as avaliações de proteção de dados necessárias, embora a rápida apresentação de recurso do Reddit no mesmo dia tenha sinalizado a confiança de que a penalidade tem um peso operacional limitado a longo prazo.
Por trás do ruído regulatório, o motor do quarto trimestre do Reddit está funcionando a todo vapor, com a receita de anúncios subindo 75% em relação ao ano anterior, para US$ 690 milhões, a receita de SMB dobrando, o volume de conversão do funil inferior dobrando e a receita de conversão coberta por CAPI triplicando pelo quarto trimestre consecutivo, à medida que seus investimentos em aprendizado de máquina se transformam em retornos mensuráveis para os anunciantes.
O mercado está reavaliando ativamente o Reddit, que deixou de ser uma aposta especulativa em mídia social e passou a ser uma peça premium de infraestrutura de IA, o que se reflete em seu múltiplo de 30x de ganhos futuros, comandando um prêmio acentuado em relação ao Meta, de 21,4x, e ao Snap, de 9,4x, já que os anunciantes e os desenvolvedores de LLM reconhecem os 24 bilhões de posts do Reddit como um corpus insubstituível de intenção humana real.
Jennifer Wong, diretora de operações, declarou na teleconferência de resultados do quarto trimestre que "o Reddit está muito bem posicionado para as mudanças em nossa jornada de decisão do consumidor em constante evolução e muito bem posicionado para o que está por vir no comércio agêntico", contextualizando o papel do Reddit como a camada de recomendação confiável na qual os agentes confiarão antes de executar decisões de compra em escala.
No âmbito institucional, tanto a Coatue Management quanto a Tiger Global reduziram suas posições no Reddit em 31 de dezembro, cortando suas participações em 5,9%, para 5,6 milhões de ações, e 17,7%, para 3,8 milhões de ações, respectivamente, o que representa uma realização de lucros em vez de uma quebra de tese, dado o anúncio simultâneo do Reddit de um programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão, apoiado por US$ 2,5 bilhões em dinheiro.
Nos próximos três a cinco anos, a combinação de conteúdo humano insubstituível do Reddit, a aceleração da adoção da pesquisa de IA com o crescimento da WAU do Answers de 1 milhão para 15 milhões em um único ano e o aprofundamento das parcerias de LLM com o Google e a OpenAI o posicionam para se tornar a camada de confiança padrão da Internet de IA, uma vantagem estrutural que nenhum concorrente pode replicar rapidamente.
A opinião de Wall Street sobre as ações da RDDT
Apesar de a multa de US$ 19,5 milhões do Reino Unido ter criado ruído a curto prazo, o recurso planejado do Reddit e sua posição de caixa de US$ 2,5 bilhões superam a penalidade, mantendo a trajetória de crescimento da empresa firmemente intacta, à medida que ela entra no que a administração projeta como mais um ano de expansão de receita de mais de 50%.
O caso fundamental está centrado no consenso de rua do Reddit, que projeta uma receita de US$ 3,1 bilhões no ano fiscal de 2026, um salto de 42,7% em relação aos US$ 2,2 bilhões de 2025, enquanto o EPS normalizado sobe 47,4%, para US$ 6,7, e as margens do EBITDA aumentam ainda mais, para 42,1%, validando a alavancagem operacional incorporada em seu modelo de margem bruta de 91%.
Wall Street reagiu ao ano de ruptura do Reddit com convicção crescente, já que 30 analistas agora cobrem as ações com 16 compras e 6 superações contra apenas 1 venda, elevando a meta de preço médio para US$ 233,2, representando 64,1% de aumento em relação ao fechamento atual de US$ 142,1.
O spread da meta conta uma história igualmente convincente, com os analistas mais otimistas da rua precificando o Reddit em US$ 300,0, enquanto os mais pessimistas ancoram em US$ 125,0, uma faixa que reflete uma discordância genuína sobre a rapidez com que sua monetização de pesquisa de IA e seu posicionamento de comércio agêntico se transformarão em receita.
O que diz o modelo de avaliação?
Ancorando o caso de alta em matemática concreta, o modelo de avaliação de caso médio da TIKR avalia o Reddit em US$ 472,0 em dezembro de 2030, o que implica um retorno total de 232,2% e uma TIR anualizada de 28,1% em relação aos níveis atuais, uma projeção que se torna mais crível, dado que a base de usuários do Reddit Answers cresceu 15 vezes em um único ano.
O principal risco é a compressão múltipla, já que o prêmio de 30x dos lucros futuros do Reddit praticamente não deixa margem para tropeços na execução, e o corte institucional tanto da Tiger Global (queda de 17,7% para 3,8 milhões de ações) quanto da Coatue (queda de 5,9% para 5,6 milhões de ações) sinaliza que mesmo os crentes estão administrando o tamanho da posição nas avaliações atuais.
A US$ 142,1, com 64% de aumento em relação à média de Street e um DCF que aponta para mais do que o triplo do preço atual até 2030, o Reddit parece estar materialmente subvalorizado para investidores com um horizonte de vários anos dispostos a se manterem durante a volatilidade regulatória e de compressão múltipla de curto prazo.
Você deve investir na Reddit, Inc.?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Acesse as ações da Reddit e você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se moveram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a Reddit, Inc. juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações da Reddit na TIKR gratuitamente →
