Principais Estatísticas da Ação da ExxonMobil
- Preço Atual: $164.05
- Preço-Alvo (Médio): ~$162
- Preço-Alvo do Mercado: ~$174
- Retorno Total Potencial: ~-1%
- TIR Anualizada: ~-0.3% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation da TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
O trimestre encerrado em 30 de setembro foi o primeiro da ExxonMobil (XOM) com uma participação menor no petróleo da Guiana. O Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro Neil Hansen disse à Reuters que a empresa contabilizaria cerca de 100.000 barris a menos por dia da Guiana a partir do terceiro trimestre. Na teleconferência de resultados de 31 de julho, ele afirmou que o fluxo de caixa livre da Guiana em 2030 deverá ser o dobro do nível de 2025.
As ações fecharam a $164.05 em 7 de outubro de 2026, uma alta de cerca de 45% no último ano, segundo a TIKR. A ExxonMobil não anunciou a data de divulgação do relatório do terceiro trimestre; o Yahoo Finance lista 30 de outubro. O plano para 2030 por trás da afirmação sobre o caixa está nos materiais de relações com investidores da empresa.
Guiana Recuperou US$ 55 Bilhões Dois Anos Antecipadamente, Então a Exxon Fica com Menos Barris
Pelo contrato de Stabroek, o consórcio liderado pela Exxon recupera custos de até 75% da produção e divide o petróleo lucrativo restante igualmente com a Guiana. Com cerca de US$ 55 bilhões investidos desde 2014, agora recuperados, a participação da Guiana aumentou para 39,8% da produção, em comparação com 12,5% originalmente. Esses barris passam para o governo da Guiana.
Na conferência de energia do Barclays em 9 de setembro, Hansen disse que a recuperação "não foi uma surpresa". Ela veio "muito mais rápido do que esperávamos, acho que 2 anos antes, mesmo ajustando pelo impacto do preço". Sobre o que isso significa para o caixa, ele afirmou: "isso é sobre valor. Não é sobre volume."
Na teleconferência de julho, a administração explicou a matemática. Com os custos recuperados, mais da receita da Guiana flui para o fluxo de caixa livre, em vez de recuperar o investimento. A quinta embarcação de produção da Guiana está planejada para começar no quarto trimestre de 2026, adicionando 250.000 barris por dia de capacidade, e Hansen disse que a Exxon está analisando antecipar uma nona.
A matemática dos custos foi contestada. A Reuters informou em março que a Exxon estava em uma disputa com o governo da Guiana sobre algumas reivindicações de despesas.
Em toda a empresa, o consenso da TIKR coloca o fluxo de caixa livre em cerca de US$ 52 bilhões no ano fiscal de 2026 e cerca de US$ 39 bilhões no ano fiscal de 2030, contra US$ 23,61 bilhões no ano fiscal de 2025. A receita de consenso cai cerca de 18% no ano fiscal de 2029, um sinal de que os analistas esperam que os preços atuais diminuam. A estimativa de receita para o ano fiscal de 2030 depende de um analista.
Veja estimativas históricas e futuras para a ação da ExxonMobil (É gratuito!) >>>
Trinidad e Papua Nova Guiné Testam o Manual da Guiana
Hansen disse que acredita que a recuperação "destaca que a ExxonMobil é o parceiro de escolha". Ele também afirmou que os proprietários de recursos estão passando de licitações abertas para negociações individuais. Em uma resposta posterior, ele disse: "E você pode destruir muito valor se tiver o operador errado". Ele observou que a Exxon investiu US$ 1 bilhão por ano em exploração nos últimos cinco anos.
- Trinidad e Tobago: A Exxon opera o bloco de águas profundas TTUD-1 com 90% após a Occidental Petroleum (OXY) assumir 10%. Em agosto, o ministro da energia disse que o trabalho sísmico terminou seis semanas antes do previsto e que a infraestrutura de perfuração estava sendo mobilizada. Nenhuma descoberta foi anunciada.
- Papua Nova Guiné: Em 7 de setembro, a TotalEnergies (TTE) concordou em entregar a operação do Papua LNG para a ExxonMobil, citando sinergias com a planta PNG LNG que a Exxon já opera. A participação da Exxon aumentaria para 34,1%, sujeita a uma decisão final de investimento planejada para o quarto trimestre de 2026.
Veja como a ExxonMobil se sai em comparação com seus pares na TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado da TIKR
- Preço Atual: $164.05
- Preço-Alvo (Médio): ~$162
- Retorno Total Potencial: ~-1%
- TIR Anualizada: ~-0.3% / ano
O caso médio coloca a ExxonMobil em cerca de $162 até 31 de dezembro de 2030, cerca de 1% abaixo do fechamento de 7 de outubro. Ele assume:
- Crescimento de receita de cerca de 1,6% ao ano (CAGR)
- Uma margem líquida próxima de 10%
- Crescimento do LPA de cerca de 5,5% ao ano
- Um índice P/L que tende a cair
A margem de 10,3% está próxima dos 9,6% do ano passado, então o caso médio se encaixa. O modelo é executado com base nos lucros, portanto não tem uma linha separada para a mudança de caixa da Guiana.
O principal risco são os preços do petróleo. A ExxonMobil também negocia a cerca de 13x P/L para os próximos 12 meses, contra cerca de 7x da TotalEnergies. Margens mais altas das novas embarcações da Guiana são o potencial de alta; uma margem abaixo do esperado amplia a pequena perda.
Uma decisão da Suprema Corte a favor de Boulder em seu caso climático contra a ExxonMobil e a Suncor (SU) adicionaria risco legal. Os juízes pareceram céticos em relação a Boulder na argumentação de 5 de outubro.
Conclusão
Os resultados do terceiro trimestre, esperados para o final de outubro, são o teste. Hansen chamou o refino de "o ponto de estrangulamento" do choque de oferta, então o refino pode favorecer o trimestre. A leitura mais limpa é a de Upstream, que lucrou US$ 7,93 bilhões (GAAP) no segundo trimestre. Manter-se próximo desse nível com cerca de 100.000 barris a menos da Guiana por dia apoia o caso de valor sobre volume. Uma queda liderada pela Upstream empurraria a afirmação para 2030 para embarcações ainda não produtivas.
Então, qual é o valor real da ação da ExxonMobil?
A TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation da TIKR e ver quanto a ExxonMobil poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito usar.
Analise a ExxonMobil na TIKR Grátis →
Aviso Legal:
Observe que os artigos da TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
