Principais estatísticas das ações da ET
- Desempenho no acumulado do ano: 18%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 15 a US$ 19
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 25
- Aumento implícito: 27%
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O que aconteceu?
As ações da Energy Transfer LP subiram cerca de 18% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 19 por ação , uma vez que o sentimento dos investidores em relação às empresas de infraestrutura de energia de alto rendimento melhorou, juntamente com seus pares, como a Enterprise Products Partners e a ONEOK, que também estão se beneficiando do aumento da demanda por infraestrutura de gás natural nos EUA.
As ações subiram principalmente porque a Energy Transfer está mostrando um claro crescimento dos lucros, impulsionado pelo aumento dos volumes dos gasodutos e da demanda de exportação, ao mesmo tempo em que continua a pagar um dividendo de aproximadamente 7%, respaldado por contratos de longo prazo.
Esses contratos significam que a empresa recebe taxas pela movimentação de petróleo e gás através de seus oleodutos, o que mantém o fluxo de caixa estável mesmo quando os preços da energia flutuam.
Este ano, a Energy Transfer informou que o EBITDA ajustado do quarto trimestre foi de US$ 4,18 bilhões, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, enquanto o EBITDA ajustado para o ano inteiro atingiu um recorde de quase US$ 16 bilhões, já que os volumes aumentaram nas operações de NGL, petróleo bruto, midstream e gás natural.
O Co-CEO Tom Long disse que a parceria está "preparada para o crescimento contínuo em 2026", apoiada pela orientação atualizada do EBITDA de US$ 17,45 bilhões a US$ 17,85 bilhões, novas usinas de processamento do Permiano e a crescente demanda de gás natural vinculada à geração de energia e centros de dados, incluindo entregas recentemente iniciadas para o centro de dados da Oracle perto de Abilene.
A atividade institucional permaneceu ativa, mas mista, refletindo o interesse contínuo de grandes investidores. A CIBC Bancorp USA iniciou uma posição de cerca de 15,4 milhões de ações no valor aproximado de US$ 264 milhões, enquanto a MIRAE Asset Global ETFs aumentou suas participações em 2,6%, para cerca de 21,9 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 376 milhões, e a Avior Wealth Management aumentou sua participação em 436,6%.
Ao mesmo tempo, a Chickasaw Capital Management reduziu sua posição em 1,4%, a Wilmington Savings Fund Society cortou sua participação em 50,8% e a Goldentree Asset Management reduziu suas participações em 24,2%, com a propriedade institucional geral permanecendo em torno de 38%.
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A ET está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 9%
- Margens operacionais: 11%
- Múltiplo P/E de saída: 12x
Espera-se queo crescimento da receita permaneça estável porque a Energy Transfer recebe taxas com base no volume movimentado por seus dutos e terminais, e não no preço do petróleo ou do gás.
À medida que mais gás natural é exportado e usado para geração de eletricidade, mais volume flui por seu sistema, o que aumenta a receita.
Grande parte desse crescimento está vinculada a projetos de expansão na Bacia do Permiano e nos terminais de exportação, onde a nova infraestrutura permite que a empresa manuseie mais petróleo, gás e líquidos de gás natural ao longo do tempo.
Em comparação com seus pares, como a Enterprise Products Partners e a ONEOK, a Energy Transfer oferece um rendimento mais alto, ao mesmo tempo em que se beneficia de um crescimento semelhante, impulsionado pelo volume, em todo o setor de midstream.
Isso significa que a empresa pode aumentar seus lucros por meio de um maior uso de seus ativos, em vez de depender do aumento dos preços das commodities.
Com base nesses dados, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 25, o que implica um aumento de aproximadamente 27% nos próximos anos, sugerindo que a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
Nos próximos 12 meses, é provável que o desempenho seja impulsionado pelo aumento dos volumes de exportação, pela nova capacidade de processamento no Permiano e pelo aumento da demanda por gás natural das usinas de energia e dos centros de dados, enquanto o forte fluxo de caixa sustenta a redução da dívida e a continuidade do pagamento de dividendos.
Nos níveis atuais, a Energy Transfer parece subvalorizada, com retornos futuros impulsionados pelo crescimento constante do volume e pelo fluxo de caixa duradouro.
Qual é o potencial de alta das ações da ET a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Energy Transfer LP, ou o valor que qualquer ação poderia ter, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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