Principais Conclusões
- A ação da First Citizens BancShares subiu [8%] após o EPS ajustado do terceiro trimestre de $55,37 superar as estimativas e seu conselho aprovar uma nova recompra de $1,2 bilhão para 2027.
- O EPS ajustado caiu de $57,09 no segundo trimestre devido a maiores provisões para créditos. Mas os empréstimos cresceram 4,1%, os depósitos cresceram 6,8% e o banco pagou outros $8 bilhões de sua nota do FDIC.
- As recompra de ações retiraram quase 24% das ações ordinárias da empresa desde julho de 2024. É por isso que o EPS ajustado subiu 24% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido ajustado subiu 9%.
- O índice CET1 caiu para 10,24% de 10,77% em um trimestre, e a administração espera que as baixas líquidas aumentem no quarto trimestre.
First Citizens BancShares (FCNCA) está em alta de 8% hoje após seus resultados do terceiro trimestre superarem as estimativas e seu conselho aprovar uma nova recompra de até $1,2 bilhão de ações Classe A até 2027.
A parte interessante? O lucro por ação na verdade caiu em relação ao segundo trimestre.
Superação com uma queda
O EPS ajustado ficou em $55,37, bem acima do que os analistas esperavam, mas abaixo dos $57,09 do trimestre anterior.
Essa queda veio do crédito: uma provisão de $55 milhões neste trimestre, após um benefício de $10 milhões no trimestre anterior. A receita líquida pré-provisão ajustada subiu 2,5% para $919 milhões.
Por baixo, o banco teve um trimestre forte:
- Os empréstimos cresceram 4,1% para $157,2 bilhões, principalmente nas linhas de capital call do Fund Banking, que o banco diz ter uma taxa de perda muito menor do que seus outros empréstimos.
- Os depósitos cresceram 6,8% para $185,3 bilhões, e $4,9 bilhões disso vieram de 138 agências que comprou da BMO.
- A margem de juros líquida recuou apenas 3 pontos base para 3,07%.
Tudo isso enquanto a First Citizens pagou outros $8 bilhões da Purchase Money Note que emitiu para o FDIC em seu acordo de 2023 pelo Silicon Valley Bank.
Veja as classificações dos analistas para a FCNCA (é grátis):
Veja a análise completa das classificações Compra, Manter e Venda para a FCNCA, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da FCNCA
A recompra de ações é o verdadeiro motor
As recompra de ações vêm reduzindo o número de ações desde meados de 2024...
E elas não desaceleraram. A First Citizens recomprou quase 24% de suas ações ordinárias desde julho de 2024, incluindo $600 milhões no terceiro trimestre. O novo plano de $1,2 bilhão poderia retirar aproximadamente 5% a mais ao preço de hoje.
É por isso que o EPS ajustado subiu 24% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido ajustado para os acionistas ordinários subiu 9%.
O que vem a seguir
Pagar a nota do FDIC também ajuda. A First Citizens pagou mais $1,5 bilhão em outubro e espera quitar o restante até o final de 2027, principalmente com o crescimento dos depósitos.
Nada neste trimestre argumenta por estimativas mais baixas. As previsões da administração para o quarto trimestre projetam receita de juros líquida de $1,70 bilhão a $1,77 bilhão, igual ou acima do terceiro trimestre.
O risco é o capital. O índice CET1 caiu para 10,24% de 10,77% em um trimestre, e apenas as recompra de ações retiraram 0,33 pontos dele.
Minha opinião: A First Citizens está substituindo sua dívida com o FDIC por depósitos e repassando a economia aos acionistas, e o salto de hoje parece merecido. Claro, a administração espera que as baixas líquidas subam para 0,30% a 0,35% dos empréstimos no quarto trimestre, ante 0,27%, então o crédito é o número a ser observado.
Então, quanto vale realmente a ação da First Citizens?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a First Citizens poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a First Citizens gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
