Apresentando Modelos de Desempenho! 
Principais conclusões:
- As ações da First Solar podem chegar a aproximadamente US$ 435/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 152,9% a partir do preço atual de US$ 172/ação, com um retorno anualizado de 45,7% nos próximos 2,5 anos.
- A First Solar opera como a maior fabricante doméstica de energia solar dos Estados Unidos, utilizando tecnologia de filme fino verticalmente integrada e mantendo uma sólida carteira de pedidos, apesar dos ventos contrários das tarifas.
A First Solar(FSLR) é uma empresa americana líder em tecnologia solar que projeta e fabrica módulos solares fotovoltaicos usando tecnologia proprietária de semicondutores de película fina. Ela opera instalações de fabricação nos Estados Unidos, Índia, Malásia e Vietnã.
A First Solar se beneficia de sua posição única como a única fabricante de energia solar de escala com sede nos EUA, com uma extensa cadeia de suprimentos doméstica e tecnologia diferenciada baseada em CadTel que não depende das cadeias de suprimentos de silício cristalino chinesas.
Com uma carteira de contratos de 66,3 gigawatts no valor de US$ 19,8 bilhões e uma capacidade de fabricação em expansão nos EUA superior a 14 gigawatts até 2026, a First Solar continua posicionada como a principal empresa de fabricação de energia solar dos Estados Unidos, apesar dos desafios tarifários de curto prazo.
Veja por que as ações da FSLR podem render mais de 46% ao ano até 2027 e, potencialmente, continuar com um desempenho excepcional até 2030.
O que o modelo diz sobre as ações da FSLR
Analisamos o potencial da First Solar usando premissas de avaliação baseadas na vantagem de fabricação doméstica da empresa e no crescimento de longo prazo da demanda por energia solar.
Com base em suposições de crescimento de receita anual de 17,6%, margens operacionais de 43% e expansão modesta de múltiplos, o modelo estima que as ações da First Solar poderiam subir de US$ 171,93/ação para US$ 434,76/ação.
Isso representa um retorno total de 153% e um retorno anualizado de 46% nos próximos 2,5 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da FSLR:
1. Crescimento da receita: 17,6%
A First Solar apresentou resultados no primeiro trimestre com 2,9 gigawatts de vendas de módulos e manteve uma enorme carteira de pedidos de 66,3 gigawatts.
Apesar das reduções de orientação relacionadas a tarifas, a expansão da fabricação doméstica e os sólidos fundamentos da demanda de longo prazo apoiam o crescimento sustentado.
2. Margens operacionais: 43%
A First Solar se beneficia de uma lucratividade excepcional, impulsionada pelos créditos fiscais de fabricação da Seção 45X, preço premium para conteúdo doméstico e tecnologia de filme fino altamente eficiente.
Projetamos um fortalecimento contínuo das margens à medida que a capacidade doméstica aumenta e o apoio das políticas permanece.
3. Múltiplo P/E de saída: 14x
A First Solar é negociada a múltiplos razoáveis em relação ao seu valor estratégico como a empresa líder em energia solar nos Estados Unidos.
Presumimos uma expansão modesta, uma vez que o mercado reconhece seu fosso defensivo e sua posição protegida por políticas em um ambiente de reshoring.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
A ferramenta de avaliação da TIKR permite que os investidores testem uma ampla gama de resultados com base no desempenho das ações da FSLR até 2030 em diferentes cenários (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: Ventos contrários da política e pressão da concorrência → 11% de retorno anual
- Caso médio: expansão doméstica estável e apoio político → 16% de retorno anual
- Caso alto: Aceleração do reshoring e posicionamento premium → 22% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, a First Solar oferece ótimos retornos, enquanto o cenário positivo pode proporcionar ganhos extraordinários se os ventos favoráveis da política acelerarem as vantagens da fabricação doméstica.
TIKR Takeaway
A First Solar representa uma combinação atraente de liderança na fabricação nacional, diferenciação tecnológica e proteção de políticas na transição energética dos Estados Unidos.
As ações da FSLR se destacam como a principal aposta nas prioridades de segurança energética e de reorientação da fabricação de energia solar nos EUA.
Essas ações de energia limpa são mais adequadas para investidores que buscam exposição à infraestrutura de energia renovável, empresas que se beneficiam do apoio da política industrial e empresas com fossos defensivos contra a concorrência internacional.
A combinação de uma enorme carteira de contratos em atraso, capacidade doméstica em expansão e posicionamento político estratégico faz da First Solar uma consideração atraente para portfólios orientados para o crescimento, com foco na independência energética e no renascimento da manufatura dos Estados Unidos.
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Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
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Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
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