Principais estatísticas das ações do WMB
- Desempenho no acumulado do ano: 22%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 52 a US$ 77
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 94
- Aumento implícito: 29%
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O que aconteceu?
As ações da Williams Companies subiram cerca de 22% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 73 por ação, à medida que os investidores se concentram cada vez mais no papel crescente do gás natural na matriz energética global.
A expansão das exportações de GNL dos EUA, o aumento da demanda de eletricidade e a necessidade de combustível confiável para geração de energia e centros de dados ajudaram a melhorar o sentimento em relação às empresas de infraestrutura de gasodutos.
A alta das ações foi impulsionada, em grande parte, pelas expectativas de que a demanda de gás natural e os volumes de transporte por gasoduto continuarão aumentando, o que beneficia diretamente o negócio principal da Williams.
A empresa opera o gasoduto Transco, um dos maiores sistemas de transporte de gás natural dos Estados Unidos, conectando as regiões produtoras aos principais centros de demanda ao longo da Costa Leste.
À medida que as exportações de GNL aumentam e as usinas elétricas dependem mais fortemente do gás natural, espera-se que gasodutos como o Transco transportem volumes maiores de combustível, apoiando um fluxo de caixa mais forte a longo prazo.
A administração também destacou a força do mercado de gás natural durante seu recente Analyst Day.
A Williams relatou um EBITDA ajustado recorde de US$ 7,75 bilhões em 2025, marcando seu 13º ano consecutivo de crescimento do EBITDA, ao mesmo tempo em que apresentou uma perspectiva de longo prazo visando um crescimento anual de mais de 10% do EBITDA ajustado até 2030.
O vice-presidente executivo Chad Zamarin disse que "a demanda de gás natural não está apenas crescendo, está acelerando".
A atividade dos investidores institucionais também refletiu o interesse contínuo nas ações. A Dimensional Fund Advisors aumentou sua posição em 30,4%, comprando mais de 2,1 milhões de ações, passando a deter cerca de 9,07 milhões de ações avaliadas em aproximadamente US$ 575 milhões, enquanto a Guardian Capital LP aumentou sua participação em 7,7%, para cerca de 768.852 ações, com valor aproximado de US$ 49 milhões.
Várias empresas reduziram suas posições, incluindo Natixis Advisors, Korea Investment Corp, Legal & General Group e o Swiss National Bank, embora os investidores institucionais ainda controlem cerca de 86,4% das ações da Williams Companies.
A Williams concorre com outras operadoras de midstream, como Kinder Morgan, Energy Transfer, ONEOK e TC Energy, que também estão expandindo a infraestrutura de gasodutos para atender à crescente demanda de gás natural.
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O WMB está subvalorizado?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10,9%
- Margens operacionais: 38.4%
- Múltiplo P/E de saída: 23,8x
A perspectiva de crescimento da Williams está intimamente ligada ao aumento da demanda de gás natural nos EUA, à medida que a capacidade de exportação de GNL se expande e o consumo de eletricidade aumenta com a geração de energia, fabricação e centros de dados.
O sistema de gasodutos Transco da empresa passa pelos principais corredores de demanda no leste dos Estados Unidos, o que lhe confere uma posição estratégica no transporte de gás entre as regiões produtoras e os centros populacionais.
Outro fator importante são os projetos de expansão de gasodutos da empresa e os investimentos em infraestrutura contratados.
Como esses oleodutos normalmente operam sob contratos de transporte de longo prazo, a Williams gera uma receita estável e baseada em taxas, o que ajuda a sustentar fortes margens operacionais, mesmo quando os preços das commodities flutuam.
A maior utilização dos gasodutos e a expansão contínua da infraestrutura podem sustentar o crescimento da receita e a força das margens nos próximos anos, uma vez que as empresas de serviços públicos, os exportadores de GNL e os clientes industriais exigem capacidade adicional de transporte de gás natural.
Com base nessas premissas, o modelo de avaliação estima um preço-alvo de US$ 94, o que implica um potencial de alta de cerca de 29%, sugerindo que as ações atualmente parecem subvalorizadas se a Williams continuar executando sua estratégia de crescimento da infraestrutura de gás natural.
Qual é o potencial de alta das ações da WMB a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Williams Companies, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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