Principais dados sobre as ações da Western Digital
- Desempenho na última semana: 16%
- Faixa de 52 semanas: US$ 56 a US$ 603
- Preço-alvo do modelo de avaliação: Cerca de US$ 640
- Potencial de alta implícito: praticamente estável
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O que aconteceu?
A ação da Western Digital Corporation subiu cerca de 16% hoje, sendo negociada recentemente perto de US$ 654 por ação após ultrapassar sua máxima anterior de 52 semanas. O movimento prolongou uma forte alta nas ações de armazenamento relacionadas à IA, à medida que os investidores continuaram a precificar uma demanda mais forte por discos rígidos de alta capacidade, que clientes de nuvem e data centers utilizam para armazenar enormes quantidades de dados gerados por IA.
As ações subiram porque Wall Street está elevando as expectativas de lucros para a Western Digital, já que o crescimento dos dados de IA restringe a oferta de HDDs, sustenta melhores preços e melhora as margens. A empresa divulgou recentemente uma receita no terceiro trimestre fiscal de US$ 3,34 bilhões, um aumento de 45% em relação ao ano anterior, com lucro por ação (EPS) não GAAP de US$ 2,72 contra estimativas de cerca de US$ 2,40. A administração também projetou para o quarto trimestre fiscal um crescimento da receita de 36% a 44% em relação ao ano anterior e uma margem bruta não GAAP de 51% a 52%, reforçando a visão de que preços mais altos dos HDDs podem continuar se refletindo nos lucros.
Esta semana, na Evercore Global TMT Conference, o diretor financeiro da Western Digital, Kris Sennesael, disse que a empresa tem “forte convicção de que a demanda por exabytes crescerá mais de 25% ao ano nos próximos 3 a 5 anos”, impulsionada pelo crescimento da nuvem, treinamento de IA, inferência e cargas de trabalho físicas emergentes de IA. Ele disse que cerca de 80% dos dados de hiperescaladores são armazenados em HDDs, a Western Digital está fornecendo unidades de 32 terabytes em grande volume, o preço médio por terabyte subiu 9% em relação ao ano anterior no último trimestre, as margens brutas já ultrapassaram 50% e as margens brutas incrementais estão na faixa de 70% a 75%.
As ações dos analistas adicionaram mais combustível ao movimento. O JPMorgan elevou seu preço-alvo para a Western Digital de US$ 530 para US$ 650 e manteve a classificação “Overweight”, enquanto o Mizuho elevou seu preço-alvo de US$ 550 para US$ 685 e manteve a classificação “Outperform”. A alta também se encaixou no contexto mais amplo do setor de armazenamento para IA, com a Seagate como a concorrente de disco rígido de capital aberto mais próxima da Western Digital, a Micron se beneficiando da demanda por memória para IA e a SanDisk ligada mais diretamente ao armazenamento NAND e flash após sua separação da Western Digital. A Seagate divulgou recentemente uma receita de US$ 3,11 bilhões no terceiro trimestre fiscal e uma margem bruta não GAAP de 47%, enquanto o crescimento de 45% na receita da Western Digital, os preços mais altos dos HDDs e os negócios mais saneados após a separação da SanDisk proporcionaram aos investidores uma perspectiva de lucros mais sólida para 2026.
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A Western Digital está avaliada de forma justa?
Com base em premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): Cerca de 35%
- Margens operacionais: Cerca de 43%
- Múltiplo P/L de saída: 20x
As perspectivas de receita da Western Digital refletem uma forte recuperação após a desaceleração no setor de armazenamento, com o crescimento dos dados de IA, a demanda por armazenamento em nuvem e a oferta mais restrita de discos rígidos sustentando um crescimento mais rápido das vendas neste ano.
A premissa de crescimento da receita de 35% depende de clientes de nuvem em hiperescala continuarem a expandir as compras de HDDs de alta capacidade, pois o treinamento de IA, a inferência, o vídeo, os logs e os dados corporativos exigem armazenamento em massa mais barato além de GPUs e memória de alta largura de banda.
A premissa de margem operacional de 43% depende da manutenção dos preços, já que a oferta continua restrita, pois unidades de maior capacidade oferecem aos clientes melhor densidade de armazenamento, ao mesmo tempo em que ajudam a Western Digital a reduzir o custo por terabyte.
A separação da SanDisk também permite que a Western Digital se concentre mais claramente em discos rígidos corporativos e armazenamento em nuvem, em vez de dividir sua atenção entre os mercados de flash e HDD.
Com base nessas informações, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 640, o que representa cerca de 2% abaixo do preço recente das ações, indicando que a Western Digital parece estar avaliada de forma justa após sua forte alta.
Nos níveis atuais, o próximo passo da Western Digital provavelmente depende menos da expansão dos múltiplos e mais de se a demanda por armazenamento de IA, os preços dos HDDs e os pedidos de clientes de nuvem poderão manter o crescimento dos lucros forte o suficiente para justificar a valorização mais alta das ações.
Qual é o potencial de alta das ações da Western Digital Corporation a partir de agora?
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Bastam três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/L de saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários Bull, Base e Bear, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada campo usando as estimativas consensuais dos analistas, oferecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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