Principais estatísticas das ações da Disney
- Desempenho na semana passada: -4%
- Intervalo de 52 semanas: $ a $
- Preço atual: $
O que aconteceu?
A Disney(DIS), o conglomerado global de entretenimento e parques temáticos, transformou seu negócio de streaming de um prejuízo anual de US$ 4 bilhões há três anos em uma meta de margem de 10% para o ano fiscal de 2026, enquanto seu segmento de Experiências ultrapassou US$ 10 bilhões em receita trimestral pela primeira vez.
Em 2 de fevereiro, a Disney divulgou os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, mostrando um crescimento de 12% na receita de streaming e um crescimento de aproximadamente 50% nos lucros, com o CFO Hugh Johnston reiterando a orientação de crescimento de dois dígitos no lucro por ação para o ano fiscal de 2026 e 2027 na conferência do Morgan Stanley em 2 de março.
O estúdio cinematográfico da Disney gerou mais de US$ 6,5 bilhões nas bilheterias globais no ano de 2025, seu terceiro maior ano de todos os tempos, com Zootopia 2 se tornando o filme de animação de maior bilheteria de Hollywood de todos os tempos, com US$ 1,7 bilhão, e quatro grandes lançamentos teatrais ainda à frente no ano fiscal de 2026.
Hugh Johnston, CFO, declarou na Conferência de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações da Morgan Stanley, em 2 de março, que "se você pensar nisso, compre algumas ações da Disney também. Não é uma má ideia e é uma compra muito boa atualmente", vinculando o comentário diretamente ao programa de recompra de ações de US$ 7 bilhões da empresa e à trajetória de crescimento de dois dígitos do EPS.
Com Josh D'Amaro assumindo o cargo de CEO e Dana Walden como Presidente e Diretora de Criação por volta de 18 de março, o lançamento de The Mandalorian, Toy Story 5, Devil Wears Prada 2 e Moana no ano fiscal de 2026, e uma expansão de Experiências de US$ 60 bilhões em andamento, o volante de três segmentos da Disney entra em uma nova liderança com impulso em todas as linhas de negócios.
A opinião de Wall Street sobre as ações da DIS
A inflexão do streaming que impulsionou o lucro por ação normalizado de US$ 3,53 no ano fiscal de 2022 para US$ 5,93 no ano fiscal de 2025 agora está se acumulando nos negócios de experiências e filmes simultaneamente, criando uma aceleração de lucros em vários segmentos que as ações ainda não precificaram.
As estimativas da TIKR colocam a receita do ano fiscal de 2026 em US$ 101,1 bilhões, um aumento de 7,1% em relação ao ano anterior, com as margens do EBIT expandindo para 18,5%, de 18,6% no ano fiscal de 2025, enquanto o EPS normalizado cresce mais 12,1%, para US$ 6,65, conforme a orientação de EPS de dois dígitos se concretiza.
Dos 31 analistas que cobriam a Disney em 6 de março, 20 a classificaram como Compra, 6 como Outperform, 4 como Hold e 1 como Venda, com uma meta de preço médio de US$ 130,30, o que implica uma alta de 28,3% em relação ao preço atual de US$ 101,54.
A diferença entre a meta mais baixa dos analistas, de US$ 77,00, e a mais alta, de US$ 160,00, reflete visões divergentes sobre o risco de transição do CEO e a pista de crescimento do streaming, com a hipótese de alta ancorada na lista de filmes do ano fiscal de 2026 e na expansão de US$ 60 bilhões da Experiences.
O que diz o modelo de avaliação?
A meta média do TIKR de US$ 137,72 implica um retorno total de 35,6% em um período de aproximadamente 4,6 anos, com um CAGR de receita de 4,3% e expansão da margem de lucro líquido para 12,4%, bem abaixo do pico histórico de 10 anos da Disney, de 16,8%.
O mercado está avaliando a Disney como uma empresa de mídia madura, mas o lucro por ação (EPS) normalizado cresceu 19,3% somente no ano fiscal de 2025, uma taxa de crescimento inconsistente com as ações negociadas 19% abaixo de sua máxima de US$ 124,69 em 52 semanas.
O segmento de Experiências, que ultrapassou US$ 10 bilhões em receita trimestral pela primeira vez, combinado com o aumento de 5% nas reservas para o ano inteiro, justifica diretamente a suposição do modelo TIKR de crescimento sustentado da receita em meados de um dígito até o ano fiscal de 2030.
A recomendação de compra não solicitada do CFO Hugh Johnston na conferência de 2 de março do Morgan Stanley, apoiada por um programa de recompra de ações de US$ 7 bilhões, sinaliza que a administração considera US$ 101,54 como um desconto significativo em relação ao valor intrínseco.
A transição do CEO para Josh D'Amaro, por volta de 18 de março, é o único risco de execução que quebra o modelo se a continuidade estratégica se romper, porque a orientação de dois dígitos para o lucro por ação no ano fiscal de 2027 depende de que a lista de filmes e a expansão das experiências ocorram sem interrupções.
O relatório de lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 da Disney é o próximo ponto de confirmação: US$ 500 milhões em receita operacional de SVOD e um crescimento de aproximadamente 5% na receita de Experiências validariam a trajetória de expansão da margem do modelo TIKR e a meta de dois dígitos de LPA para o ano inteiro.
Você deve investir na The Walt Disney Company?
A única maneira de saber realmente é dar uma olhada nos números por conta própria. O TIKR lhe dá acesso gratuito aos mesmos dados financeiros de qualidade institucional que os analistas profissionais usam para responder exatamente a essa pergunta.
Ao consultar as ações da DIS, você verá anos de histórico financeiro, o que os analistas de Wall Street esperam para a receita e os lucros nos próximos trimestres, como os múltiplos de avaliação se movimentaram ao longo do tempo e se as metas de preço estão tendendo para cima ou para baixo.
Você pode criar uma lista de observação gratuita para acompanhar a The Walt Disney Company juntamente com todas as outras ações em seu radar. Não é necessário cartão de crédito. Apenas os dados de que você precisa para decidir por si mesmo.
Acesse ferramentas profissionais para analisar as ações DIS na TIKR gratuitamente →
