Pontos principais:
- Domínio da IA: A receitada Broadcom com semicondutores de IA atingiu um recorde de US$ 10,8 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 143% em relação ao mesmo período do ano anterior.
- Projeção de preço: Com base no desempenho atual, as ações da AVGO podem chegar a US$ 650 até outubro de 2028.
- Ganhos potenciais: Essa meta aponta para um retorno total de 70% em relação ao preço atual de US$ 382,07.
- Retorno anual: Os investidores poderiam observar um crescimento de aproximadamente 25% ao ano nos próximos 2,4 anos.
Já disponível: Descubra qual o potencial de alta das suas ações favoritas usando o novo Modelo de Avaliação da TIKR (é gratuito)>>>
A Broadcom (AVGO) registrou um segundo trimestre fiscal recorde em 2026. A receita total atingiu US$ 22,2 bilhões, um aumento de 48% em relação ao ano anterior, superando as projeções. A margem operacional manteve-se em um recorde de 67%, mesmo com o rápido crescimento do negócio de semicondutores para IA.
- A receita de semicondutores para IA atingiu US$ 10,8 bilhões, com pedidos de mais de US$ 30 bilhões no mesmo trimestre.
- A receita de software de infraestrutura cresceu 9%, para US$ 7,2 bilhões, com a ARR (receita recorrente anual) aumentando 17% em relação ao ano anterior.
- O fluxo de caixa livre atingiu um recorde de US$ 10,3 bilhões, representando 46% da receita.
- Para o ano fiscal de 2026, a Broadcom espera uma receita de semicondutores de IA de US$ 56 bilhões, um aumento de aproximadamente 180% em relação ao ano fiscal de 2025.
- A empresa reafirmou que a receita com semicondutores de IA ultrapassará US$ 100 bilhões no ano fiscal de 2027.
Apesar do forte desempenho, a Broadcom é negociada a US$ 382,07. Investidores que acreditam que o ciclo dos chips de IA ainda tem anos pela frente podem ver um potencial de alta significativo.
O que o modelo diz sobre as ações da Broadcom
Analisamos a Broadcom à medida que a demanda por chips de IA personalizados se torna uma das forças mais poderosas nos gastos com tecnologia.
A empresa faz duas coisas distintas.
- Primeiro, ela projeta aceleradores de IA personalizados, chamados XPUs, para os maiores laboratórios de IA do mundo.
- Segundo, ela vende os chips de rede que conectam esses aceleradores em enormes clusters. Ambos estão em alta demanda e crescem rapidamente.
O que torna a posição da Broadcom incomum é a profundidade de seus relacionamentos com os clientes. Ela possui acordos de longo prazo com Google, Meta, OpenAI e Anthropic, abrangendo várias gerações de chips.
O CEO Hock Tan descreveu a visibilidade da empresa como se estendendo agora até 2028, o que é raro na indústria de chips.
Usando um crescimento anual da receita de 52,8% e margens operacionais de 67,8%, nosso modelo projeta que as ações atingirão US$ 650 em 2,4 anos.
Isso pressupõe um múltiplo preço/lucro de 16,3x, abaixo do P/L futuro atual de 24,3x. A compressão reflete a normalização, à medida que o extraordinário crescimento impulsionado pela IA começa a moderar-se.
Nossas premissas de avaliação
Estime o valor justo de uma empresa instantaneamente (Gratuito com o TIKR) >>>
Nossas premissas de avaliação
O Modelo de Avaliação do TIKR permite que você insira suas próprias premissas sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados das ações.
Veja o que usamos para as ações da AVGO:
1. Crescimento da receita: 52,8%
O crescimento da Broadcom está sendo impulsionado por alguns dos maiores investidores do mundo.
A previsão para o terceiro trimestre de 2026 aponta para uma receita de semicondutores de IA de US$ 16 bilhões, um aumento de mais de 200% em relação ao ano anterior.
Além de 2026, a empresa espera fornecer cerca de 10 gigawatts de capacidade computacional no ano fiscal de 2027, com um volume ainda maior no ano fiscal de 2028.
O negócio de semicondutores não relacionados à IA também está se recuperando, com a receita do terceiro trimestre projetada para um aumento de 12%.
2. Margens operacionais: 67,8%
As margens estão se mantendo estáveis, apesar do enorme crescimento da receita.
O software contribui com 93% das margens brutas, ajudando a compensar as margens mais baixas no segmento de semicondutores.
A administração espera que a margem operacional permaneça estável em torno de 67%, mesmo com a receita de chips de IA representando uma parcela cada vez maior do mix.
3. Múltiplo P/L de saída: 16,3x
A Broadcom é negociada hoje a cerca de 24x os lucros futuros. Presumimos uma compressão significativa para 16,3x, à medida que o crescimento da receita se normaliza a partir dos níveis extraordinários atuais.
Historicamente, a AVGO apresentou uma média de 18–35x, dependendo do período, portanto, nossa suposição é conservadora.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
As empresas de chips enfrentam ciclos de expansão e recessão e o risco de concentração de clientes. Veja como as ações da Broadcom podem se comportar em diferentes cenários até outubro de 2030:
- Cenário pessimista: se a receita crescer 31% ao ano e as margens líquidas se estabilizarem em torno de 52,2%, os investidores ainda terão um retorno total de 102,8% (17,5% ao ano).
- Cenário intermediário: com crescimento de 34,3% e margens de 55,4%, o modelo aponta para um retorno total de 178,4% (26,3% ao ano).
- Cenário otimista: Se a demanda por IA impulsionar um crescimento de 37,6% e as margens atingirem 58,1%, os retornos poderiam totalizar 271,8% (34,9% ao ano).
Veja o que os analistas pensam sobre as ações da AVGO neste momento (Gratuito com o TIKR) >>>
A variação depende da rapidez com que os gastos das hiperescaladoras aumentam, se a Broadcom mantém sua participação no mercado de XPU à medida que a concorrência cresce e da rapidez com que os semicondutores não relacionados à IA se recuperam.
No cenário pessimista, os gastos com IA se normalizam mais rápido do que o esperado e as margens se comprimem.
No cenário otimista, a aquisição de novos clientes na OpenAI e na Meta ocorre antes do previsto, e a plataforma de computação XPV gera receitas bem acima das expectativas atuais.
Qual é o potencial de alta das ações da Broadcom a partir de agora?
Com a nova ferramenta Modelo de Avaliação da TIKR, você pode estimar o preço potencial de uma ação em menos de um minuto.
Basta inserir três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/L de saída
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada campo usando as estimativas consensuais dos analistas, oferecendo um ponto de partida rápido e confiável.
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários Bull, Base e Bear, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Veja o verdadeiro valor de uma ação em menos de 60 segundos (Gratuito com o TIKR) >>>
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma completa e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais você vasculhar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como conselho de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado pela leitura e bons investimentos!
