주요 내용:
- Flutter는 미국 스포츠 베팅과 i게이밍 분야에서 리더십을 유지하면서 팬듀얼 프리딕트를 통해 예측 시장으로 확장하고 있습니다.
- 당사의 가치평가 가정에 따르면 2027년 12월까지 FLUT 주식은 주당 250달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 209달러에서 총 20%의 수익률을 의미하며, 향후 2.1년간 연평균 수익률은 9%입니다.
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플러터 엔터테인먼트(FLUT)는 곧 출시될 팬듀얼 프리딕트, 탁월한 i게이밍 성장, 다각화된 국제 포트폴리오를 기반으로 한 전략적 시장 확대를 통해 미국 내 1위 온라인 게임 사업자로서의 입지를 강화하고 있습니다.
이 게임 선도업체는 미국 내 팬듀얼을 통해 고객에게 서비스를 제공하고 있으며, Betfair, Paddy Power, Sisal, Snai 등의 국제 브랜드를 통해 여러 관할권에서 스포츠 베팅, i게이밍, 곧 예측 시장을 제공하고 있습니다.
Flutter의 3분기 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 42억 달러, 조정 EBITDA는 6% 성장했습니다. 고객 친화적인 NFL의 결과가 단기적인 실적에 영향을 미쳤지만, CEO 피터 잭슨은 월 평균 1400만 명 이상의 플레이어를 보유한 기본 비즈니스는 여전히 견고하다고 강조했습니다.
Flutter는 잭슨의 리더십 아래 강력한 실행력을 보여주고 있습니다. 미국 i게이밍 매출이 44% 성장하고 시장 점유율 27%를 기록했으며, 경쟁 심화에도 불구하고 스포츠북 시장 점유율 47%를 유지했고, 3억 달러 규모의 비용 혁신 프로그램을 이행하는 동시에 전략적 인수를 완료했습니다.
시장을 선도하는 게임 플랫폼을 확장하는 동시에 예측 시장 기회를 포착하여 2027년까지 높은 수익을 제공할 수 있는 Flutter 주식에 주목해야 하는 이유를 알아보세요.
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Flutter Entertainment 주식에 대한 모델의 분석
미국 시장 리더십, 국제적 다각화, 예측 시장에서의 상당한 TAM 확장에 기반한 밸류에이션 가정을 사용하여 Flutter 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
연간 매출 성장률 15.6%, 영업 마진 12%, 정규화된 주가수익비율 24배의 추정치를 바탕으로 Flutter 주가가 주당 209달러에서 250달러까지 상승할 수 있을 것으로 예상했습니다.
이는 총 수익률 20%, 즉 향후 2.1년간 연평균 수익률 9%에 해당합니다.
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가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, P/E 배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
FLUT 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1.매출 성장률: 15.6%
Flutter는 17%의 매출 성장률로 강력한 3분기 실적을 달성했습니다. 이 회사는 2025년 연간 매출이 전년 대비 19% 성장한 166억 9,000만 달러로 예상하고 있습니다.
미국 매출은 44% 증가한 탁월한 i게이밍 성과에 힘입어 9% 성장했습니다. 500개 이상의 새로운 슬롯 타이틀을 추가하고 기록적인 독점 콘텐츠를 출시했습니다. 보급률이 장기적인 기대치를 훨씬 밑돌고 있는 상황에서 30%의 i게이밍 AMP 성장률은 상당한 활로를 보여줬습니다.
12월에 출시될 팬듀얼 프리딕트는 혁신적인 기회가 될 것입니다. 경영진은 4분기에 4천만~5천만 달러, 2026년에 2억~3억 달러를 투자하여 스포츠 베팅을 이용할 수 없는 주에서 예측 시장을 공략할 계획입니다.
해외 매출은 21% 증가했으며, 특히 터키와 이탈리아에서 10%의 높은 유기적 i게이밍 성장률을 기록했습니다. 2026년 상반기에 고객 마이그레이션이 순조롭게 진행되면서 Snai 통합이 순조롭게 진행되고 있습니다.
예측 시장 투자 증가와 균형을 맞추면서 미국 시장 리더십을 유지하고 i게이밍 보급률 성장을 활용하는 동시에 팬듀얼 프리딕트를 확장할 수 있는 Flutter의 능력을 반영하여 15.6%의 예측을 사용했습니다.
2. 영업 마진: 12%
Flutter는 최근 12개월 동안 12.3%의 영업 마진을 달성했습니다. 2025년 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 29억 달러로 가이던스 중간 시점에서 전년 대비 24% 성장했습니다.
경영진은 3억 달러 규모의 비용 혁신 프로그램을 지속적으로 실행하고 있으며, 기술 재플랫폼화 및 통합에 있어 탁월한 진전을 보이고 있습니다.
시장 접근 조건 개선을 위해 보이드에 2억 5천만 달러를 지불하면 연간 약 6천 5백만 달러를 절감할 수 있습니다.
팬듀얼 프리딕트 투자는 단기적으로 마진에 역풍이 예상되지만 대규모 TAM 확장의 기회가 될 것입니다. 경영진은 수익률을 면밀히 모니터링하고 성과가 보장되는 경우 유연하게 투자를 가속화할 것입니다.
12%의 영업 마진을 예상하며, 이는 성장 투자와 수익성 개선, 규모의 이점을 통한 장기적인 마진 확장의 균형을 맞추는 Flutter의 입증된 능력을 반영한 것입니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 24배
Flutter 주식은 현재 23.9배의 P/E 배수에 거래되고 있으며, 이는 고성장하는 미국 시장에서의 선도적인 위치와 다각화된 해외 포트폴리오를 반영합니다.
과거 P/E 배수를 보면 지난 1년 동안 평균 28.9배, 장기적으로는 31.6배를 기록하여 시장 선도적 위치에 대한 지속적인 프리미엄 밸류에이션을 보여주고 있습니다.
미국 1위 사업자로서의 독보적인 규모, CME 파트너십을 통한 예측 시장에서의 퍼스트무버 이점, Betfair의 전문성, 해외 다각화 등을 감안하여 24배의 엑시트 배수를 유지합니다.
경영진은 자사주 매입을 통해 11억 2천만 달러를 주주에게 환원하고 향후 몇 년간 총 50억 달러의 자본 수익을 약속하며 현금 창출에 대한 자신감을 드러냈습니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 FLUT 주식에 대한 다양한 시나리오는 예측 시장 채택과 새로운 수익 흐름에 따라 다양한 결과를 보여줍니다: (이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 예측 시장이 실망하고 경쟁이 심화됨 → 연간 수익률 12%
- 중간 사례: 팬듀얼 프리딕트가 주목을 받고 시장 리더십 유지 → 연간 수익률 20%
- 높은 사례: 예측 시장이 주 합법화를 가속화하고 iGaming이 빠르게 확장 → 연간 수익률 20%.
보수적인 경우에도 Flutter 주식은 미국 내 지배적 지위, 다각화된 해외 수익, 절제된 자본 배분으로 인해 긍정적인 수익률을 제공합니다.
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세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
