Principais estatísticas das ações da ITW
- Desempenho no acumulado do ano: 18%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 215 a US$ 303
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 339
- Aumento implícito: 16%
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O que aconteceu?
As ações da Illinois Tool Works Inc. As ações da Illinois Tool Works Inc. subiram cerca de 18% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 291 por ação, já que os investidores reagiram à maior lucratividade, margens recordes e orientação firme para 2026.
As ações agora estão próximas ao limite superior de sua faixa de US$ 215 a US$ 303 em 52 semanas, refletindo o interesse de compra sustentado e não a volatilidade de curto prazo.
A alta foi impulsionada pela aceleração da expansão da margem e pela melhor visibilidade dos lucros para 2026. Esta semana, a ITW divulgou um crescimento de receita de 4,1% no quarto trimestre, incluindo um crescimento orgânico de 1,3%, e um lucro por ação GAAP de US$ 2,72, um aumento de 7%, ao mesmo tempo em que apresentou uma margem operacional recorde de 26,5%.
As margens do segmento atingiram 27,7%, um aumento de 120 pontos-base, com iniciativas empresariais contribuindo com 140 pontos-base e todos os sete segmentos expandindo a lucratividade.
A gerência orientou o crescimento da receita total em 2026 de 2% a 4%, o crescimento orgânico de 1% a 3%, a expansão da margem operacional de cerca de 100 pontos-base para 26,5% a 27,5% e o GAAP EPS de US$ 11 a US$ 11,40, com o CEO Christopher O'Herlihy afirmando que "entramos em 2026 com um sólido impulso".
As atualizações dos analistas reforçaram o sentimento. A Wolfe Research elevou seu preço-alvo de US$ 276 para US$ 295, mantendo uma classificação de desempenho inferior, e a Zacks aumentou sua estimativa de lucro por ação do primeiro trimestre de 2026 para US$ 2,53, projetando um lucro por ação do ano inteiro de 2026 de US$ 11,21, alinhado com a orientação da empresa.
Os registros institucionais mostraram uma acumulação contínua, com o JPMorgan aumentando sua participação em 15,5% para 1.156.043 ações avaliadas em cerca de US$ 302 milhões, a Mitsubishi UFJ Asset Management aumentando sua participação em 4,8% para 565.425 ações avaliadas em cerca de US$ 147 milhões, e a Andra AP fonden aumentando sua posição em 17,2% para 134.900 ações avaliadas em cerca de US$ 35 milhões.
Ao mesmo tempo, a DNB Asset Management reduziu sua participação em 36,6%, a GSA Capital cortou 70,1%, o Citigroup reduziu 3,7% e o diretor Ernest Scott Santi vendeu 167.345 ações por aproximadamente US$ 49 milhões.
A participação institucional geral permanece próxima de 80%, sinalizando um patrocínio contínuo de longo prazo, mesmo quando alguns investidores realizam lucros após o forte avanço registrado no acumulado do ano.
A ITW está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 3,4%
- Margens operacionais: 27,5%
- Múltiplo P/E de saída: 23,8x
As expectativas de crescimento da receita permanecem em um único dígito baixo, refletindo o foco da ITW em segmentos de nicho de alta qualidade, em vez de uma ampla expansão cíclica.
O principal fator é a durabilidade da margem. Com as margens do EBIT em 26,5% e as iniciativas empresariais contribuindo com cerca de 100 pontos-base da melhoria esperada em 2026, o crescimento dos lucros depende mais da alavancagem da margem incremental do que da aceleração agressiva do volume.
A inovação apoiada pelo cliente contribuiu com 2,4% para a receita de 2025 e continua a apoiar lançamentos de produtos de margem mais alta em OEM automotivo, teste e medição e polímeros e fluidos.
A atividade de semicondutores melhorou no quarto trimestre, a receita de OEM automotivo aumentou 6%, com a China crescendo 5%, e a de polímeros e fluidos apresentou um crescimento orgânico de 5%, sinalizando uma melhora na qualidade do mix.
A gerência espera margens incrementais na faixa de 40% em 2026, o que sugere um forte fluxo de lucros, mesmo com um crescimento moderado da receita.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de US$ 339, o que implica um aumento de cerca de 16%, indicando que a ação parece modestamente subvalorizada nos níveis atuais.
A cerca de US$ 291 por ação e apesar da alta de 18% no acumulado do ano, o desempenho futuro em 2026 provavelmente será impulsionado pela expansão sustentada da margem, contribuição contínua para a inovação, recompras de ações planejadas de cerca de US$ 1,5 bilhão e crescimento orgânico estável, em vez de uma rápida aceleração da receita.
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Qual é a tendência de alta das ações da ITW a partir de agora?
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São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
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