Principais indicadores da ação da ServiceNow
- Desempenho recente: queda de 6% na sexta-feira
- Faixa de 52 semanas: US$ 81 a US$ 211
- Preço-alvo do modelo de avaliação: cerca de US$ 143
- Potencial de alta implícito: 27%
Analise suas ações favoritas, como a ServiceNow, com o TIKR (é grátis) >>>
O que aconteceu?
A ServiceNow Inc. caiu cerca de 6% na sexta-feira, fechando perto de US$ 112 por ação, à medida que os investidores se afastaram das empresas de software de alto crescimento durante uma ampla onda de vendas no setor de tecnologia. O movimento ocorreu enquanto o S&P 500 caía cerca de 3%, o Nasdaq recuava cerca de 4% e dados mais sólidos sobre o mercado de trabalho impulsionavam os rendimentos dos títulos, o que pressionou as ações de crescimento cujas avaliações dependem fortemente dos lucros futuros.
As ações caíram porque os investidores estavam ponderando os sólidos resultados do primeiro trimestre da ServiceNow contra três preocupações específicas: a pressão sobre as margens decorrente da aquisição da Armis por US$ 7,75 bilhões, o atraso nos negócios no Oriente Médio e o risco de que a IA pudesse pressionar os orçamentos de software tradicionais.
A ServiceNow divulgou receita no primeiro trimestre de US$ 3,77 bilhões, um aumento de 22% em relação ao ano anterior, e lucro por ação ajustado de US$ 0,97, enquanto os atrasos nos negócios no Oriente Médio criaram um impacto negativo de 75 pontos-base no crescimento da receita de assinaturas. Espera-se que a Armis exerça pressão sobre a margem operacional do ano inteiro em cerca de 75 pontos-base, sobre a margem operacional do segundo trimestre em cerca de 125 pontos-base e sobre a margem de fluxo de caixa livre do ano inteiro em cerca de 200 pontos-base em 2026.
Nesta semana, a ServiceNow aproveitou sua participação na Evercore TMT Conference para apresentar a área de Dados e Análise como um motor de crescimento de IA em rápida expansão, com o vice-presidente executivo e gerente geral Gaurav Rewari afirmando que o negócio está“a caminho de ultrapassar US$ 1 bilhão em ARR”em apenas alguns trimestres. A empresa destacou o RaptorDB Pro, que ajuda fluxos de trabalho e análises a serem executados mais rapidamente com os mesmos dados, e o Workflow Data Fabric, que ajuda as empresas a conectar e gerenciar dados para agentes de IA, com mais de 6.000 clientes já utilizando o produto.
Atualizações dos analistas mostraram por que as ações continuam sendo motivo de debate. O Bank of America recentemente restabeleceu a ServiceNow com uma classificação de “Comprar” e um preço-alvo de US$ 130, argumentando que a empresa poderia se beneficiar da automação de fluxos de trabalho por IA, enquanto o UBS rebaixou a ação para “Neutro” e reduziu seu preço-alvo de US$ 170 para US$ 100 devido à disrupção da IA e a preocupações com gastos mais moderados em software não relacionado à IA. O cenário competitivo também está mais acirrado: a Salesforce caiu cerca de 2% na sexta-feira, a Oracle recuou cerca de 10% e a Synopsys caiu cerca de 6%, mostrando que a fraqueza da ServiceNow ocorreu durante uma reestruturação mais ampla do setor de software empresarial e tecnologia, e não apenas devido a uma questão específica da empresa.
A ServiceNow também concorre com a Salesforce em fluxos de trabalho de clientes, com a Microsoft e a Oracle em plataformas corporativas, com a Workday em fluxos de trabalho de RH e com a Snowflake e a Databricks em infraestrutura de dados, onde a questão principal é se a IA amplia a demanda pela camada de fluxo de trabalho da ServiceNow ou se desvia mais gastos para plataformas concorrentes de IA e dados.
Avalie a ServiceNow instantaneamente (grátis com o TIKR) >>>
A ServiceNow está subvalorizada?
Sob premissas de subvalorização, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita: cerca de 20%
- Margens operacionais: cerca de 33%
- Múltiplo P/L de saída: 20x
A ServiceNow parece moderadamente subvalorizada com base no modelo, com o preço-alvo em torno de US$ 143, comparado ao preço recente próximo a US$ 112, o que implica um potencial de alta de cerca de 27%.
A premissa de crescimento da receita parece razoável se a ServiceNow conseguir continuar expandindo além da gestão de serviços de TI para RH, atendimento ao cliente, segurança, finanças e fluxos de trabalho de desenvolvedores, pois cada produto adicionado dá aos grandes clientes mais motivos para investir na mesma plataforma.
Veja as previsões de crescimento e os preços-alvo dos analistas para a ServiceNow (É grátis) >>>
A premissa de margem também parece mais fundamentada, pois já se espera que as margens de EBIT atinjam a faixa baixa dos 30% nos próximos anos, o que significa que o modelo não requer um salto repentino na lucratividade.
A IA pode se tornar o maior fator de oscilação se o Now Assist, o Workflow Data Fabric e o RaptorDB Pro ajudarem os clientes a gerenciar agentes de IA, automatizar tickets e usar dados em tempo real dentro dos fluxos de trabalho de negócios, em vez de depender de ferramentas desconectadas.
Nos níveis atuais, a ServiceNow parece subvalorizada, mas não isenta de riscos de execução, com o desempenho futuro provavelmente impulsionado pela adoção de fluxos de trabalho de IA, renovações corporativas, expansão mais ampla da plataforma e a comprovação de que o crescimento da receita pode permanecer próximo a 20% enquanto as margens se recuperam.
Qual é o potencial de alta das ações da NOW a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da ServiceNow, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto usando a ferramenta Novo Modelo de Avaliação da TIKR.
Bastam três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/L de saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais nos cenários Bull, Base e Bear, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não souber o que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada campo usando as estimativas consensuais dos analistas, oferecendo um ponto de partida rápido e confiável.
Avalie a ServiceNow em menos de 60 segundos com o TIKR (é grátis) >>>
