발레로 에너지 코퍼레이션(NYSE: VLO) 는 정유, 에탄올, 재생 디젤 사업을 영위하는 미국 최대의 독립 석유 정제업체 중 하나입니다. 최근 주가는 주당 168달러에 거래되어 Valero의 시장 가치는 약 513억 달러에 달합니다.
정제 마진 상승에 힘입어 다년간 강세를 보였던 발레로의 주가는 최근 최고치에서 하락세로 돌아섰습니다. 따라서 소유권 동향과 내부자 신고는 대규모 투자자들이 현금 흐름의 지속성과 정제 사이클에 대한 노출에 대해 어떻게 포지셔닝하고 있는지를 보여주는 유용한 지표가 됩니다.
발레로의 소유주와 내부자 거래 현황을 살펴보면 기관과 회사 경영진이 현재 수준에서 밸류에이션, 자본 수익률, 수익 정상화를 어떻게 평가하고 있는지에 대한 맥락을 파악하는 데 도움이 됩니다.
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발레로의 최대주주는 누구인가요?
발레로의 주주 기반은 에너지 사이클을 통해 보유하는 경향이있는 주요 패시브 기관이 주도하여 마진 변동성 기간 동안 안정성을 제공합니다. 액티브 매니저들은 단기 정제 경제에 대한 서로 다른 견해를 반영하여 양방향으로 포지션을 조정했습니다.
- 뱅가드 그룹: 37,931,769주(12.44%), 약 63억 8천만 달러 가치. 265,190주(-0.69%) 감소.
- 스테이트 스트리트 투자 관리: 18,013,216 주(5.91 %), ~ $ 3.03B 가치. 709,874 주 (-3.79 %) 감소.
- 블랙록 기관 신탁 회사: 17,923,062주(5.88%), ~$30.02B 가치. 29,379주 (+0.16%) 추가.
- 찰스 슈왑 투자 관리: 11,887,063주(3.90%), ~$2.00억 가치. 162,356주 (+1.38%) 추가.
- T. 로우 프라이스 어소시에이츠: 11,549,694주(3.79%), ~$19.94억 가치. 383,086주(+3.43%) 추가.
- 지오드 캐피털 매니지먼트: 8,157,792주(2.67%), 약 13억 7천만 달러 가치. 16,281주 (+0.20%) 추가.
- 노르웨이 은행 투자 관리: 6,155,260주(2.02%), ~$10억 4천만 가치. 694,780주 (+12.72%) 추가.
- 피델리티 매니지먼트 & 리서치: 5,329,318주(1.75%), 약 8억 9,700만 달러 가치. 1,077,996주(+25.36%) 추가.
- 컬럼비아 스레드니들 인베스트먼트: 5,096,655주(1.67%), ~$858M 가치. 528,527주(-9.40%) 감소.
- 퍼트남 투자 관리: 4,977,728주(1.63%), ~8억 3,800만 달러 가치. 213,887주(+4.49%) 추가.
종합해보면, 패시브 소유권은 확고하게 유지되는 반면 액티브 매니저는 분열된 것으로 보이며, 투자자들에게는 마진이 어떻게 진화할지에 대한 의견이 다르더라도 발레로가 계속해서 내구성 있는 현금 창출 정유사로 여겨지고 있음을 시사합니다.
헤지 펀드 하이라이트
몇몇 헤지 펀드는 윌리엄 R. 그리히가 설립한 발레로에 대한 노출을 늘렸지만, 포지션 규모는 공격적인 집중보다는 선별적인 확신을 가리킵니다.
가장 주목할 만한 움직임 중 하나는발야스니 자산운용(Balyasny Asset Management LP )으로, 발레로 지분을 1,200% 이상 늘려 약 5,300만 달러의 가치로 끌어올렸습니다. 여전히 전체 포트폴리오에서 차지하는 비중은 작지만, 광범위한 방향성 베팅보다는 리스크 보상에 유리한 포지션을 반영한 것으로 보입니다.
짐 사이먼스가 설립한르네상스 테크놀로지스는 포지션이 약 264% 증가하여 약 800만 달러의 가치를 기록했는데, 이는 밸류에이션 또는 마진 추세와 관련된 정량적 신호 개선이 반영된 것으로 보입니다.
존 오버덱이 이끄는투 시그마 어드바이저스는 지분을 약 142% 늘려 약 1억 8,600만 달러의 가치를 기록했으며, 이는 전체 익스포저를 관리하면서 관심이 증가하고 있음을 시사합니다.
이스라엘 잉글런더가 설립한밀레니엄 매니지먼트는 약 17% 상승한 1억 3,000만 달러 이상의 지분을 보유하며 높은 신념을 드러내지 않고 지속적인 참여를 시사했습니다.
전반적으로 헤지펀드 활동은 광범위한 열광보다는 선별적인 축적을 가리키며, 투자자들에게 이는 발레로의 주기적인 수익 프로필과 마진 개선에 대한 민감도와 일치합니다.
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발레로의 최근 내부자 거래
내부자 신고를 보면 임원 및 이사들의 거래가 비교적 적은 편이며, 활동은 판매 및 관리 항목에 치우쳐 있습니다.
- 제이슨 W. 프레이저(임원): 11월 20일과 25일에 9,933주를 174달러에 매도하고 4,877주를 0달러에 기록했습니다.
- 에릭 A. 피셔 (임원): 11/5/25에 1,750주를 $0에 매각했습니다.
- 로버트 L. 레이몬드(이사): 9/17/25에 924주를 취득했습니다.
- 레이포드 윌킨스 주니어 (이사): 5/14/25에 2,491주를 약 $134에 매도하고 2,041주를 $0에 기록했습니다.
- H. 폴렛 에버하트 (이사): 5/14/25에 ~$134 근처에서 2,797 주를 매도하고 $0에 2,041 주를 기록했습니다.
- 랜달 J. 와이젠 버거 (이사): 5/14/25에 2,041주를 매도하여 $0에 2,041주를 기록했습니다.
- 에릭 D. 멀린스 (이사): 5/14/25에 2,041주를 매도하여 $0에 2,041주를 기록했습니다.
- 데보라 P. 마조 라스 (이사): 5/14/25에 2,797주를 약 $134에 매도했습니다.
이러한 거래는 발레로의 총 발행 주식에 비해 적은 금액으로 보이며, 동기는 확인되지 않았지만 보조금 또는 보고 메커니즘과 관련된 0달러 항목이 여러 개 있습니다. 투자자 입장에서 내부자 활동은 신중해 보이지만 그 규모가 제한적이며 광범위한 소유권 상황을 크게 변화시키지는 않습니다.
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소유권 및 내부자 거래 데이터가 알려주는 내용
발레로의 소유권은 대형 기관 보유자들에 의해 고정되어 있으며, 오랜 자본 수익률 실적을 보유한 주요 현금 창출 정유업체로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 액티브 매니저와 헤지 펀드는 마진 정상화에 대한 뚜렷한 신뢰의 변화보다는 다양한 견해를 반영하여 선별적으로 움직이고 있는 것으로 보입니다.
내부자 활동은 강한 방향성 신호라기보다는 노출 관리처럼 보이는 거래로 신중하고 소극적으로 보입니다. 투자자의 입장에서 볼 때, 소유구조를 종합하면 발레로는 향후 수익이 정제 마진과 광범위한 에너지 시장 상황과 밀접한 관련이 있는 내구성 있는 사업자로 계속 취급될 것으로 보입니다.
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