주요 내용:
- 조에티스는 가축과 반려동물을 위한 동물 건강 의약품, 백신, 진단 및 정밀 동물 건강 솔루션 분야의 글로벌 리더입니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 2030년 12월까지 ZTS 주가는 주당 185달러에 달할 것으로 예상됩니다.
- 이는 현재 가격인 127달러에서 총 45.7%의 수익률을 의미하며, 향후 3.9년 동안 연평균 10.1%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
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조에티스 (ZTS)는 주가가 52주 최고가 인 177.40 달러에서 물러 났음에도 불구하고 애완 동물 지출 증가, 탄력적 인 가축 수요 및 광범위한 동물 건강 제품 포트폴리오의 혜택을 계속 받고 있습니다.
이 회사는 지난 12개월간 37.9%의 EBIT 마진과 27.8%의 ROIC에서 알 수 있듯이 동급 최고의 수익성으로 운영되고 있으며, EBITDA 대비 순부채는 1.27배로 낮은 수준의 레버리지를 유지하고 있습니다.
동물 건강 분야의 선두주자인 조에티스는 소, 돼지, 가금류, 어류, 양, 개, 고양이, 말 등 다양한 축종에 대한 의약품, 백신, 진단 및 정밀 기술을 통해 전 세계 수의사, 가축 생산자, 반려동물 소유주에게 서비스를 제공하고 있습니다.
선도적인 동물 건강 프랜차이즈와 강력한 수익성 프로필을 활용하여 향후 몇 년 동안 Zoetis 주식이 견고한 수익을 제공할 수 있는 이유를 알아보세요.
조에티스 주식에 대한 모델 분석 결과
동물 건강 분야의 지속적인 성장, 매력적인 마진, 과거 평균에 비해 합리적인 수익 배수를 기반으로 한 밸류에이션 가정을 사용하여 Zoetis 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 4.1%, 영업 마진 39.8%, 정규화된 주가수익비율 19.1배의 추정치를 바탕으로 Zoetis 주가가 주당 127달러에서 154달러까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 21.9% 또는 향후 1.9년간 연 수익률 10.9%에 해당합니다.
당사의 가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업 마진, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력해 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
조에티스 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 4.1%
조에티스의 최근 3년 매출 연평균 성장률은 6.0%이며, 애널리스트들은 성숙하지만 여전히 확장 중인 동물 건강 시장을 반영하여 향후 2년 매출 성장률을 약 3.5%로 예상하고 있습니다. 가이드 밸류에이션에서 2027년 12월까지 매출 성장률은 4.1%로 설정되어 있으며, 이는 단기 컨센서스보다는 약간 높지만 회사의 장기 역사에 비하면 낮은 수준입니다.
이 가정은 거시경제 변동성 속에서도 꾸준한 매출 확대를 뒷받침해 온 반려동물 제품, 피부과 치료, 기생충 치료제에 대한 지속적인 수요를 고려한 것입니다.
조에티스는 광범위한 지리적 입지와 다양한 종에 노출되어 있어 경기 순환을 원활하게 하는 데 도움이 되며, 새로운 항생제에 대한 블랙스미스 메디신스와의 협력은 동물 건강 분야의 지속적인 혁신을 강조합니다.
이러한 역동성 덕분에 한 자릿수 중반의 성장률은 과거 실적과 TIKR 모델에 포함된 컨센서스 기대치에 모두 부합하는 것으로 보입니다.
2. 영업 마진: 39.8%
조에티스는 특허 받은 치료법, 강력한 브랜드, 제조 및 R&D 분야의 규모에 힘입어 지난 12개월간 EBIT 마진 37.9%, 매출 총이익률 71.7%로 이미 매우 높은 수익성을 달성하고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027년까지 영업 마진은 39.8%로, 현재 수준보다 약간 높고 매출 확대에 따른 회사의 운영 비용 활용 능력에 부합하는 것으로 가정합니다.
이 마진 가정은 일반적으로 매력적인 가격과 반복적인 수요가 있는 반려동물 전문 치료 및 진단을 포함한 조에티스의 프리미엄 제품 믹스를 반영한 것입니다.
또한 조에티스가 혁신과 상업적 역량에 지속적으로 투자하고 있다는 점도 고려했지만, 27.8%의 높은 ROIC와 49.9%의 ROE는 이러한 투자가 역사적으로 절제되고 가치 증대를 가져왔다는 것을 보여줍니다.
3. 엑시트 주가수익배수: 19.1배
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2027년 말 기준 주가수익비율 배수는 19.1배로, 현재 조에티스의 선물 주가수익비율 19.09배와 거의 일치하며 최근 12개월 주가수익비율 21.34배보다 약간 낮습니다.
이는 시장이 빠른 성장에 큰 프리미엄을 부여하기보다는 고품질의 안정적인 컴파운더로서 조에티스의 가치를 계속 평가하고 있음을 의미합니다.
1.7%의 배당 수익률과 32.6%의 배당성향은 추가적인 주주 수익원을 제공하는 동시에 재투자와 대차대조표 유연성을 위한 여지를 남기며, EBITDA 대비 순부채는 관리 가능한 1.27배로 유지되고 있습니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2029년까지 ZTS 주식에 대한 다양한 시나리오는 매출 성장, 마진 성과, 밸류에이션 배수에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 매출 성장률과 마진이 예상치보다 낮은 수준 → 연간 수익률 4.5%
- 중간 사례: 조에티스가 현재 예상치에 부합하는 실적을 달성 → 연간 수익률 10.1%
- 높은 경우: 강력한 성장과 탄력적인 마진이 더 높은 멀티플을 뒷받침 → 연간 수익률 15.2%
보수적인 경우에도 Zoetis 주식은 높은 마진, 강력한 ROIC, 다각화된 동물 건강 포트폴리오로 인해 긍정적인 수익률을 제공합니다.
연간 수익률이 약 10%, 15% 이상인 중간 사례와 높은 사례의 결과는 Zoetis가 수익성을 유지하고 반려동물 및 가축 부문에서 수요가 건전하게 유지된다면 주식이 특히 흥미로울 수 있음을 시사합니다.
애널리스트들이 현재 ZTS 주식에 대해 어떻게 생각하는지 알아보세요 (TIKR 무료) >>>
Zoetis 주식은 여기에서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하면 1분 이내에 주식의 잠재적 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 주가수익비율 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
