주요 내용
- Synopsys는 단기적인 IP 역풍을 헤쳐나가는 동시에 AI 기반 EDA 툴, 혁신적인 Ansys 인수, 가속화되는 칩 설계의 복잡성을 활용하고 있습니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 SNPS 주식은 2029년 10월까지 주당 607달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 410달러에서 총 48%의 수익률을 의미하며, 향후 3.9년 동안 연평균 수익률은 11%입니다.
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Synopsys(SNPS)는 AI 기반 설계 도구, 물리 시뮬레이션을위한 획기적인 Ansys 인수, 하이퍼 스케일러 및 고급 칩 제조업체를위한 맞춤형 IP 하위 시스템에 대한 전략적 투자를 통해 전자 설계 자동화 분야의 리더로서의 입지를 강화하고 있습니다.
이 EDA 선도 기업은 세 가지 핵심 부문을 통해 반도체 기업과 시스템 설계자에게 서비스를 제공합니다: 설계 EDA 소프트웨어, IP 솔루션, 새로 인수한 시뮬레이션 및 분석 사업부는 고객이 점점 더 복잡해지는 AI, 자동차, 데이터 센터 애플리케이션용 칩을 설계할 수 있도록 지원합니다.
핵심 제품에는 AI로 강화된 설계 자동화 툴, 에뮬레이션 및 프로토타이핑 시스템을 포함한 검증 하드웨어, 고급 패키징을 위한 맞춤형 IP 서브시스템, 3D 칩 설계의 열, 기계, 전자기 문제를 해결하는 물리 시뮬레이션 기능이 포함됩니다.
이 회사는 중국 시장의 불확실성과 예상대로 실현되지 않은 파운드리 고객 투자로 인해 IP 비즈니스에서 단기적인 어려움에 직면해 있습니다.
그러나 CEO Sassine Ghazi는 핵심 EDA 및 하드웨어 비즈니스는 여전히 건재하며 기대에 부합하는 성과를 거두고 있다고 강조했습니다.
시놉시스는 가지의 리더십 아래 장기적인 전략적 이니셔티브에 대한 강력한 실행력을 보여주고 있습니다. 3분기에 350억 달러 규모의 혁신적인 Ansys 인수를 마무리하고 2026 회계연도까지 10%의 인력 감축을 통해 4억 달러의 비용 시너지 효과를 가속화하고 있으며, 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 AI 기능을 지속적으로 도입하여 고객 생산성 향상을 추진하고 있습니다.
SNPS 주식은 최근 실적 가이던스 조정에 따른 변동성에도 불구하고 장기적으로 견조한 수익률을 기록했습니다. 폭발적으로 증가하는 칩 복잡성을 활용하고 물리 시뮬레이션을 설계 워크플로우에 통합함으로써 2029년까지 Synopsys 주식이 높은 수익을 제공할 수 있는 이유를 알아보세요.
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Synopsys 주식에 대한 모델의 의견
EDA 분야의 선도적 위치, Ansys 통합 기회, AI 최적화 설계 툴에 대한 수요 가속화를 기반으로 한 밸류에이션 가정을 사용하여 Synopsys 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
애널리스트들은 칩 설계에서 미션 크리티컬한 역할, 점점 더 복잡해지는 반도체 환경에서 대체 불가능한 툴의 특성, 전자 및 물리 시뮬레이션의 결합으로 인한 대규모 시장 확대를 고려할 때 Synopsys가 앞으로 상당한 기회를 잡을 수 있을 것으로 보고 있습니다.
Synopsys의 다각화된 성장 전략은 다양한 벡터를 제공합니다. EDA 비즈니스는 첨단 노드와 AI 가속 설계로 경쟁하는 고객으로부터 혜택을 받고 있으며, 앤시스와의 결합은 열 및 기계적 고장으로 인해 비용이 많이 드는 첨단 패키징 분야에서 즉각적인 기회를 열어줍니다.
연간 매출 성장률 14.8%, 순이익 마진 27.8%, 정규화된 주가수익배수 28배를 기준으로 이 모델은 Synopsys 주가가 주당 410달러에서 607달러로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 24% 또는 향후 1.9년간 연환산 수익률 12%에 해당합니다.
가치 평가 가정
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가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진, P/E 배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
SNPS 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 15%
Synopsys는 칩 복잡성 증가와 회사의 제품 포트폴리오 확장에 힘입어 지난 5년 동안 매년 12.8%, 지난 10년 동안 11.5%의 매출 성장을 기록하며 인상적인 역사적 성장세를 보여왔습니다.
Ansys 인수를 통해 연간 약 20억 달러의 매출이 추가되었으며 기대에 부합하는 성과를 거두고 있습니다.
경영진은 2026 회계연도 상반기에 Synopsys 설계 플랫폼에 통합된 물리 시뮬레이션을 제공하여 첨단 패키징의 심각한 열 및 기계적 결함을 해결하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
AI는 제품 포트폴리오 전체에 내장되어 있습니다. 강화 학습은 2020년부터 가격 인상과 함께 배포되었습니다.
테스트 벤치와 RTL 문서 작성을 위한 생성형 AI 기능이 개발되고 있습니다. 에이전트 AI는 개별 작업 자동화에서 워크플로 전반에 걸친 여러 에이전트의 오케스트레이션으로 발전하고 있습니다.
2027 회계연도까지 정상화될 단기적인 IP 역풍에 대비하여 증가하는 칩 설계 복잡성을 포착하고, Ansys 통합을 확장하며, AI 기능을 수익화하는 Synopsys의 능력을 반영하여 15%의 예측을 사용했습니다.
2. 순 마진: 28%
Synopsys는 지난 5년 동안 평균 20.9%의 순이익 마진으로 강력한 수익성을 입증했지만, 2025 회계연도에는 29.7%의 높은 마진을 기록했는데 이 수준에서 지속 가능하지 않을 수도 있습니다.
Facebook은 Ansys 인수로 인한 비용 시너지 프로그램을 가속화하고 있습니다. 당초 3년차에 계획했던 4억 달러의 비용 절감은 2026 회계연도 말까지 10%의 인력 감축을 통해 앞당겨질 예정입니다.
경영진은 장기 영업 마진 목표가 40%대 중반에 머물러 있다고 강조하며, 매출 확장에 따른 비즈니스 모델의 레버리지와 수익성 잠재력에 대한 자신감을 드러냈습니다.
경영진의 입증된 운영 규율, 추진 중인 Ansys 시너지 효과, 미션 크리티컬 소프트웨어의 고수익 특성을 반영하여 28%의 순이익 마진을 예상하며, 이는 AI 역량 및 조직 확장에 대한 단기적인 투자와 균형을 이룰 것으로 전망합니다.
3. 출구 주가수익배수: 28배
Synopsys 주식은 현재 향후 12개월 주가수익비율 배수가 31.6배에 거래되고 있지만, 최근 IP 비즈니스 역풍과 관련된 가이던스 조정으로 인해 상당한 변동성을 경험했습니다.
과거 주가수익비율 배수를 보면 지난 1년 동안 평균 33.1배, 3년 동안 36.3배, 5년 동안 37.7배, 지난 10년 동안 31배로 반도체 설계에서 미션 크리티컬한 역할에 대한 지속적인 프리미엄 밸류에이션을 반영하고 있습니다.
칩 설계 워크플로우에서 대체 불가능한 Synopsys의 입지, Ansys 합병의 전략적 가치, 반도체 개발의 복잡성 증가와 AI 채택으로 인한 장기적인 성장 동력을 감안하여 28배의 엑시트 배수를 유지합니다.
제품 리더십, 고객 확보, Ansys 합병으로 인한 장기적인 경쟁 우위는 반도체 혁신의 다음 시대를 위해 전자 설계와 물리 시뮬레이션을 결합하려는 회사의 비전을 실행하는 데 있어 합리적인 가치 평가를 뒷받침해야 합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 SNPS 주식에 대한 다양한 시나리오는 IP 비즈니스 회복 시기와 Ansys 통합 실행에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: IP 역풍이 더 오래 지속되고 Ansys 시너지 효과가 실망스럽다 → 연간 4% 수익률
- 중간 사례: 2027 회계연도에 IP가 10% 중반의 성장률로 회복되고 Ansys 통합으로 첫 번째 웨이브 제품 제공 → 연간 수익률 11%
- 높은 경우: 중국 정상화 및 고급 패키징으로 Ansys 채택 가속화 → 연간 수익률 17%
보수적인 경우에도 Synopsys 주식은 미션 크리티컬한 포지셔닝, 칩 복잡성 증가에 따른 설계 도구의 대체 불가한 특성, 모든 최종 시장에서 반도체 콘텐츠의 구조적 성장에 힘입어 긍정적인 수익률을 제공합니다.
중국의 규제가 의미 있게 완화된다면 SNPS 주식의 상승 시나리오는 탁월한 성과를 제공할 수 있습니다.
동시에 하이퍼스케일러는 맞춤형 칩에 대한 투자를 가속화하고 있으며, Ansys 통합은 고급 3D 패키징 설계에서 열 및 기계적 문제를 관리하기 위해 반드시 필요한 새로운 기능을 제공합니다.
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SNPS 주식은 여기에서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
