Principais Estatísticas para a Ação da PepsiCo
- Preço Atual: $125.89
- Preço-Alvo (Médio): ~$177
- Alvo do Mercado: ~$149
- Retorno Total Potencial: ~40%
- TIR Anualizada: ~8% / ano
Agora Disponível: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
Em julho, o analista do Deutsche Bank, Steve Powers, sugeriu na conferência de resultados do segundo trimestre da PepsiCo (PEP) que suas iniciativas de acessibilidade e inovação "parecem amplamente no mercado", e então perguntou quais catalisadores restavam. Em 28 de setembro, ele rebaixou a ação para Hold e cortou seu preço-alvo para $138, de $155. Andrea Teixeira, do JPMorgan, que também questionou a administração naquela conferência, seguiu em 29 de setembro com um rebaixamento para Neutral e o mesmo alvo de $138. As ações fecharam em $125,89 em 2 de outubro, logo acima da mínima intradiária de 52 semanas de $125,16, antes dos resultados do terceiro trimestre e dos materiais de relações com investidores previstos para antes da abertura do mercado em 8 de outubro.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da PepsiCo (É gratuito!) >>>
JPMorgan Questiona a Produtividade que Laguarta Chamou de Ponto Forte
O JPMorgan argumenta que a recuperação dos salgadinhos na América do Norte estagnou após o primeiro trimestre, deixando a PepsiCo dependendo mais fortemente da produtividade no quarto trimestre para cumprir suas previsões de lucro. Também espera que custos mais altos compensem parte dessas economias. A administração fez um ponto relacionado em julho, mas o enquadrou como um ponto forte. "Não achamos que precisamos de nenhum tipo de redefinição porque temos uma produtividade muito forte, produtividade recorde no primeiro semestre do ano", disse o presidente e CEO Ramon Laguarta.
A discordância é sobre durabilidade. As economias podem financiar investimentos em preços por alguns trimestres, mas se o volume na América do Norte não responder, cada trimestre precisará de cortes mais profundos para manter a mesma linha de lucro. Nem todos os analistas se moveram: na contagem do TIKR, cinco ainda classificam a ação como Compra ou Outperform.
Teixeira Sinalizou um Terceiro Trimestre Plano em Julho. O Consenso Corresponde
Na conferência de julho, Teixeira pediu à administração que verificasse sua matemática de que reinvestir $0,07 a $0,09 por ação do benefício relacionado a tarifas "implica um 3T mais plano". O consenso prevê um LPA ajustado do terceiro trimestre de cerca de $2,30, contra $2,29 no ano anterior, com receita de cerca de $25 bilhões, alta de cerca de 4%.
O CFO Stephen Schmitt disse que não gosta de dar previsões para trimestres individuais, e então detalhou as partes móveis. Os créditos de reembolso de tarifas valem cerca de 1 ponto completo de crescimento do LPA anual e provavelmente serão contabilizados no terceiro trimestre, juntamente com uma alíquota de imposto mais alta e custos programados para o período. Um ponto do LPA normalizado de 2025 de $8,14 é cerca de $0,08, então, se o reembolso estiver dentro da figura de consenso, o restante do negócio estaria ganhando aproximadamente 3% menos do que há um ano.
O esforço maior recai sobre o quarto trimestre, onde o consenso espera cerca de $2,43, alta de cerca de 8%, e Schmitt disse que espera um desempenho de lucro melhor lá do que no terceiro. Ele também disse que os resultados anuais podem ficar "na extremidade inferior da faixa do LPA".
Veja como a PepsiCo se sai em relação aos seus pares no TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $125.89
- Preço-Alvo (Médio): ~$177
- Retorno Total Potencial: ~40%
- TIR Anualizada: ~8% / ano
O caso médio é o cenário central do modelo. Ele valoriza a PepsiCo em cerca de $177 até 31 de dezembro de 2030, aproximadamente 40% acima de $125,89, ou cerca de 8% ao ano ao longo de 4,2 anos. Isso fica acima dos dois alvos de rebaixamento de 138 e próximo ao máximo do mercado de ~180, mas é um cenário para 2030, não uma previsão para 12 meses.
Uma parte que já está se capitalizando é o portfólio permitido de salgadinhos, que Laguarta disse ser de $3 bilhões e crescer quase em dois dígitos. O risco principal é que o volume norte-americano permaneça plano e a produtividade pare de cobrir isso. A alta vem se os ganhos de espaço nas prateleiras que ele descreveu, e que foram adiados, se materializarem no segundo semestre.
Conclusão
O sinal decisivo é se a PepsiCo reafirma suas previsões de LPA anual com o volume de alimentos da América do Norte crescendo, sem que o reembolso de tarifas faça o trabalho pesado. Uma reafirmação limpa sugeriria que os rebaixamentos chegaram tarde, enquanto um corte confirmaria que a produtividade estava cobrindo a demanda. Laguarta também disse que a administração compartilharia mais detalhes sobre a combinação de sua logística nos EUA, agora sendo testada em Texoma, "mais tarde no ano, início do próximo ano", e números concretos de economia lá mostrariam quanto o motor de produtividade ainda tem.
Então, quanto vale realmente a ação da PepsiCo?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a PepsiCo poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Analise a PepsiCo no TIKR Grátis →
Procurando Novas Oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma tudo-em-um e fácil de usar do TIKR.
- Quanto mais pedras você virar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, carteiras dos principais investidores globais e muito mais com o TIKR.
Isenção de Responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
