주요 요점:
- 는 주요 글로벌 산업 시장에서 대기 가스, 공정 및 특수 가스, 장비 및 관련 서비스를 제공합니다.
- 당사의 가치평가 가정에 따르면 2030년 9월까지 APD 주식은 주당 405달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 278달러에서 총 45.6%의 수익률을 의미하며, 향후 4.7년 동안 연평균 8.4%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
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에어 프로덕츠 앤 케미컬, Inc. (APD)는 전 세계 정유, 화학, 금속, 제조, 전자, 에너지 생산, 의료, 식품 및 기타 최종 시장에 서비스를 제공하는 세계 최고의 산업용 가스 회사입니다.
이 회사는 산소, 질소, 아르곤, 수소, 헬륨, 이산화탄소, 일산화탄소, 합성가스 및 특수가스를 생산하며 공기 분리, 탄화수소 회수, 천연가스 액화, 액체 수소 및 헬륨 물류용 장비도 설계 및 제조하고 있습니다.
최근 주가는 하락 압력을 받고 있지만 장기적인 관점에서 보면 연간 한 자릿수 중반의 매출 성장과 대형 현장 프로젝트 및 장기 계약에 따른 안정적인 마진이 예상됩니다.
산업용 가스 포트폴리오를 통해 수익을 창출하고 자본 프로젝트를 실행하는 동시에 엄격한 재무 프로필을 유지하면서 2030년까지 에어 프로덕츠 앤 케미칼 주식이 견조한 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
APD 주식에 대한 모델 분석
핵심 산업용 가스, 장기 계약 가시성, 자본 배분 프레임워크에 기반한 밸류에이션 가정을 사용하여 에어 프로덕츠 앤 케미칼 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
연간 매출 성장률 5.3%, 영업 마진 26.0%, 정규화 주가수익비율 20.9배의 추정치를 바탕으로 2028년 9월까지 APD의 주가가 278달러에서 338달러로 상승할 것으로 예상했습니다.
이는 총 수익률 21.6%, 향후 2.7년 동안 연 수익률 7.7%에 해당합니다.
가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력할 수 있으며, 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
에어 프로덕츠 앤 케미칼 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 5.3%
APD의 과거 수익 추세를 보면 최근 1년 0.5%, 5년 6.3%, 10년 2.0%로 장기간에 걸쳐 완만한 성장세를 보이고 있습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2028년 9월까지 매출 성장률은 연간 5.3%로 설정되어 있으며, 이는 회사의 장기 평균과 최근 5년 실적 사이에 위치합니다.
이 가정은 급격한 가속화를 가정하기보다는 과거 추세에 기반을 두면서 최근의 급락에 따른 정상화를 반영한 것입니다.
2. 영업 마진: 26%
APD의 영업 수익성은 산업용 가스 포트폴리오와 장기 계약에 의해 뒷받침되었으며, 최근 마진 성과는 효율성 이니셔티브와 포트폴리오 집중의 혜택을 받았습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치에 따르면 2028년 영업이익률은 26.0%로, 이는 핵심 가스 프로젝트와 절제된 자본 배치를 우선시하여 강력한 수익성을 유지하려는 APD의 목표에 부합하는 수치입니다.
이 수준은 공격적인 확장보다는 안정적인 10%대 후반에서 20%대 중반의 마진을 의미하므로 회사의 기존 마진 프로필과 일치합니다.
3. 출구 P/E 배수: 10배
APD는 현재 가이드 밸류에이션에서 20.9배의 P/E 배수에 거래되고 있으며, 이는 방어적인 산업용 가스 프랜차이즈와 장기 계약에 대한 시장의 시각을 반영한 것입니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 예측 기간 종료 시에도 동일한 20.9배의 배수를 가정하므로 기대 수익은 주로 큰 폭의 리레이팅보다는 수익 성장에서 비롯됩니다.
이러한 접근 방식은 밸류에이션을 현재의 시장 관점에 고정시키고 투자 사례를 만들기 위해 더 높은 미래 배수에 의존하는 것을 방지합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 APD 주식에 대한 다양한 시나리오는 매출 성장, 마진 성과 및 밸류에이션 변화에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 산업 수요가 약화되고, 신규 프로젝트의 실적이 저조하며, 밸류에이션이 제약된 상태 → 연간 수익률 3.3%
- 중간 사례: 핵심 가스 프로젝트가 계획대로 진행되며 마진이 완만하게 확대 → 연간 수익률 8.4%
- 높은 경우: 강력한 프로젝트 실행, 탄력적인 수요, 보다 유리한 멀티플 → 연간 수익률 13.1%
중간 시나리오에서 APD의 예상 연간 수익률 8.4%는 많은 투자자가 매력적인 기회로 여기는 10% 기준에는 미치지 못하지만, 수익 성장과 배당에 힘입어 연간 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 초반의 견고한 성과 가능성을 시사합니다.
높은 시나리오는 15%의 "정말 흥미로운" 영역에 근접하는 것으로, 기준 시나리오보다 더 강력한 실행과 거시 환경이 뒷받침되어야 하며, 낮은 시나리오인 연간 수익률 3.3%는 성장이나 마진이 실망스러울 경우 주식이 여전히 압박을 받을 수 있음을 의미합니다.
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사노피 주식은 여기서 얼마나 상승 여력이 있습니까?
TIKR의 새로운 밸류에이션 모델 도구를 사용하면 1분 안에 주식의 잠재 주가를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용하여 각 입력을 자동으로 채우므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 얻을 수 있습니다.
그런 다음 상승, 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
