Principais Conclusões
- A ação da Oracle caiu 14% em uma semana devido a uma venda de ações e títulos de $20 bilhões e a uma venda de ações de IA que também atingiu a CoreWeave após os resultados da Amazon.
- A venda foi exatamente a que a Oracle havia prometido, cobrindo seu novo financiamento até o ano fiscal de 2030.
- A Oracle tem como meta gerar mais de $30 bilhões em fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2029, mais que o dobro do que os analistas esperam.
- Com um múltiplo muito abaixo de sua média de cinco anos, a ação parece uma oportunidade de compra.
Oracle (ORCL) caiu 14% na última semana. A empresa vendeu os $20 bilhões em ações e títulos que havia prometido, e as ações de IA afundaram após Amazon (AMZN) reportar seus resultados.
CoreWeave (CRWV), com a mesma exposição à IA e uma dívida mais cara, caiu mais: 24%.
Ela vendeu exatamente o que prometeu
Em 28 de outubro, a Oracle limitou novas captações até o ano fiscal de 2030 em $20 bilhões.
Antes da abertura do mercado na segunda-feira, ela protocolou a venda de todo esse montante e precificou a operação naquela noite: 86,2 milhões de ações a $116 e $10 bilhões em notas a taxas de 7% a 8,65%. A ação caiu 9% naquele dia mesmo assim.
A conta é administrável: cerca de 3% a mais de ações e aproximadamente $780 milhões por ano em juros. Os analistas veem os lucros crescendo rápido o suficiente para cobrir ambos:
A captação custa no máximo cerca de 55 centavos por ação em relação aos $11,08 do ano fiscal de 2028.
Os resultados das Big Tech atingiram todo o grupo
O restante veio com a operação de IA. O fluxo de caixa livre acumulado da Amazon se transformou em uma saída de $42,4 bilhões em gastos com IA, e o Nasdaq 100 caiu mais de 3% em 30 de outubro, um dia sem notícias da Oracle.
A CoreWeave vendeu seus dois últimos títulos não garantidos a 9,75% e 9,625%, contra os novos 7% a 8,65% da Oracle. Seu relatório de 10 de novembro é a próxima leitura sobre seu financiamento.
O TIKR acompanha 41 analistas na Oracle. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Oracle, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Oracle
A 14x, a fasquia está baixa
A Oracle fechou na segunda-feira a 14x os lucros futuros, muito abaixo de sua média de cinco anos de 21x, e está apenas um pouco mais alta agora:
Aproveite, mas fique de olho no caixa
Com o limite esgotado, o restante tem que vir do próprio caixa da Oracle. A empresa tem como meta gerar mais de $30 bilhões em fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2029, mais que o dobro do consenso:
Ainda assim, a 14x, os investidores estão pagando como se o investimento em expansão não fosse dar retorno. Com o financiamento resolvido até o ano fiscal de 2030 e as estimativas de lucro subindo, eu aproveitaria a oportunidade em vez de vender. Os 41 analistas que cobrem a Oracle veem $235 em média.
Claro, o relatório do segundo trimestre, em dezembro, é o primeiro teste real desse plano de caixa.
Então, qual é o valor real da ação da Oracle?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Oracle poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão sobre o negócio. É gratuito para usar.
Isenção de Responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
