Principais estatísticas das ações da MLM
- Desempenho nos últimos 30 dias: -13%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 442 a US$ 711
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 747
- Aumento implícito: 28%
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O que aconteceu?
As ações da Martin Marietta Materials As ações da Martin Marietta Materials caíram cerca de 13% nos últimos 30 dias, sendo negociadas perto de US$ 575 por ação, uma vez que as ações de materiais de construção ficaram sob pressão e os investidores reavaliaram por quanto tempo as taxas de juros elevadas poderiam atrasar a atividade de construção, principalmente em projetos residenciais e privados que impulsionam a demanda de curto prazo.
As ações caíram porque os investidores estão precificando volumes de agregados mais lentos no curto prazo, já que as altas taxas de juros continuam a atrasar o início da construção, o que reduz diretamente a demanda por pedra britada usada em estradas, data centers e grandes projetos de infraestrutura.
Como os agregados devem ser adquiridos localmente devido aos altos custos de transporte, até mesmo pequenos atrasos na atividade de construção regional podem afetar rapidamente os volumes de remessa e as expectativas de lucros, e a pressão semelhante em concorrentes como a Vulcan Materials e a CRH reflete uma pressão semelhante em todo o setor, e não uma questão específica da empresa.
Recentemente, a empresa divulgou fortes resultados do quarto trimestre, com a receita de agregados aumentando 8%, para US$ 1,2 bilhão, e o lucro bruto aumentando 11%, para US$ 420 milhões, enquanto o CEO Ward Nye disse que "2025 foi um ano excepcional para a Martin Marietta" e orientou para cerca de US$ 2,49 bilhões no EBITDA ajustado de 2026.
A gerência também destacou que a demanda por infraestrutura continua apoiada, com o financiamento do IIJA previsto para atingir o pico em 2026, enquanto a construção relacionada a data center, energia e GNL continua em expansão, com a demanda de data center crescendo a uma taxa de vários dígitos, reforçando a demanda de longo prazo, apesar da suavidade de curto prazo.
Os registros institucionais recentes mostraram um posicionamento misto. A Chilton Investment aumentou sua participação em 3.645%, para cerca de 18.652 ações no valor de US$ 12 milhões, enquanto a Concentric Capital aumentou sua posição em 2.400%, para cerca de 30.147 ações avaliadas em US$ 19 milhões, e o BNP Paribas aumentou sua participação em 141%, para cerca de 117.872 ações.
Ao mesmo tempo, a Cannell & Spears reduziu sua participação em 41,6%, a Aristotle Capital cortou 121.412 ações, mas ainda detém mais de 2,15 milhões de ações, avaliadas em cerca de US$ 1,36 bilhão, e empresas como a Alkeon Capital, Franklin Resources, Swiss National Bank e Barclays também reduziram suas posições, refletindo uma mistura de acumulação e realização de lucros, à medida que os investidores recalibram as expectativas em relação à demanda de curto prazo.
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A MTM está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 10%
- Margens operacionais: 25%
- Múltiplo P/E de saída: 27x
Espera-se quea receita cresça de forma constante à medida que os gastos com infraestrutura aumentem e os projetos de grande escala, como data centers, instalações de energia e terminais de GNL, impulsionem a demanda sustentada por agregados.
Como os agregados são volumosos e caros de transportar, a Martin Marietta se beneficia de fortes posições no mercado local que sustentam o poder de precificação, o que ajuda a estabilizar as margens mesmo quando os volumes flutuam.
É provável que as margens aumentem à medida que os volumes se recuperem, uma vez que a empresa opera com uma estrutura de custos fixos em que o aumento das remessas melhora a lucratividade por tonelada. Essa alavancagem operacional significa que os lucros podem crescer mais rapidamente quando a atividade de construção se normalizar.
O desempenho no próximo ano será impulsionado pela rapidez com que o financiamento da infraestrutura se traduzirá em atividade de projeto real, pela força contínua na construção de data centers e energia e por qualquer estabilização na demanda residencial. Os volumes de remessa continuam sendo o fator mais importante para o crescimento dos lucros.
Nos níveis atuais, a Martin Marietta Materials parece estar modestamente subvalorizada, com um lado positivo apoiado pela demanda de infraestrutura de longo prazo, poder de precificação duradouro e alavancagem operacional à medida que os volumes se recuperam.
Quanto as ações da MTM podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Martin Marietta Materials, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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