핵심 사항
- 베스트바이는 컴퓨팅 업그레이드, 게임 수요, 마켓플레이스 및 광고 사업을 통한 새로운 수익원을 활용하고 있습니다.
- 밸류에이션 가정에 따르면 2028년 1월까지 BBY 주가는 주당 105달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 81달러에서 총 30%의 수익률을 의미하며, 향후 2.2년간 연평균 수익률은 13%입니다.
지금 시작하세요: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용해 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요(무료).>>>
베스트바이(BBY)는 전략적 옴니채널 경험, 공급업체 파트너십, 최근 출시한 마켓플레이스와 베스트바이 광고 플랫폼을 포함한 새로운 수익원을 통해 신뢰할 수 있는 기술 분야에서의 입지를 강화하고 있습니다.
이 전자제품 소매업체는 1,000개 이상의 매장과 디지털 플랫폼을 통해 고객에게 컴퓨팅과 게임부터 가전제품과 휴대폰에 이르기까지 모든 제품을 제공하며, 긱 스쿼드 서비스와 전문적인 매장 내 경험을 지원합니다.
주요 제품으로는 컴퓨팅 장치, 게임 콘솔 및 액세서리, 통신사 파트너십을 통한 휴대폰, 홈 시어터 시스템, 가전제품, 설치부터 기술 지원까지 다양한 서비스가 있습니다.
2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 2.4% 증가한 97억 달러, 비교 매출 성장률은 2.7%로 홈시어터 및 가전 등의 카테고리에서 어려움을 겪었음에도 불구하고 4년 만에 최고의 성장률을 기록했습니다.
Best Buy는 7분기 연속으로 컴퓨팅 부문에서 비슷한 수준의 매출을 올렸고, 온라인 부문에서 3.5%의 성장을 달성했으며, 3개월 만에 1,000개 이상의 셀러와 11배 더 많은 SKU를 보유한 타사 마켓플레이스를 출시했습니다.
지난 10년 동안 BBY 주식은 배당금 조정 후 주주들에게 270%에 가까운 수익을 안겨주었습니다. 이러한 엄청난 상승에도 불구하고 BBY 주가는 사상 최고치 대비 41% 하락한 상태이므로 하락장에서 매수할 수 있는 기회입니다.
애널리스트의 전체 성장 전망 및 Best Buy 주식에 대한 추정치 보기(무료) >>>
베스트바이 주식에 대한 모델 분석
우리는 옴니채널의 강점과 마켓플레이스 및 광고 수익을 포함한 새로운 수익성 흐름을 기반으로 한 밸류에이션 가정을 사용하여 Best Buy 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
분석가들은 컴퓨팅 및 게임 분야에서 입증된 실행력, 전략적 공급업체 파트너십, 새로운 수익원을 창출하는 마켓플레이스 및 광고 플랫폼의 초기 성공 등을 고려할 때 Best Buy가 앞으로 기회를 잡을 수 있을 것으로 보고 있습니다.
베스트바이의 다각화된 전략은 다양한 성장 경로를 제공합니다. 컴퓨팅 부문은 Windows 11 업그레이드와 AI 지원 디바이스로 모멘텀을 이어가고 있으며, 새로운 마켓플레이스는 이미 퍼스트 파티 수준 이하의 수익률로 건전한 단위 경제성을 보여주고 있습니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 1.4%, 영업 마진 4.5%, 정규화된 주가수익비율 11.8배의 추정치를 바탕으로 Best Buy 주가가 주당 81달러에서 105달러로 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 30% 또는 향후 2.2년간 연환산 수익률 13%에 해당합니다.
밸류에이션 가정
회사의 공정 가치를 즉시 추정하세요(TIKR 사용 시 무료) >>>
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, P/E 배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
베스트바이 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 1.4%
Best Buy는 예상치인 1.6%를 크게 상회하는 2.7%의 매출 성장률로 강력한 3분기 실적을 달성했습니다. 이는 8월에 약 3%, 9월에 1%, 10월에 5%의 월간 실적을 기록한 데 이은 것입니다.
컴퓨팅(7분기 연속 플러스 성장), 게임(닌텐도 스위치 2 수요), 휴대폰(통신사 파트너십 확대)이 성장을 주도했습니다. 이러한 카테고리는 홈 시어터와 가전제품의 감소를 상쇄했습니다.
컴퓨팅 부문의 강세는 특히 10월 중순에 Microsoft가 Windows 10 지원을 종료함에 따라 디바이스 교체 및 업그레이드에 대한 고객의 니즈를 반영합니다. 데스크톱 판매는 전년 대비 30% 가까이 급증했습니다. 또한 다양한 가격대에서 강력한 신학기 실적을 보였습니다.
게임 부문은 Switch 2 출시 모멘텀과 ASUS ROG Ally와 같은 핸드헬드 게임 기기의 덕을 톡톡히 봤습니다. 휴대폰은 주요 통신사와의 매장 운영 모델 개선으로 성장했습니다.
경영진은 4분기 매출이 마이너스 1%에서 플러스 1% 사이를 기록할 것으로 예상하며, 하이엔드는 지속적인 컴퓨팅, 게임, 모바일 성장과 가격 경쟁력 및 배송 서비스 강화로 인한 TV 트렌드 개선이 뒷받침될 것으로 전망합니다.
마켓플레이스 출시로 액세서리 및 소형 가전제품과 같은 고단가 카테고리에서 상당한 SKU 깊이가 추가되었으며, 고객 반품률은 자사 비즈니스보다 낮았습니다. 베스트바이 광고는 새로운 매장 인수 상품과 셀프 서비스 플랫폼 기능으로 계속 확장되고 있습니다.
거시 경제의 압박과 가전 및 홈 시어터의 카테고리별 역풍에 맞서 기술 업그레이드 수요를 포착하고 새로운 수익원을 확장하는 Best Buy의 능력을 반영하여 1.4%의 예측치를 사용했습니다.
2. 영업 마진 4.5%
3분기에 베스트바이는 예상보다 양호한 매출과 낮은 판관비 덕분에 전년 동기 대비 30bp 증가한 4%의 조정 영업이익률을 달성했습니다.
3분기에는 마켓플레이스와 베스트바이 광고의 매출총이익률 기여도가 모두 개선되었으며, 4분기에도 비슷한 성과를 거둘 것으로 예상됩니다. 그러나 경영진은 이러한 플랫폼을 확장하기 위해 기술과 인재에 지속적으로 투자하고 있으며, 그 결과 2026 회계연도의 영업이익률은 작년에 비해 중립적인 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
인센티브 보상 증가에도 불구하고 조정된 판관비는 400만 달러 감소하여 판관비 효율성이 크게 개선되었습니다. 이는 AI 기반 고객 지원(접촉 횟수 17% 감소), 데이터 기반 주문 처리 최적화, 공급업체 파트너십 확대 등 운영 개선을 통해 달성했습니다.
베스트바이는 마켓플레이스 수수료 수익 확대, 베스트바이 광고 컬렉션 증가(이미 높은 수익성 달성), 매년 약 20%의 공급업체 인력 투자 확대, AI 및 자동화를 통한 운영 효율성 향상 등 여러 이니셔티브를 통해 지속 가능한 마진 개선을 목표로 하고 있습니다.
2026 회계연도의 연간 영업 마진은 약 4.2%, 4분기 마진은 4.8%에서 4.9% 사이가 될 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. Facebook은 성장 이니셔티브에 대한 단기 투자와 장기적인 수익성 개선의 균형을 지속적으로 유지하고 있습니다.
4.5%의 영업 마진을 예상하며, 이는 경영진의 입증된 운영 레버리지 능력을 반영하는 동시에 시간이 지남에 따라 요금 인상을 견인할 시장, 광고 및 기술 플랫폼에 대한 전략적 투자를 통해 달성할 수 있을 것으로 예상합니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 12배
Best Buy 주식은 현재 향후 12개월 주가수익비율(P/E) 배수 12.2배에 거래되고 있으며, 이는 일관된 실적, 기술 소매업에서의 전략적 포지셔닝, 새롭게 떠오르는 고마진 수익원을 반영한 것입니다.
과거 주가수익비율 배수는 지난 1년 동안 평균 11.8배, 3년 동안 12.4배, 5년 동안 12.4배, 지난 10년 동안 12.9배로 다양한 시장 사이클에서 비교적 안정적인 밸류에이션을 보여줬습니다.
기술 전환에 대한 Best Buy의 실적, 벤더 파트너십과 몰입형 매장 경험을 통한 경쟁력 강화, 마켓플레이스 및 광고 비즈니스의 장기적인 수익 잠재력을 감안하여 12배의 출구 배수를 유지합니다.
이 회사의 옴니채널 모델은 배송 속도 개선에도 불구하고 향상된 순추천지수, 앱 사용 증가, 46%의 높은 매장 내 픽업률로 입증된 바와 같이 고객들에게 지속적으로 호응을 얻고 있습니다.
Best Buy는 엄격한 자본 배분을 통해 올해까지 6억 2,000만 달러의 배당금과 2억 달러의 자사주 매입을 통해 주주에게 8억 2,000만 달러를 환원했으며, 2026 회계연도에는 총 3억 달러의 자사주 매입이 예상됩니다.
나만의 가치 평가 모델을 구축하여 모든 주식의 가치를 평가하세요(무료입니다!) >>>
상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 베스트바이 주식에 대한 다양한 시나리오는 기술 업그레이드 주기와 새로운 수익 흐름에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 컴퓨팅 업그레이드 주기가 정체되고 시장 확장이 실망스러움 → 연간 수익률 10%
- 중간 사례: 꾸준한 기술 교체 수요와 성공적인 플랫폼 성장 → 연간 수익률 13%
- 높은 경우: 강력한 AI 디바이스 채택과 광고 수익 가속화 → 연간 16% 수익률
보수적인 경우에도 Best Buy 주식은 방어적인 포지셔닝, 일관된 배당금 지급, 운영 규율에 힘입어 긍정적인 수익률을 제공합니다.
베스트바이 주식의 상승 시나리오는 회사가 AI 혁신으로 인한 다년간의 컴퓨팅 및 모바일 업그레이드 주기를 성공적으로 포착하는 동시에 시장 GMV와 광고 컬렉션에서 의미 있는 규모를 달성하여 영업 마진을 과거 범위 이상으로 확대하는 경우 탁월한 성과를 달성할 수 있습니다.
애널리스트들이 지금 Best Buy 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요(TIKR 무료) >>>
베스트바이 주식의 상승 여력은 얼마나 될까?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
60초 이내에 주식의 실제 가치 확인하기(TIKR 무료) >>>
새로운 투자 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
